Je me suis récemment concentré sur le secteur de l'énergie de stockage, et je pense que c'est vraiment un sujet à long terme qui mérite notre attention. Avec la pression croissante pour atteindre la neutralité carbone mondiale, ainsi que la popularisation des véhicules électriques et la mise en service à grande échelle de l'éolien et du solaire, les systèmes de stockage d'énergie sont devenus une pièce clé de la transition énergétique.

J'ai organisé la chaîne industrielle et découvert que l'investissement dans les actions liées à l'énergie de stockage peut en fait se faire selon quatre axes. Tout d'abord, la fabrication de batteries, comme le Megapack et le Powerwall de Tesla qui occupent une position importante sur le marché mondial du stockage d'énergie. Sur le marché américain, il y a aussi des entreprises comme Enphase Energy et QuantumScape, qui se concentrent sur la prochaine génération de batteries solides. Sur le marché taïwanais, Xinshengli et Changyuan Technology ont également leurs spécialités dans le domaine des batteries au lithium et du lithium fer phosphate.

Ensuite, il y a les intégrateurs de systèmes, ces entreprises qui ne fournissent pas seulement des batteries, mais aussi intègrent des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, des logiciels de gestion de l'énergie, offrant une solution complète. Aux États-Unis, Fluence Energy est un leader mondial dans le domaine du stockage d'énergie à l'échelle du réseau électrique. Sur le marché taïwanais, Delta Electronics est le plus fort, proposant une gamme complète allant des systèmes de conversion d'énergie aux logiciels. ZTE Electric et Senwei Energy ont aussi leurs particularités : ZTE Electric détient une part importante du marché des services d'assistance à la fréquence pour Taipower, tandis que Senwei Energy se concentre sur une offre intégrée d'énergie verte.

Le troisième secteur concerne l'équipement électrique et l'intégration des énergies renouvelables, impliquant des infrastructures telles que transformateurs et panneaux de distribution. NextEra Energy, aux États-Unis, est le plus grand opérateur mondial d'énergie renouvelable, tandis que Vistra Corp a transformé d'anciennes centrales à charbon en la plus grande base de stockage d'énergie aux États-Unis. Sur le marché taïwanais, Huacheng est un leader dans le domaine des transformateurs, et A-Li excelle dans les panneaux de distribution et les onduleurs.

Enfin, la chaîne d'approvisionnement en matériaux et composants, qui constitue la partie amont de toute l'industrie. Albemarle, aux États-Unis, contrôle le plus grand gisement de lithium au monde, et la demande en cuivre de Freeport-McMoRan est fortement liée à la transition énergétique. Sur le marché taïwanais, Formosa Plastics s'investit dans l'électrolyte via ses filiales, Sanxing a des positions dans les matériaux de graphène, et KMP et Megachem sont des fournisseurs importants de sulfure de nickel et de sulfure de cobalt.

Honnêtement, le secteur des actions liées à l'énergie de stockage aux États-Unis est plus mature, avec une chaîne industrielle plus complète. Selon les prévisions de BloombergNEF, d'ici 2030, la capacité mondiale cumulée de stockage d'énergie dépassera le seuil du térawattheure, ce qui indique un potentiel de croissance énorme pour la prochaine décennie. Avec l'implication des gouvernements du monde entier, les perspectives pour ces actions sont relativement stables, avec une meilleure transparence et prévisibilité.

Cependant, il faut faire attention à un risque : de nombreuses nouvelles entreprises manquent de compétitivité technologique, et à long terme, elles pourraient ne pas atteindre l'équilibre financier, ce qui mettrait leur cours en bourse sous pression. Lors du choix des actions, il est donc essentiel d'examiner les fondamentaux, de revoir régulièrement ses positions et de gérer les risques. Mon observation personnelle est que la popularisation des véhicules électriques, l'expansion de l'éolien et du solaire, ainsi que l'explosion de la consommation électrique liée à l'IA, combinés, devraient maintenir une demande à long terme pour les systèmes de stockage, ce qui en fait un secteur à surveiller de près.