Récemment, j'étudie le mécanisme de trading des actions américaines, et je me suis rendu compte que beaucoup de gens ne comprennent pas vraiment l'importance de la période avant l'ouverture du marché américain. En réalité, le trading avant l'ouverture est l'endroit où l'on peut réellement anticiper l'humeur du marché, car de nombreuses informations importantes sont digérées en premier durant cette période.

Commençons par expliquer ce qu'est la période avant l'ouverture du marché américain. En termes simples, c'est la période où, avant l'ouverture officielle de la Bourse de New York et du NASDAQ, les investisseurs peuvent commencer à échanger des actions. Le trading avant l'ouverture commence généralement à 4 heures du matin, heure de l'Est, et se poursuit jusqu'à 9h30, heure de l'ouverture officielle. Bien que cette période ne dure pas longtemps, son impact est vraiment significatif.

Pourquoi y a-t-il cette période avant l'ouverture du marché américain ? Principalement parce que les annonces d'entreprise et la publication de données économiques ne se limitent pas aux heures de marché normales. Sans trading avant l'ouverture, les investisseurs ne peuvent que réagir passivement après l'ouverture, ce qui leur ferait manquer de nombreuses opportunités de fixation précoce des prix du marché. Grâce au trading avant l'ouverture, les investisseurs peuvent ajuster leurs positions avant les autres acteurs du marché, ce qui est particulièrement important pour ceux qui recherchent un avantage précoce.

Ce qui m'a le plus marqué, c'est la situation d'Alibaba en novembre 2023. Ce jour-là, avant l'ouverture, une vente massive a soudainement eu lieu, principalement parce que la famille de Ma Yun a réduit sa participation via un trust, et que l'IPO de Hema Fresh ainsi que la scission d'Alibaba Cloud ont été suspendues. En conséquence, le prix d'Alibaba avant l'ouverture a chuté de plus de 8 %, et le prix d'ouverture a finalement enregistré une baisse de 8,67 % par rapport au cours de clôture de la veille. Cet exemple montre à quel point la fluctuation des prix avant l'ouverture peut influencer fortement le prix d'ouverture final.

Cependant, le trading avant l'ouverture comporte aussi des limitations évidentes. Tout d'abord, vous ne pouvez utiliser que des ordres limités, pas des ordres au marché. Cela s'explique par le fait que le nombre d'investisseurs participant avant l'ouverture est faible, ce qui limite la liquidité, et utiliser un ordre au marché pourrait entraîner des pièges. Ensuite, tous les courtiers ne supportent pas le trading avant l'ouverture ; même ceux qui le supportent ont des horaires différents. Par exemple, Webull supporte le trading de 4 heures du matin à l'ouverture, tandis que Fidelity ne supporte que de 8h à 9h28.

En comparaison, le trading après clôture (de 16h à 20h) est également une période de faible liquidité, mais il est généralement plus calme. Je pense que cela s'explique par la réduction des nouvelles entrées d'informations après la clôture, laissant plus de temps au marché pour digérer les données de la journée. Par exemple, Nvidia, le 1er décembre 2023, a connu une volatilité de plus de 2 % toute la journée, mais après la clôture, le prix s'est stabilisé dans une fourchette très étroite. Cela montre que le marché finit par découvrir le prix réel.

Si vous souhaitez participer au trading avant l'ouverture du marché américain, voici quelques stratégies à considérer. L'une consiste à suivre de près l'actualité, en surveillant les fondamentaux des entreprises, et à réagir immédiatement aux informations importantes. Une autre consiste à fixer un prix d'achat inférieur à votre prix idéal ou un prix de vente supérieur, car avec un volume de transactions faible, il peut parfois y avoir des transactions inattendues.

Concernant la gestion des risques, je recommande de ne pas effectuer de transactions trop importantes avant l'ouverture, car la liquidité est vraiment limitée. Soyez vigilant face aux cotations qui semblent déraisonnables, et surveillez de près l'actualité. Si vous pensez que le faible volume de trading avant et après l'ouverture ne vous convient pas, une alternative consiste à trader via des contrats pour différence (CFD). Les CFD ne sont pas limités par les horaires de la bourse, la plupart des plateformes supportent le trading 24h/24, ce qui est une bonne option pour ceux qui veulent participer à tout moment de la journée.

En résumé, bien que le trading avant l'ouverture offre de nombreuses opportunités, il comporte aussi des risques importants. La clé est de comprendre ses caractéristiques, de se préparer adéquatement et de gérer les risques, afin de tirer réellement avantage de cette période.