Beaucoup de gens sont attirés par la croissance des actions et les dividendes, mais oublient de regarder celles qui peuvent générer d'énormes profits lors de la reprise économique. Ce sont les actions cycliques. Si l'économie est en croissance mais que votre portefeuille ne bouge pas, cela peut être parce que vous ne comprenez pas vraiment les actions cycliques.

En réalité, une action cyclique est une action dont les revenus et les bénéfices de l'entreprise fluctuent selon le cycle économique. Ce n'est pas parce que l'entreprise est mauvaise, mais parce que ces entreprises dépendent de l'offre et de la demande. Lors de la reprise économique, la demande explose, les prix et les bénéfices suivent. Mais lors de la récession, tout diminue.

Le cycle économique se divise généralement en quatre phases : la reprise, qui correspond à une expansion économique ; le sommet, qui est la croissance maximale ; la récession, qui est la contraction ; et le creux, qui est la période la plus mauvaise pour l'économie. Les actions cycliques se trouvent généralement dans des industries comme le transport maritime, la raffinage de pétrole, l'agriculture, l'acier et le charbon.

Parlant d'actions intéressantes pour 2025, Nvidia domine plus de 80 % du marché des puces IA, avec un bénéfice prévu en hausse de 35 %. Bien que le P/E soit élevé, le ratio PEG n'est que de 1,2, ce qui est considéré comme rentable. Elle dispose de plus de 20 milliards de dollars en liquidités et presque aucune dette.

Caterpillar, fabricant de machines de construction, profite du plan d'investissement en infrastructure. La croissance des revenus est estimée entre 8 et 10 %. Son P/E n'est que de 15, avec un carnet de commandes de 30 milliards de dollars, et elle verse des dividendes depuis 25 ans.

JPMorgan Chase, la grande banque, bénéficiera de la baisse des taux d'intérêt. La Fed a commencé à réduire fin 2024, avec une baisse prévue de 3 à 4 fois en 2025, ce qui stimule la croissance des prêts et augmente le bénéfice de 11 %. Le ratio Price-to-Book est de 1,8, avec un ROE de 16 %.

ArcelorMittal, producteur mondial d'acier, profitera du retour de la production et de la construction. Le prix de l'acier devrait augmenter de 15 à 20 %. Son P/E n'est que de 5, avec un rendement en flux de trésorerie libre de 15 %, et il investit dans la technologie de l'acier propre pour réduire les émissions de CO2 de 30 % d'ici 2030.

LVMH, empire du luxe regroupant plus de 75 marques, profite de la puissance d'achat des riches et de la reprise économique en Chine. La marge brute atteint 65 %, avec une croissance continue depuis 10 ans.

Lennar, principal constructeur de maisons aux États-Unis, bénéficiera de la baisse des taux d'intérêt. La taux hypothécaire devrait descendre en dessous de 5,5 %. Les Millennials entrent dans la phase d'achat de leur première maison. Son P/E n'est que de 10, avec plus de 300 000 terrains en réserve, et une marge bénéficiaire de 21 %.

Il existe aussi d'autres exemples d'actions cycliques dans l'industrie des semi-conducteurs comme ASML, MediaTek, SK Hynix et Qualcomm. Le marché des semi-conducteurs devrait croître de 15 %. Dans l'automobile, Volkswagen, Hyundai, BMW et BYD ont un fort potentiel de croissance, avec une augmentation prévue des ventes mondiales de 8 %.

Mais avant d'investir dans des actions cycliques, il faut savoir qu'elles sont très volatiles, avec des prix qui fluctuent clairement selon le cycle économique. Il faut une expertise en analyse et gestion des risques, car elles sont exposées à des facteurs de risque supplémentaires comme la politique gouvernementale, la situation financière mondiale et d'autres facteurs économiques.

L'avantage des actions cycliques est la possibilité de réaliser des profits élevés, car leur volatilité s'accompagne d'opportunités de gains accrues. Les investisseurs expérimentés peuvent réaliser beaucoup de profits à court terme, prévoir la tendance du marché à long terme en utilisant les données du cycle économique, et diversifier leur portefeuille.

L'inconvénient est leur forte volatilité, qui augmente le risque. Les investisseurs peu résilients peuvent subir des pertes à court terme. Il faut une compréhension approfondie du cycle économique et une analyse poussée des actions et du marché. Elles ne conviennent pas forcément à ceux qui cherchent à préserver leur patrimoine à long terme.

Contrairement aux actions défensives ou non cycliques, qui produisent des biens et services essentiels pour les consommateurs, comme les services publics, la santé, les boissons, la nourriture, l'énergie. Par exemple, Coca-Cola, JNJ, Tesco, Diageo, NextEra Energy, qui fonctionnent bien indépendamment de la conjoncture économique globale.

En résumé, si l'investisseur comprend le type d'actions dans lesquelles il investit, il aura de nombreuses opportunités. Chaque type d'action offre un plan de trading différent. La compréhension des fondamentaux de l'entreprise, de leur lien avec la situation ou la saisonnalité, de leur impact sur la demande et l'offre, permet de mieux anticiper les mouvements de prix et de choisir le bon moment pour investir dans des actions cycliques.