Parlons franchement, beaucoup de gens lorsqu'ils voient le marché boursier en croissance ont tendance à ne regarder que les actions qui croissent de manière continue ou les actions à dividendes, mais ils manquent complètement un groupe d'actions qui peut générer beaucoup de profits lors de la reprise économique. C'est précisément le groupe des actions cycliques. Si l'économie est en hausse mais que votre portefeuille reste stable, il est possible que vous ayez déjà manqué ce groupe.

Qu'est-ce qu'une action cyclique exactement ? On l'appelle Cyclical Stock, c'est-à-dire une action dont le prix et le bénéfice fluctuent selon le cycle économique. Parfois, cela peut être une période de 1 an, 5 ans ou 10 ans, mais ce n'est pas constant. Elle monte et descend principalement selon la mécanique de l'offre et de la demande. Lorsque l'économie se développe, ces actions explosent, mais lorsque l'économie ralentit, leur prix chute brutalement.

Comprendre ce cycle est très important. Pour simplifier, il se divise en 4 phases : la première est la Récupération, lorsque l'économie commence à se redresser, le prix des actions commence à augmenter. Ensuite vient le Pic, le point culminant du cycle, puis la Récession, lorsque l'économie entre en déclin, et enfin le Trough, la période où l'économie est à son point le plus bas.

Les actions cycliques se trouvent souvent dans certains secteurs comme le transport maritime, la raffinage de pétrole, l'agriculture, la pétrochimie, le charbon et l'acier. Tous ces secteurs sont très sensibles à la conjoncture économique.

Parlons maintenant d'actions intéressantes dans ce cycle. Nvidia est la première, une société de processeurs AI qui domine 80% du marché. Avec l'investissement dans l'IA en forte hausse, on prévoit une croissance des bénéfices de 35% en 2025. Le ratio P/E est de 40, mais le PEG Ratio n'est que de 1,2, ce qui est considéré comme raisonnable. La société détient plus de 20 milliards de dollars en cash, pratiquement sans dette.

Caterpillar est une autre, un géant dans la fabrication de machines de construction qui profite du projet d'infrastructure de 1,2 billion de dollars. La croissance des revenus est estimée entre 8 et 10%. Le P/E n'est que de 15. Le carnet de commandes (Backlog) s'élève à 30 milliards de dollars, et elle a une histoire de versement de dividendes pendant 25 années consécutives.

Les banques comme JPMorgan Chase sont aussi des actions cycliques. Lorsque la Fed baisse les taux d'intérêt, les prêts augmentent, et le bénéfice devrait croître de 11%. Le ratio P/E par rapport à la valeur comptable est seulement de 1,8. Le ROE est élevé à 16%, et le ratio CET1 est de 14,5%.

ArcelorMittal, producteur mondial d'acier, bénéficiera du retour de la production et de la construction. Le prix de l'acier devrait augmenter de 15-20%. Le P/E n'est que de 5, très faible comparé à la moyenne. Le rendement en Free Cash Flow est élevé à 15%. La société investit aussi dans la technologie de l'acier propre pour réduire les émissions de CO2 de 30% d'ici 2030.

LVMH, le groupe de produits de luxe regroupant 75 marques dont Louis Vuitton, affiche une marge brute de 65%, supérieure à la moyenne de l'industrie. La croissance est continue depuis 10 ans. Les fondateurs détiennent plus de 40% des actions, ce qui montre leur confiance.

Lennar Corporation, un constructeur de maisons de premier plan, bénéficiera de la baisse des taux d'intérêt. La prévision est que les taux hypothécaires descendent en dessous de 5,5%. Le ratio P/E n'est que de 10. La société possède 300 000 terrains en réserve, avec une marge bénéficiaire de 21%, et construit des maisons 15% plus rapidement que ses concurrents.

Il y a aussi l'industrie des semi-conducteurs avec ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm, dont le marché devrait croître de 15% en 2025. Les fabricants automobiles comme Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD ont aussi un fort potentiel de croissance, avec une prévision d'augmentation de 8% des ventes mondiales de voitures.

En parlant des avantages des actions cycliques, elles offrent un potentiel de profit élevé en raison de leur volatilité. Les investisseurs expérimentés dans l'analyse peuvent réaliser beaucoup de gains à court terme. On peut utiliser les données du cycle économique pour prendre des décisions d'investissement en accord avec la situation, et ainsi diversifier son portefeuille.

Mais il y a aussi des inconvénients : la forte volatilité signifie que les investisseurs sont vulnérables aux pertes à court terme. Il faut une compréhension approfondie du cycle économique et une bonne analyse. Le risque est aussi lié à des facteurs externes comme la politique gouvernementale, l'économie mondiale, et ce type d'investissement n'est pas adapté pour ceux qui cherchent à préserver leur patrimoine à long terme.

Contrairement aux actions défensives ou Non-cyclical Stock, qui produisent des biens essentiels pour les consommateurs, comme Coca-Cola, JNJ, Tesco, Diageo, NextEra Energy, qui fonctionnent bien indépendamment de la conjoncture économique.

En résumé, si les investisseurs comprennent le type d'actions dans lesquelles ils investissent, chaque groupe aura une stratégie de trading différente. La compréhension des fondamentaux des actions cycliques, leur lien avec la situation ou la saisonnalité, influence la demande et permet de mieux anticiper la hausse ou la baisse des prix, facilitant ainsi le choix du bon moment pour investir dans ces actions.