Hier, j'ai appris que mon ami avait perdu de l'argent parce qu'il ne comprenait pas le swap. Il a gardé une position EUR/USD pendant seulement 3 jours, avec un profit de 30 dollars sur le prix, mais après déduction du swap, il a perdu presque 26 dollars, ne laissant que 4 dollars. C'est une histoire que je voulais partager avec ceux qui ne comprennent pas encore.

Le swap est une commission pour le maintien d'une position overnight. Son nom complet est "Overnight Interest" ou "Rollover Fee". En termes simples, c'est l'intérêt généré par le fait de conserver une position de trading d'un jour à l'autre. Pourquoi existe-t-il ? Parce que lorsque vous tradez une paire de devises, comme EUR/USD, vous "empruntez" une devise pour "acheter" une autre.

Toutes les devises dans le monde ont leur propre taux d'intérêt directeur. L'euro a 4% par an, le dollar américain 5% par an. Lorsque vous ouvrez une position d'achat EUR/USD, vous recevez des intérêts sur l'euro, mais vous payez ceux du dollar. La différence est de -1% par an. Cela signifie que vous devez payer un swap négatif.

Mais en réalité, le swap ne correspond pas exactement à la différence de taux d'intérêt théorique. Le broker est un intermédiaire qui ajoute sa propre "frais de gestion". Même si la différence de taux est positive, le broker peut ajouter des frais de gestion si importants qu'ils deviennent négatifs des deux côtés.

Il existe plusieurs types de swaps. Un swap positif signifie que vous recevez de l'argent, un swap négatif que vous payez. Il y a aussi Swap Long et Swap Short, qui sont toujours différents. Et il faut faire attention au Swap de 3 jours : le mercredi soir, vous serez facturé trois fois plus, car le marché Forex ferme le samedi et le dimanche, mais les intérêts continuent de s'accumuler. Le broker doit faire la somme lors des jours ouvrables.

Le calcul du swap dépend de la façon dont le broker l'affiche. Si c'est en points (Points dans MetaTrader), utilisez (Swap Rate en Points) multiplié par (valeur d’un point). Si c'est en pourcentage, utilisez (valeur totale de la position) multipliée par (taux de swap en %). Par exemple, acheter 1 lot EUR/USD à 1.0900, si le swap d'achat est de -0,008% par nuit, la valeur totale est de 100 000 x 1.0900 = 109 000 dollars. Multipliez par 0,008% et cela donne environ -8,72 dollars par nuit.

Ce qui est important, c'est que le swap est calculé sur la valeur totale de la position, pas sur la marge que vous avez déposée. Si vous utilisez un levier de 1:100 et déposez seulement 1 090 dollars de marge, mais que vous payez un swap de 8,72 dollars par nuit, cela représente 0,8% de votre marge par nuit. C'est un risque élevé lorsque vous tradez avec un levier important.

Mais le swap ne comporte pas que des risques : il offre aussi des opportunités pour certains traders. La stratégie de Carry Trade consiste à profiter du swap positif en "empruntant" une devise à faible taux d'intérêt, comme le yen japonais, pour "acheter" une devise à taux élevé, comme le dollar australien. Si le swap long est positif, vous recevez de l'argent chaque nuit. Le risque est que le taux de change puisse chuter fortement, entraînant des pertes de change supérieures aux gains du swap.

Une autre option est le compte Swap-Free ou compte islamique, qui ne facture pas de swap, peu importe la durée de détention. Cela convient aux Swing Traders ou Position Traders qui veulent garder leurs positions pendant une semaine ou un mois. Bien sûr, le broker doit compenser cela par d'autres moyens, comme un spread plus large.

Une fois que vous comprenez le swap, vous pouvez planifier votre trading de manière plus prudente. Parfois, choisir un broker transparent et qui affiche clairement ces informations est crucial pour éviter que des coûts cachés ne vous surprennent plus tard.