Beaucoup de gens entrent sur le marché boursier sans vraiment comprendre ce qu'ils achètent. La vérité est que toutes les actions ne sont pas identiques, et cette différence peut changer complètement votre stratégie d'investissement.

La majorité des investisseurs connaissent les actions ordinaires, celles qui vous permettent de voter lors des assemblées et d'attendre des dividendes variables. Mais il existe un autre type que beaucoup négligent : les actions préférentielles. Bien comprendre comment fonctionnent les deux est crucial si vous souhaitez constituer un portefeuille solide.

Les actions ordinaires sont ce que la plupart imaginent lorsqu'ils pensent à investir. Vous achetez une part de l'entreprise, vous avez une voix dans les décisions importantes et vous espérez que le prix augmente. Le risque est élevé, mais le potentiel de gain l'est aussi. Les dividendes que vous recevez dépendent directement de la performance de la société. En cas de faillite, vous êtes parmi les derniers à récupérer quelque chose.

Cependant, les actions préférentielles jouent un jeu différent. Imaginez qu'elles soient comme un hybride entre une action et une obligation. Vous n'avez pas le droit de vote dans l'entreprise, mais en échange, vous recevez des dividendes plus stables et prévisibles. En cas de difficultés financières, vous avez priorité sur les actionnaires ordinaires. La croissance potentielle est moindre, mais la sécurité est plus grande.

Il existe des variantes intéressantes au sein des actions préférentielles. Les accumulatives garantissent que si l'entreprise ne peut pas vous payer un dividende pendant une certaine période, cet argent s'accumule pour plus tard. Les convertibles vous permettent de les transformer en actions ordinaires sous certaines conditions. Les rachetables peuvent être rachetées par l'entreprise. Chacune a sa logique selon ce que vous recherchez.

Lorsque vous comparez actions préférentielles et ordinaires côte à côte, les différences sont claires. Les préférentielles offrent des dividendes fixes ou à taux prédéfini, tandis que les ordinaires varient selon les résultats de l'entreprise. La liquidité des ordinaires est généralement plus élevée car il y a plus d'acheteurs et de vendeurs. Les préférentielles peuvent comporter des restrictions de vente et des clauses compliquant leur sortie.

Du point de vue du risque, les ordinaires sont plus volatiles. Un changement dans les conditions du marché ou dans la performance de l'entreprise peut faire exploser ou plonger le prix. Les préférentielles, ayant des dividendes fixes, sont plus sensibles aux variations des taux d'intérêt. Lorsque les taux augmentent, leurs prix baissent car d'autres instruments deviennent plus attractifs.

L'histoire du marché nous montre cela clairement. Si l'on regarde la période des cinq dernières années, le S&P 500 a augmenté de 57,60 % tandis que l'indice des actions préférentielles américaines a chuté de 18,05 %. Cet écart reflète exactement ce que nous disons : les actions ordinaires offrent un potentiel de croissance plus élevé, mais les préférentielles maintiennent leur valeur de manière plus stable dans certains contextes.

Pour investir dans l’un ou l’autre de ces types, le processus est similaire. Vous devez choisir un courtier réglementé, ouvrir un compte, analyser soigneusement l'entreprise dans laquelle vous allez investir et passer votre ordre. Certains courtiers proposent également des CFD sur ces actions, ce qui vous permet de spéculer sans être propriétaire de l’actif.

La stratégie dépend de votre situation financière. Si vous êtes jeune et que vous avez des années devant vous, les actions ordinaires peuvent être votre allié pour construire de la richesse à long terme. Vous pouvez supporter la volatilité car vous avez le temps de vous remettre des baisses. Si vous approchez de la retraite ou recherchez des revenus réguliers, les actions préférentielles offrent cette tranquillité dont vous avez besoin.

Il est intelligent de ne pas choisir uniquement l’un ou l’autre. De nombreux investisseurs performants combinent les deux dans leur portefeuille. Les actions ordinaires offrent un potentiel de croissance, tandis que les préférentielles agissent comme un amortisseur, fournissant des revenus prévisibles et réduisant la volatilité globale. C’est un équilibre entre risque et rendement qui fonctionne à différents moments du marché.

Une dernière recommandation : revoyez régulièrement votre investissement. Le marché change, vos circonstances personnelles aussi, et ce qui était une bonne stratégie il y a un an pourrait ne plus l’être aujourd’hui. La diversification n’est pas qu’un mot à la mode, c’est la base d’un investissement prudent.