Il est évident que le mouvement des prix des actifs ne se fait pas de manière aléatoire. Il existe un mécanisme fondamental qui le conduit : l'offre et la demande, ou le déficit entre l'offre et la demande. Depuis les prix des actions, l'énergie jusqu'aux actifs numériques, tous sont contrôlés par ce même mécanisme.

En mars dernier, le détroit d'Hormuz a été fermé en raison de la guerre en Iran, ce qui a soudainement fait disparaître 20 % du pétrole brut mondial du marché. C'est un exemple classique de ce qu'on appelle un choc d'offre. Le prix du pétrole a immédiatement augmenté, non pas parce que la demande a augmenté, mais parce que l'offre a chuté fortement. Alors que la demande d'énergie restait la même, cela signifie que cette déséquilibre entre l'offre et la demande a poussé le prix à s'ajuster.

Et qu'est-ce que réellement l'offre et la demande, du point de vue d'un investisseur ?

La demande (Demand) est la volonté d'acheter à différents niveaux de prix. La règle fondamentale est : prix élevé → baisse de la demande ; prix bas → augmentation de la demande. Pourquoi cela ? Parce que lorsque le prix baisse, notre pouvoir d'achat augmente (Effet de revenu), et cette action rend l'action plus attractive par rapport à d'autres options (Effet de substitution).

L'offre (Supply) est la volonté de vendre à différents niveaux de prix. Sa règle est inverse : prix élevé → plus de vendeurs prêts à vendre ; prix bas → moins de vendeurs. La raison est simple : à un prix élevé, les vendeurs réalisent plus de profit ; à un prix bas, cela ne vaut pas la peine de vendre.

Le point où le prix se stabilise réellement sur le marché est le point d'équilibre (Équilibre), où la courbe de l'offre rencontre celle de la demande. À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter est égale à la quantité que les vendeurs veulent vendre. Le prix devient alors stable.

Mais si le prix monte au-dessus de l'équilibre, un excès de produits apparaît. Les vendeurs devront baisser leur prix pour écouler leur stock, ce qui ramène le prix à l'équilibre. Inversement, si le prix est inférieur à l'équilibre, il y aura une pénurie. Les acheteurs se concurrenceront pour acheter au prix plus élevé, ce qui fera remonter le prix.

Sur le marché financier, la demande et l'offre désignent la force d'achat et la force de vente qui s'affrontent. Les facteurs macroéconomiques comme les taux d'intérêt, l'inflation et la croissance économique influencent la demande. Par exemple, lorsque les taux d'intérêt sont faibles, les investisseurs achètent davantage d'actions, car le rendement des dépôts est peu attractif. Quant à l'offre, les entreprises qui rachètent leurs actions réduisent le nombre d'actions en circulation, tandis que l'augmentation de capital ou les IPO en créent de nouvelles.

En analyse fondamentale, lorsque de bonnes nouvelles sortent, les investisseurs sont pleins d'espoir, la demande d'achat augmente, et le prix monte. À l'inverse, de mauvaises nouvelles incitent les vendeurs à augmenter leur volume de vente, ce qui fait baisser le prix.

En analyse technique, divers outils comme le chandelier, l'action des prix, les tendances, ainsi que les supports et résistances, reposent tous sur le principe de l'offre et de la demande. Un chandelier vert indique une dominance acheteuse, un chandelier rouge une dominance vendeuse, et un doji montre un équilibre entre les deux.

La technique de la zone d'offre et de demande (Demand Supply Zone) consiste à repérer les points où il y a un déséquilibre entre l'offre et la demande. Lorsqu’un prix monte ou descend rapidement, cela indique qu’un côté a une force excessive. Ensuite, le prix se stabilise dans une fourchette, appelée la base (Base). Lorsque la force acheteuse revient, le prix casse la résistance à la hausse (Rally Base Rally). Inversement, si la force vendeuse l’emporte, le prix casse à la baisse (Drop Base Drop).

Ce qui est crucial, c’est que l’offre et la demande représentent l’équilibre entre deux parties, et que ce déséquilibre crée des opportunités pour les traders. Le mouvement des prix n’est pas aléatoire ; il résulte de la différence entre ce que les gens veulent acheter et ce qu’ils sont prêts à vendre. En apprenant à lire ces forces d’achat et de vente, vous verrez que le marché n’est pas mystérieux. C’est simplement un mécanisme d’offre et de demande qui fonctionne en boucle, chaque jour, chaque heure. Il ne vous reste qu’à apprendre à le percevoir.