La théorie des étoiles est vraiment fascinante. Si vous êtes un trader ou un investisseur sérieux, je viens de réaliser que ce principe remonte à plus de 100 ans, mais il reste une base essentielle de l’analyse technique jusqu’à aujourd’hui.

Comme vous le savez, la théorie des étoiles est née d’un article de Charles H. Dow dans le journal The Wall Street Journal, et a été développée par William Peter Hamilton au début du XXe siècle. L’essentiel est que cette théorie semble simple, mais elle possède une profondeur considérable.

Ce que j’aime dans la théorie de Dow, c’est qu’elle compare le mouvement des prix des actions à des vagues de la mer. Lorsqu’un marché est en hausse ( tendance haussière ), les nouveaux sommets sont plus élevés que les précédents, et les nouveaux creux aussi plus élevés que les précédents. On appelle cela Higher High et Higher Low. Inversement, en cas de marché en baisse ( tendance baissière ), on aura Lower High et Lower Low. Ce n’est pas difficile, n’est-ce pas ?

La théorie des étoiles divise la tendance en 3 types : la tendance principale (Primary Trend), qui dure généralement plus de 200 jours, parfois jusqu’à 4 ans ; la tendance intermédiaire (Intermediate Trend), d’environ 3 semaines à 3 mois ; et la tendance mineure (Minor Trend), qui ne dépasse pas 3 semaines. Savoir dans quelle tendance on se trouve aide énormément à planifier ses trades.

Un autre principe clé de la théorie des étoiles est que le marché a déjà intégré toutes les informations, qu’il s’agisse de nouvelles, de prévisions de bénéfices ou d’autres facteurs. Tout est reflété dans le prix. Le volume de transactions est également important : en tendance haussière, le volume doit augmenter, ce qui confirme la force de cette tendance.

Ce que j’ai remarqué, c’est que la théorie de Dow permet d’identifier trois phases importantes : la première est l’accumulation, où les prix restent bas et les investisseurs de valeur achètent ; la deuxième est la participation publique, où les prix commencent à monter clairement avec un volume élevé, une période propice à la spéculation ; la dernière est la distribution, où les prix atteignent des sommets, de bonnes nouvelles abondent, et les petits investisseurs achètent tandis que les grands commencent à sortir, ce qui est une phase à haut risque.

Les modèles Double Bottom et Double Top sont aussi de bons signaux de changement de tendance. Un Double Bottom (forme W) indique que le marché en baisse pourrait se transformer en hausse. Un Double Top (forme M), à l’inverse, indique qu’un marché en hausse pourrait commencer à baisser.

L’un des avantages de la théorie des étoiles, c’est qu’elle repose sur des bases claires, elle est universelle et permet de bien repérer la direction du marché. Elle ne dépend pas des chiffres économiques parfois instables. Cependant, son inconvénient est qu’elle peut être assez lente : attendre la confirmation du marché peut faire manquer des opportunités, car les prix évoluent rapidement.

Si vous tradez des CFD (Contrats pour la Différence), la théorie des étoiles est très adaptée, car vous pouvez trader dans les deux sens : acheter en tendance haussière, vendre en tendance baissière. En analysant selon cette théorie, en connaissant la tendance actuelle et la probabilité de la direction du prix, votre plan de trading sera beaucoup plus précis.

En résumé, la théorie des étoiles est un outil puissant qui reste pertinent aujourd’hui. Si vous prenez votre trading au sérieux, il est essentiel de consacrer du temps à l’étudier et à la maîtriser en profondeur, car une base solide vous aidera à prendre de meilleures décisions à long terme.