Anthropic a démolié les actions SaaS héritées. Maintenant, il s'attaque à Palantir.

Anthropic a récemment fait un mouvement qui semble moins une expansion modeste qu’un avertissement dans le monde de l’intelligence artificielle (IA) d’entreprise. La société a acquis Fractional AI — un développeur d’applications d’IA générative pour l’entreprise — dans le cadre de sa stratégie pour lancer sa propre activité de conseil.

Ce mouvement indique qu’Anthropic n’est plus satisfait d’être l’un des nombreux fournisseurs de modèles d’IA générative de pointe. Au contraire, elle entre dans le monde complexe du déploiement d’IA sur le terrain — un marché que Palantir Technologies (PLTR 0,41%) domine depuis des années.

Est-ce qu’Anthropic pourrait réellement faire une brèche dans la position de Palantir en tant que fournisseur de systèmes d’exploitation d’IA pour les grandes entreprises ?

Source de l’image : Getty Images.

Le paradoxe de Palantir : Consultant glorifié ou puissance SaaS ?

Avant la révolution de l’IA, beaucoup dans la finance considéraient Palantir moins comme une entreprise de logiciels pure et plus comme un cabinet de conseil en mode SaaS. Cette critique n’est pas totalement infondée.

En effet, les plateformes logicielles de Palantir — Foundry pour l’intégration de données commerciales et Gotham pour l’analyse des agences gouvernementales — génèrent des revenus récurrents d’abonnement. Cependant, une partie du succès de l’entreprise provient de ses ingénieurs logiciels déployés en avant-poste. Ces employés de Palantir sont intégrés sur site chez les clients, où ils aident ces derniers à comprendre des données non structurées et à tirer davantage de valeur des services offerts par Palantir.

Les revenus de Palantir combinent des licences de plateforme et des frais de services professionnels. Ce modèle crée des contrats à long terme, plus proches de retenues de conseil sur mesure que d’abonnements logiciels standard.

Cependant, le qualifier de cabinet de conseil est une vision trop étroite. La couche humaine est précisément ce qui contribue à créer l’effet de verrouillage de l’entreprise. Une fois que les ingénieurs de Palantir conçoivent une ontologie — une cartographie de l’univers de données du client — et entraînent des agents d’IA sur ses flux de travail, les coûts de changement pour passer à un concurrent deviennent excessifs.

La dernière acquisition d’Anthropic est un signe que l’entreprise reconnaît que le modèle hybride de Palantir est une formule gagnante pour l’adoption de l’IA en entreprise. En intégrant une société spécialisée dans la mise en œuvre de l’IA tout en développant sa propre division de conseil, Anthropic montre qu’elle ne veut plus simplement fournir un modèle puissant à ses clients pour ensuite se retirer. Au contraire, Anthropic reconnaît désormais la valeur d’aider ses clients à installer et à ajuster finement les modèles, puis à travailler aux côtés de ces clients sur le long terme. C’est précisément le rôle que Palantir a perfectionné ces dernières années.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation d’aujourd’hui

(-0,41%) -0,56 $

Prix actuel

136,85 $

Points clés

Capitalisation boursière

$328B

Fourchette journalière

134,30 $ - 139,02 $

Fourchette sur 52 semaines

118,93 $ - 207,52 $

Volume

1,1 M

Volume moyen

46,8 M

Marge brute

84,07 %

Comment Anthropic bénéficie-t-il de l’achat de Fractional AI ?

Les acheteurs d’entreprise sont devenus de plus en plus méfiants envers les développeurs de modèles purement axés sur la démonstration, qui offrent des démos impressionnantes, mais laissent la lourde tâche de l’intégration, de la conformité et du changement culturel à leurs ressources internes. La division de conseil d’Anthropic vise des entreprises désireuses d’intégrer l’IA générative dans leurs organisations, mais qui manquent d’expertise interne pour déployer efficacement ces modèles.

En vendant à la fois le modèle et la couche de déploiement, Anthropic est en position de raccourcir les cycles de vente, d’imposer des prix premium et de créer la même sorte de position ancrée que Palantir. Plus important encore, son acquisition de Fractional AI valide ce que certains investisseurs soupçonnaient depuis longtemps : le vrai enjeu de l’IA ne réside pas seulement dans la formation de modèles plus grands. Il se trouve dans la « dernière étape » consistant à transformer ces modèles en agents utiles accomplissant des tâches quotidiennes au sein d’entreprises complexes.

Anthropic va-t-elle disputer la place de Palantir ?

L’argument évident en faveur de la capacité de Palantir à repousser ce défi est que le verrouillage de l’entreprise est trop profond pour être brisé. Les contrats gouvernementaux, les capacités de défense et des décennies de relations intégrées créent une forteresse qu’une seule acquisition de conseil ne pourra pas faire tomber du jour au lendemain.

Néanmoins, la décision d’Anthropic d’entrer dans le conseil en IA contribue à changer sa perception d’un laboratoire à un concurrent crédible dans le secteur de l’entreprise. Plus largement, cet épisode est un signal haussier pour l’intersection SaaS et conseil.

Lorsque deux acteurs sophistiqués de l’IA rivalisent pour servir la même clientèle, cela indique que les entreprises ne font pas simplement des expérimentations avec l’IA. Dans certains cas, elles consacrent des milliards de dollars pour faire de l’IA un élément central de leur feuille de route de croissance. La concurrence n’érode pas le marché adressable ; elle accélère l’opportunité en expansion.

Que Anthropic devienne une menace réelle pour Palantir ou qu’elle lui impose simplement une saine pression concurrentielle, une chose est claire : l’ère des développeurs de chatbots évitant les tranchées de données est révolue. Les gagnants dans les environnements d’IA d’entreprise ne seront pas ceux qui conçoivent simplement les meilleures feuilles de route IA. Ce seront les fournisseurs multifacettes qui aident les organisations à intégrer l’IA plus profondément dans leurs opérations critiques.