Récemment, un débutant m'a demandé comment analyser le marché, en particulier concernant la question des ordres d'achat et de vente. Je me suis rendu compte que beaucoup de gens ouvrent leur logiciel de trading et voient les chiffres d'ordres d'achat et de vente complètement perdus, en fait, une fois que tu comprends ça, ça peut t'aider à rapidement juger ce que les fonds à court terme font.

Pour faire simple, la nature des ordres d'achat et de vente, c’est de voir qui est plus pressé. Avant qu'une transaction ait lieu, le vendeur veut faire monter le prix (prix de vente), l'acheteur veut faire baisser le prix (prix d'achat). Quand le prix de l'action se réalise au prix d'achat, le volume vendu à ce prix s'appelle l'ordres d'achat (内盘), ce qui indique que le vendeur est plus pressé de se débarrasser. À l'inverse, si la transaction se fait au prix de vente, le volume acheté à ce prix s'appelle l'ordres de vente (外盘), ce qui indique que l'acheteur est pressé de poursuivre la hausse.

Prenons un exemple : une action a un ordre d'achat à 1160 yuan avec 1415 lots, et un ordre de vente à 1165 yuan avec 281 lots. Si tu veux vendre immédiatement, tu peux placer une offre à 1160 et réaliser une transaction de 50 lots, ces 50 lots sont l'ordres d'achat (内盘). Si tu veux acheter immédiatement à 1165 et réaliser 30 lots, ces 30 lots sont l'ordres de vente (外盘).

Concernant la façon de regarder le ratio entre ordres d'achat et de vente, c’est en fait une simple division. Le ratio d'ordres d'achat (内外盘比) = volume d'ordres d'achat / volume d'ordres de vente. Un ratio supérieur à 1 indique que le volume d'ordres d'achat est plus grand, ce qui montre une forte émotion baissière, les vendeurs veulent faire baisser le prix, un signal baissier. Un ratio inférieur à 1 indique que le volume d'ordres de vente est plus grand, ce qui montre que les acheteurs poursuivent la hausse, généralement un signal haussier. Un ratio égal à 1 signifie que l'offre et la demande sont équilibrées, le marché est en stagnation, il faut attendre des signaux plus clairs.

Mais il y a un point clé : comment éviter de se faire piéger en regardant simplement le ratio ? Se fier uniquement au chiffre peut être trompeur. J’ai vu trop de manipulations où les gros acteurs placent intentionnellement des ordres pour induire en erreur les petits investisseurs. Par exemple, si l’ordres de vente (外盘) est nettement supérieur à l’ordres d’achat (内盘), mais que le prix ne monte pas, voire reste latéral, et que les ordres de vente de niveau 1 à 3 s’accumulent, cela peut être une fausse tendance haussière, les gros acteurs utilisent ces ordres pour attirer les acheteurs tout en déchargeant en secret. Inversement, si l’ordres d’achat est supérieur à l’ordres de vente mais que le prix monte, cela peut être une fausse tendance baissière, les gros acteurs placent intentionnellement des ordres d’achat pour inciter les petits à vendre, tout en accumulant des positions.

Donc, la chose la plus importante est de combiner la position du prix, le volume de transactions et la structure du carnet d’ordres. Si l’ordres de vente est supérieur à l’ordres d’achat et que le prix monte avec un volume en hausse, c’est un vrai signal haussier. Si l’ordres d’achat est supérieur à l’ordres de vente et que le prix baisse avec un volume en hausse, c’est un vrai signal baissier.

Moi-même, j’utilise aussi des zones de support et de résistance pour accompagner l’analyse. Quand le prix chute vers une zone de support sans pouvoir descendre davantage, cela montre qu’il y a beaucoup d’acheteurs à cet endroit, on peut envisager une position longue. Inversement, si le prix monte vers une zone de résistance sans pouvoir dépasser, cela indique que certains veulent liquider leurs positions, on peut alors envisager de réduire ou de prendre une position short.

Honnêtement, même si les ordres d’achat et de vente en temps réel sont très rapides et simples à comprendre, ils ont aussi leurs défauts. Ils sont facilement manipulés par les gros acteurs, et ne reflètent que le comportement immédiat de la transaction, sans pouvoir juger de la tendance à long terme. Se fier uniquement au ratio d’ordres d’achat et de vente peut facilement conduire à une erreur de direction. Mon expérience montre qu’il faut toujours combiner cela avec le volume, l’analyse technique et même l’analyse fondamentale pour augmenter ses chances de succès.

En résumé, les ordres d’achat et de vente ne sont qu’un outil, il n’existe pas d’indicateur unique capable de tout prévoir dans l’investissement financier. Faire ses devoirs, analyser sous plusieurs angles, c’est la bonne attitude pour investir.