Ces derniers temps, le marché de l’or a vraiment explosé, je surveille cette tendance depuis un moment, et j’ai remarqué que de nombreux investisseurs commencent à se tourner vers les actions liées à l’or, cherchant à en tirer profit. Plutôt que de simplement détenir de l’or physique, il vaut mieux regarder les actions de leaders recommandés dans le secteur de l’or, dont le potentiel de rendement est souvent plus élevé.

L’année dernière, la flambée des prix de l’or a été vraiment sauvage. En seulement quelques mois, ils ont atteint de nouveaux sommets historiques plus de vingt fois, dépassant brièvement la barre des 3500 dollars, avec une hausse de 15 %. Les moteurs principaux étaient : la tension géopolitique qui augmente la demande de refuge, les attentes de baisse des taux par la Réserve fédérale qui affaiblissent le dollar, et l’achat continu d’or par les banques centrales mondiales. La structure de l’offre et de la demande devient également de plus en plus tendue, avec des restrictions sur l’approvisionnement en minerais, ce qui soutient le prix de l’or.

Ce qui est intéressant, c’est que cette hausse du prix de l’or se reflète directement dans les actions liées. Par exemple, le géant minier canadien Newmont (NEM) a enregistré une hausse de plus de 30 % l’année dernière, la société sud-africaine DRDGold a augmenté de 57 %, et Alamos Gold, malgré une correction, maintient une hausse de 27 %. L’ETF SPDR Gold Shares (GLD), qui suit le prix spot de l’or, a également approché un rendement annuel de 20 %. Ces actions recommandées dans le secteur de l’or montrent effectivement de belles opportunités de profit.

Pourquoi les actions liées à l’or sont-elles si attrayantes ? En gros, c’est l’effet de levier. La rentabilité des sociétés d’exploitation aurifère est fortement corrélée au prix de l’or, et lorsque le prix monte, leurs bénéfices augmentent souvent bien plus que le prix de l’or lui-même. Prenons l’exemple de Newmont : au premier trimestre de l’année dernière, leur bénéfice net a explosé 11 fois par rapport à la même période de l’année précédente, avec un bénéfice par action de 1,68 dollar, bien supérieur aux attentes du marché. Même si la production d’or a diminué de 8,3 %, la société a conservé une forte rentabilité grâce à la montée du prix de l’or, atteignant un sommet historique de 2944 dollars.

Barrick Gold (GOLD) a également brillé, avec une production d’or de 758 000 onces au premier trimestre, et un chiffre d’affaires de 3,13 milliards de dollars, en hausse de 13,8 % en glissement annuel. Plus important encore, le prix moyen réalisé est passé de 2075 à 2898 dollars, ce qui a permis un bénéfice par action ajusté de 0,35 dollar, dépassant les prévisions des analystes.

En dehors des sociétés minières traditionnelles, des entreprises comme Wheaton Precious Metals (WPM), qui sont des sociétés de streaming, méritent aussi l’attention. Elles ne minent pas directement, mais signent des accords d’achat de métaux précieux avec des mines mondiales, bénéficiant de rabais. Au premier trimestre, leur bénéfice par action était de 0,55 dollar, avec un chiffre d’affaires dépassant 470 millions de dollars, tous deux supérieurs aux attentes. La Royal Bank of Canada a même relevé leur objectif de cours de 75 à 80 dollars.

Du côté du marché taïwanais, il y a moins d’actions liées à l’or, mais quelques points forts existent. Kuang Yang Technology (1785), leader dans le secteur des métaux précieux et rares, a réalisé un chiffre d’affaires de 8,243 milliards de dollars NT, en hausse de 30,6 %, avec une marge brute qui a explosé de 70,6 % pour atteindre 1,219 milliard. Goldsun (8390), grâce à l’expansion dans la chaîne d’approvisionnement de TSMC et à la hausse des prix des métaux précieux, a enregistré un premier trimestre de 1,106 milliard de dollars NT de revenus, avec un bénéfice net de 117 millions, soit un EPS de 1,22 dollar. Jialong (9955), malgré plusieurs années de pertes, a bénéficié de la hausse des prix mondiaux des métaux précieux, avec un chiffre d’affaires de 320 millions de dollars NT au premier trimestre, en hausse de 12 %, et un EPS de 0,38 dollar.

La logique d’investir dans les actions liées à l’or est en fait très claire. D’abord, ces sociétés profitent directement de la hausse du prix de l’or, surtout lorsque l’inflation monte et que l’incertitude économique augmente, car l’or est une valeur refuge qui voit sa demande augmenter, entraînant une hausse des prix des actions. Ensuite, la volatilité de ces actions est souvent plus grande que celle de l’or lui-même, ce qui permet de réaliser des gains plus importants lors des hausses. Enfin, en investissant dans ces sociétés plutôt qu’en détenant directement de l’or physique, on évite les soucis de stockage et de sécurité.

Bien sûr, il faut aussi être conscient des risques. La volatilité des actions liées à l’or est élevée, et lors d’une baisse, la chute peut être plus brutale. De plus, chaque société a ses propres risques de gestion, coûts de production, efficacité opérationnelle, et des difficultés spécifiques peuvent entraîner des pertes pour l’investisseur.

Si vous souhaitez entrer sur le marché, je recommande deux approches. La première, acheter des ETF recommandés dans le secteur de l’or, comme le VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) et le Small Cap Gold Miners ETF (GDXJ), qui permettent une diversification efficace. GDX privilégie les grandes sociétés comme Newmont et Barrick, tandis que GDXJ se concentre sur les petites capitalisations, selon votre profil. La seconde, acheter directement des actions via des courtiers ou des plateformes de trading internationales, pour accéder aux actions américaines ou autres dans le secteur de l’or, ou via des courtiers locaux pour le marché taïwanais.

Pour l’avenir, je pense que plusieurs tendances méritent d’être suivies. À court terme, le prix de l’or pourrait fluctuer en raison d’un optimisme commercial, mais à long terme, les facteurs fondamentaux restent : l’incertitude géopolitique, la dédollarisation, et l’achat continu par les banques centrales, qui soutiennent la demande de refuge. Un prix élevé de l’or encouragera aussi les mineurs à augmenter leur production, surtout dans les régions riches en ressources. De plus, l’application de l’IA et du big data dans l’industrie minière améliore la prospection et la production, renforçant la croissance du secteur.

En résumé, les actions liées à l’or sont vraiment une voie d’investissement à surveiller en ce moment. En suivant les tendances du secteur et en adoptant une stratégie d’investissement raisonnable, il y a de belles opportunités de gains. Vous pouvez commencer par des ETF pour tester le marché, ou étudier les fondamentaux de quelques leaders, puis décider si vous achetez directement des actions.