Vous avez décidé de commencer à investir, mais vous ne savez pas par où commencer ? Que diriez-vous de commencer par les obligations ? Ces derniers temps, les obligations sont assez populaires, car elles offrent un rendement supérieur à celui des dépôts et présentent un risque inférieur à celui des actions, ce qui attire de nombreux investisseurs débutants.

Pour expliquer simplement ce qu’est une obligation, c’est lorsque le gouvernement ou une entreprise emprunte de l’argent à un investisseur. Et ils s’engagent à payer des intérêts pendant une certaine période, puis à rembourser le principal à l’échéance. Du point de vue de l’investisseur, c’est prêter de l’argent et avoir le droit de recevoir des intérêts et le principal. En 2022, le rendement d’un bon du Trésor à 3 ans était d’environ 3,3 %, ce qui est supérieur à un dépôt bancaire à terme, et comme le gouvernement garantit le remboursement, la sécurité est également assez bonne.

Les attraits des obligations peuvent être résumés en plusieurs points. Premièrement, la stabilité. En particulier, les obligations d’État ou les obligations de sociétés de grade AAA ont presque aucun risque de perte de capital. Deuxièmement, les revenus réguliers d’intérêts, généralement payés tous les 3 à 6 mois. Troisièmement, la liquidité. Il est possible de vendre librement sur le marché avant l’échéance, ce qui est un grand avantage. Le marché obligataire en Corée voit en moyenne environ 25 trillions de won de transactions quotidiennes, ce qui montre une activité très dynamique. Quatrièmement, la volatilité des prix liée aux fluctuations des taux d’intérêt, que l’on peut exploiter pour réaliser des gains en capital. Enfin, il y a des avantages fiscaux : seuls les revenus d’intérêts sont imposés, tandis que les gains en capital issus de la vente sont exonérés d’impôt, permettant ainsi d’économiser sur les impôts.

Comparer les obligations et les dépôts à terme montre qu’ils ont des structures complètement différentes. Les dépôts à terme consistent à déposer de l’argent à la banque et à attendre l’échéance pour recevoir le montant convenu, avec une garantie jusqu’à 50 millions de won par la loi sur la protection des dépôts. En revanche, la restitution du principal des obligations dépend de la solvabilité de l’émetteur, et il est possible de les acheter ou de les vendre sur le marché avant l’échéance. Si vous résiliez un dépôt à terme prématurément, les intérêts seront réduits, mais avec une obligation, si les taux d’intérêt baissent, vous pouvez également réaliser un gain en capital.

Il existe différents types d’obligations. Les obligations d’État sont émises par le gouvernement, donc les plus sûres, mais offrent généralement des taux d’intérêt plus faibles. Les obligations spéciales émises par des entreprises publiques sont également assez stables et offrent des taux intéressants, même si ce n’est pas aussi sûr que les obligations d’État. Les obligations locales sont émises par des collectivités locales, et les obligations d’entreprise par des sociétés privées. La différence de taux d’intérêt selon la cote de crédit est importante, il est donc essentiel de vérifier la solvabilité avant d’investir. Les obligations américaines sont aussi très populaires, car elles permettent de diversifier en dollars et offrent des effets de couverture de change, ce qui attire continuellement les investisseurs mondiaux.

Qui devrait envisager d’investir dans des obligations ? Ceux qui ont besoin de flux de trésorerie réguliers trouveront la structure de paiement des intérêts attrayante. Les personnes proches de la retraite ou déjà retraitées peuvent également choisir cette option pour obtenir des rendements plus élevés que les dépôts, tout en évitant la forte volatilité des actions. Même ceux qui trouvent la volatilité du marché boursier difficile à supporter peuvent utiliser les obligations comme un bon moyen d’allocation d’actifs. Les obligations ont une faible corrélation avec les actions, ce qui permet de réduire efficacement le risque global du portefeuille en y allouant une partie.

Cependant, les obligations comportent aussi des risques. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur des obligations existantes baisse. Par exemple, si vous achetez une obligation offrant 3 % d’intérêt et que les taux du marché montent à 4 %, cette obligation perdra de son attrait et son prix chutera. Si vous pensez que les taux vont augmenter, il est préférable de choisir des obligations à court terme (1 à 3 ans) ou à taux variable. De plus, si vous achetez une obligation d’une entreprise et que celle-ci fait faillite, vous risquez de ne pas récupérer votre principal. Il est donc conseillé de privilégier les obligations de haute qualité. Les obligations étrangères peuvent aussi voir leur rendement fluctuer avec le taux de change. Il est donc judicieux d’envisager des ETF avec couverture de change ou d’investir uniquement une partie en dollars pour diversifier le risque.

Il existe principalement trois façons de commencer à investir dans des obligations. La première est d’acheter directement des obligations individuelles. La deuxième consiste à investir dans des fonds obligataires. La troisième est de négocier des ETF obligataires sur la bourse. Avec un investissement direct, seuls les revenus d’intérêts sont imposés, tandis que les gains en capital sont exonérés d’impôt, mais les fonds et ETF entraînent des frais de gestion. Cependant, ils permettent une diversification avec de petits montants et offrent une meilleure liquidité.

En résumé, investir dans des obligations revient à équilibrer sécurité et rendement. C’est une excellente option pour ceux qui veulent un rendement supérieur aux dépôts tout en évitant la forte volatilité des actions. Si vous débutez, commencez par des produits relativement sûrs comme les obligations d’État ou les ETF obligataires, puis étendez progressivement votre portefeuille avec des obligations d’entreprises ou étrangères.