Hier, j'ai rencontré quelqu'un qui a réalisé un profit de 30 dollars en trading, mais en regardant son compte, il ne restait que 4 dollars. Pourquoi cela ? La réponse est le Swap, souvent négligé.

Pour la plupart des traders, nous pensons au Spread et à la Commission, mais qu'est-ce que le Swap ? C'est un coût caché. Si on ne le connaît pas bien, il peut grignoter vos profits sans que vous vous en rendiez compte.

Le Swap, fondamentalement, est une commission pour le maintien d'une position overnight. Comme des intérêts sur un emprunt d'argent, mais avec une complexité supplémentaire : il provient de la différence des taux d'intérêt entre deux devises.

Par exemple, lorsque vous tradez EUR/USD, vous "achetez" l'euro et "empruntez" des dollars pour payer. L'euro a un taux d'intérêt d'environ 4 %, mais le dollar est supérieur à 5 %. C'est cette différence qui devient le Swap que vous devez payer.

Mais en réalité, ce n'est pas toujours une dépense nette. Si vous vendez EUR/USD, vous "empruntez" l'euro et "tenez" le dollar. Dans ce cas, vous recevrez un Swap positif, car le dollar offre un taux d'intérêt plus élevé.

Et pourquoi la majorité des traders paient-ils du Swap ? La réponse est simple : le broker est un intermédiaire. Ils ajoutent une marge dans le taux de Swap réel. Donc, même si en théorie vous devriez recevoir un Swap positif, le broker peut le transformer en négatif ou le réduire presque à zéro.

Ce qu'il faut surveiller, c'est le Swap sur 3 jours. Quand vous tradez overnight du mercredi au jeudi, vous payez un Swap trois fois plus élevé. Pourquoi ? Parce que le marché Forex ferme le samedi et le dimanche, mais les intérêts continuent de s'accumuler chaque jour. Le broker doit donc consolider ces coûts pour le jour ouvrable.

Le calcul du Swap n'est pas difficile. Si le broker indique un pourcentage par nuit (par exemple -0,008 %), il suffit de le multiplier par la valeur totale de la position, pas par la marge. Par exemple, si vous tradez 1 lot EUR/USD à 1,09, la valeur totale est de 109 000 dollars. Un Swap de -0,008 % par nuit équivaut à environ 8,72 dollars par nuit. Si c'est un Swap sur 3 jours, il faut multiplier par 3.

Ce qui est inquiétant, c'est qu'avec un effet de levier élevé, le Swap peut rapidement consommer votre marge. Si le marché reste stable, que le prix ne bouge pas, mais que le Swap négatif continue de déduire de votre marge chaque jour, vous risquez rapidement une Margin Call.

Mais le Swap ne se limite pas au risque. Il offre aussi des opportunités : le Carry Trade, une stratégie qui profite du Swap positif. Vous "empruntez" une devise à faible taux d'intérêt (comme le yen japonais) pour "acheter" une devise à taux élevé (comme le dollar australien) afin de recevoir un Swap positif chaque jour. Par exemple, acheter AUD/JPY si le Swap long est positif, vous recevrez de l'argent chaque nuit.

Mais attention, le Carry Trade comporte des risques. Si l'AUD/JPY chute fortement, la perte de change peut dépasser le gain accumulé du Swap sur plusieurs années.

Une méthode que je trouve intéressante est le compte Swap-Free (compte islamique). Certains brokers proposent ce type de compte, sans calcul de Swap, peu importe la durée de détention. Très adapté pour les Swing Traders ou les Position Traders qui conservent leurs positions pendant une semaine ou un mois. La contrepartie est que le spread peut être un peu plus large.

En résumé, qu'est-ce que le Swap ? C'est un coût qu'il faut bien comprendre. Ce n'est pas juste un chiffre flottant sur la plateforme. Pour les traders à court terme, cela peut ne pas avoir beaucoup d'impact, mais pour ceux qui conservent des positions pendant des mois, l'effet peut être énorme. Choisissez un broker transparent sur ces frais et planifiez votre trading soigneusement pour éviter que ces coûts cachés ne rongent vos profits.