Le panier personnalisé de 3 actions en silicium qui pourrait surpasser Nvidia d'ici 2030

Nvidia (NVDA 1,86 %) a été une action phare de l'intelligence artificielle (IA) pendant des années, avec son cours en bourse ayant augmenté de 600 % au cours des trois dernières années. Mais une chose étrange s'est produite après que l'entreprise a publié ses résultats impressionnants pour le trimestre d'octobre : son cours en bourse a chuté.

Ce n'est pas la faute de Nvidia, ni les investisseurs n'avaient une bonne raison de punir l'action. Mais après sa longue et impressionnante progression, il devient difficile pour Nvidia de maintenir son élan en bourse.

Une raison pourrait être que les investisseurs réalisent que le boom de l'IA a encore beaucoup de potentiel de croissance en dehors de la domination des unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia. À savoir, les processeurs en silicium personnalisés sont de plus en plus considérés comme la prochaine étape de la demande en matériel d'IA.

C'est une excellente nouvelle pour Marvell (MRVL +2,96 %), Broadcom (AVGO +0,01 %), et Taiwan Semiconductor (TSM 0,69 %). Voici pourquoi ces actions pourraient prendre de l'élan pendant que les actions de Nvidia prennent une pause.

Source de l'image : Getty Images.

Les processeurs personnalisés sont l'avenir de l'IA

Pendant de nombreuses années, les GPU à usage général de Nvidia ont été la forme dominante de processeurs pour centres de données. Ces puces sont idéales pour les tâches de calcul d'IA générales et peuvent être utilisées dans une large gamme d'applications d'intelligence artificielle.

Mais les principales entreprises technologiques mondiales commencent aussi à réaliser que les semi-conducteurs personnalisés présentent certains avantages par rapport aux GPU à usage général. Plus précisément, ils peuvent ajuster les processeurs pour qu'ils fonctionnent plus efficacement avec leurs modèles ou systèmes d'IA spécifiques.

Dans l'espace technologique de l'IA hyper compétitif, cela pourrait faire toute la différence pour prendre de l'avance. C'est pourquoi ce que font Marvell et Broadcom devient de plus en plus important.

Les ventes des circuits intégrés personnalisés (ASIC) spécifiques à l'application de Broadcom pour ses clients ont doublé au premier trimestre de l'entreprise pour atteindre 8,4 milliards de dollars. Alphabet est un client principal, et l'entreprise a récemment signé un accord pour que Broadcom étende ses conceptions de clients pour les unités de traitement tensoriel (TPU) d'Alphabet pour ses centres de données d'IA jusqu'en 2031.

Plus de ventes d'IA sont en route. La direction de Broadcom estime que le chiffre d'affaires lié à l'intelligence artificielle de l'entreprise atteindra 100 milliards de dollars d'ici l'année prochaine.

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NASDAQ : AVGO

Broadcom

Changement d'aujourd'hui

(0,01 %) 0,03 $

Prix actuel

414,60 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,0 T$

Fourchette de la journée

410,21 $ - 419,78 $

Fourchette sur 52 semaines

231,13 $ - 442,36 $

Volume

585,5 K

Volume moyen

23,8 M

Marge brute

64,96 %

Rendement du dividende

0,60 %

Marvell est dans une position similaire. La société conçoit des solutions ASIC personnalisées pour de grandes entreprises technologiques, notamment Microsoft. La société a enregistré une forte croissance liée à l'IA en 2026, avec des ventes totales en hausse de 42 % à 8,2 milliards de dollars.

Marvell est également le partenaire principal pour la conception des puces propriétaires Trainium de Amazon, et Nvidia a annoncé en mars qu'elle investirait 2 milliards de dollars dans Marvell, avec un partenariat permettant aux clients de Nvidia d'accéder aux ASIC de Marvell. C'est un exemple de la façon dont les ASIC personnalisés de Marvell et Broadcom pourraient fonctionner aux côtés, plutôt que de remplacer complètement, les GPU de Nvidia pour les besoins en calcul d'IA.

Taiwan Semiconductor gagne, peu importe quel concepteur de puces prend l'avantage

Si vous souhaitez profiter de la ruée vers le matériel d'IA — mais ne voulez pas décider si Nvidia, Marvell ou Broadcom sera le plus grand gagnant — alors Taiwan Semiconductor, aussi connu sous le nom de TSMC, devrait être votre choix.

Contrairement à ces entreprises, TSMC fabrique des processeurs. La société détient 70 % de part de marché dans la fabrication mondiale de processeurs, et une part encore plus impressionnante de 90 % dans les processeurs avancés pour l'intelligence artificielle.

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NYSE : TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Changement d'aujourd'hui

(-0,69 %) -2,82 $

Prix actuel

404,33 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,1 T$

Fourchette de la journée

402,95 $ - 410,61 $

Fourchette sur 52 semaines

190,56 $ - 421,97 $

Volume

314,2 K

Volume moyen

13,7 M

Marge brute

60,72 %

Rendement du dividende

0,82 %

Les ventes de TSMC ont augmenté de 41 % au premier trimestre pour atteindre 35 milliards de dollars, et son bénéfice net a bondi de 58 % à 3,49 dollars par reçu de dépôt américain (ADR). La direction indique que les ventes augmenteront de 30 % pour l'ensemble de l'année 2026.

Le PDG de TSMC, C.C. Wei, a qualifié l'IA de "mégatrend" lors de la dernière conférence sur les résultats de l'entreprise et pense que sa société continuera à tirer parti de la demande croissante pour la fabrication de processeurs d'IA. Avec les entreprises technologiques qui ont encore besoin des GPU de Nvidia, ainsi que des siliciums personnalisés, TSMC est parfaitement positionnée pour bénéficier de tous les besoins en processeurs d'IA, peu importe lequel l'emportera.

Pourquoi le silicium personnalisé pourrait être un meilleur investissement que Nvidia d'ici 2030

Il n'y a aucune garantie que les actions de TSMC, Broadcom et Marvell surpasseront Nvidia d'ici 2030, mais je pense que la tendance vers le silicium personnalisé donne à ces entreprises de bonnes chances de le faire. Des données récentes de Semianalysis estiment que les TPU de Google pourraient réduire ses coûts de calcul de 62 % par rapport à l'utilisation des processeurs de Nvidia. Plus tôt cette année, Microsoft a lancé sa propre puce Maia 200 pour l'inférence d'IA, qu'elle a conçue en partenariat avec Marvell. Microsoft affirme que la puce "améliorera considérablement l'économie de la génération de jetons d'IA."

Les principales entreprises mondiales d'IA, Anthropic et OpenAI, évoluent également dans la direction des puces personnalisées. Anthropic a déjà étendu une collaboration avec Broadcom pour accéder à 3,5 gigawatts de TPU de Broadcom et de Google, à partir de l'année prochaine.

Les processeurs ASIC personnalisés devraient croître d'environ 45 % cette année, contre une croissance de 15 % pour les GPU en 2026. À mesure que ce changement se poursuit, Marvell, Broadcom et Taiwan Semiconductor pourraient voir leurs cours en bourse progresser fortement alors que les investisseurs surfent sur la prochaine vague du matériel d'IA.