Au cours de la dernière année, j'ai une chose que j'ai remarquée en regardant le marché boursier américain. Ce n'est pas simplement une afflux d'argent, mais une véritable phase de croissance soutenue par des résultats solides. Il y a aussi des attentes de baisse des taux d'intérêt, et les secteurs de l'IA et des semi-conducteurs connaissent une croissance explosive.

Actuellement, le S&P 500 évolue autour de la fin des 6 000 points, en hausse d'environ 12 % par rapport à la même période l'année dernière. Le Dow Jones tourne également près de son record historique. Mais ce qui est important, c'est que ce n'est pas simplement une période de liquidités abondantes. La croissance des résultats des grandes capitalisations constitue une véritable base. En particulier, en regardant l'ampleur des investissements dans l'infrastructure de l'IA, il est très probable que cette tendance se poursuive.

Quelle est la première chose à regarder lorsque vous recommandez des actions américaines ? À mon avis, il y a quatre critères clés. Premièrement, la solidité financière. Dans un contexte de volatilité accrue, il est crucial que les entreprises aient des flux de trésorerie stables. Des sociétés comme Apple et Microsoft, qui détiennent des centaines de milliards de dollars en liquidités, ne craignent pas une ralentissement économique.

Deuxièmement, la compétitivité. Surtout dans les secteurs de l'IA et des semi-conducteurs, l'écart technologique se traduit directement en valeur d'entreprise. La raison pour laquelle Nvidia détient plus de 80 % du marché des GPU n'est pas seulement parce que ses puces sont bonnes, mais aussi parce qu'il a créé un écosystème CUDA qui confère un avantage structurel difficile à rattraper pour la concurrence à court terme.

Troisièmement, comment évaluer la valorisation ? Il ne faut pas considérer un PER élevé comme un signe d'emballement automatique. La raison pour laquelle Tesla a un PER supérieur à 60 est que ce n'est pas seulement une entreprise de voitures électriques, mais aussi une nouvelle source de croissance avec des activités comme les robotaxis et le stockage d'énergie. En fin de compte, il faut regarder la qualité et la visibilité de la croissance des bénéfices.

Quatrièmement, le potentiel de croissance. Aujourd'hui, les axes de croissance du marché mondial se concentrent clairement sur l'IA, la santé et l'énergie propre. Google connaît une croissance annuelle de plus de 10 % grâce à des IA génératives comme Gemini et aux services cloud, et Apple augmente ses revenus issus des logiciels et des abonnements via l'IA intégrée aux appareils. Les entreprises de santé créent aussi de nouvelles sources de revenus grâce au vieillissement démographique et à la technologie de diagnostic par IA.

En pensant aux actions américaines à recommander, celles qui continueront à mener le marché cette année sont déjà identifiées. Nvidia reste le leader dans le domaine des puces d'accélération IA, Microsoft a lancé la monétisation de Copilot, Apple augmente ses revenus via l'IA intégrée, et Alphabet maintient son momentum grâce à Gemini 2.0 et à la reprise de la publicité sur YouTube. Amazon voit ses marges AWS s'améliorer et ses ventes au détail automatisées progresser, tandis qu'AMD étend sa part de marché avec la série MI et améliore la composition de ses centres de données.

Meta améliore ses moteurs de recommandation IA pour augmenter l'efficacité publicitaire, Tesla développe FSD et son activité de stockage d'énergie pour renforcer ses résultats. En tant que valeurs défensives, Costco continue de croître régulièrement dans un contexte de ralentissement de l'inflation, et UnitedHealth (UNH) bénéficie du vieillissement démographique et de ses activités d'analyse de données avec Optum, assurant une croissance à long terme.

Les caractéristiques actuelles du marché montrent que l'IA et les semi-conducteurs conduisent l'ensemble. D'autres secteurs existent, mais la dynamique de croissance reste clairement concentrée sur la technologie. La santé est polarisée autour des traitements contre l'obésité, et l'énergie propre a connu une correction temporaire en raison de la pression des taux d'intérêt, mais elle conserve un potentiel de croissance à long terme. Les secteurs des biens de consommation et de la finance restent encore défensifs.

Pour la stratégie d'investissement, je recommande quelques points. Premièrement, la diversification via des ETF. Avec une seule acquisition, vous pouvez exposer votre portefeuille à plusieurs secteurs, et l'afflux de fonds dans les ETF de grands gestionnaires comme BlackRock et Vanguard continue d'augmenter. Selon Morgan Stanley, les flux vers les ETF devraient croître en moyenne de 15 % par an sur trois ans.

Deuxièmement, une stratégie d'achat fractionné en dollars. Dans un contexte de forte volatilité, il est plus réaliste d'investir régulièrement une somme fixe. Selon les données de JP Morgan Asset Management, investir régulièrement dans le S&P 500 sur 10 ans a moins de 5 % de chances de générer une perte. Cela offre aussi une stabilité psychologique et permet de répartir le risque de baisse.

Troisièmement, la gestion des risques est essentielle. Il faut limiter la taille des positions, définir des stops-loss, et diversifier les secteurs. La réévaluation trimestrielle pour ajuster la surchauffe de certains secteurs est aussi une stratégie défensive efficace.

Enfin, en recommandant des actions américaines, je veux souligner une chose supplémentaire. Le marché est encore dans une phase de croissance modérée. La croissance structurelle basée sur les résultats, notamment autour de l'IA, se poursuit, et la Fed maintient une politique accommodante. Bien qu'il puisse y avoir à court terme des corrections dues à une surchauffe technologique ou à des risques géopolitiques, la stabilité de l'inflation et la solidité des résultats d'entreprise soutiennent fermement le marché à la baisse.

En fin de compte, la clé pour les cinq prochaines années est la diversification à long terme et la gestion des risques. En utilisant des ETF pour constituer votre portefeuille, en rééquilibrant régulièrement, et en suivant une stratégie d'investissement cohérente, vous pouvez espérer des rendements composés stables même face à la volatilité à court terme. Plutôt que de courir après des actions en forte hausse, il vaut mieux se concentrer sur des entreprises avec des fondamentaux solides, c'est la vraie voie du succès.