Récemment, le sujet de l'argent liquide est devenu très populaire, beaucoup me demandent s'il existe un « carnet d'épargne argent liquide » comme pour l'or, que l'on peut déposer à la banque. Honnêtement, après avoir vérifié dans les principales banques taïwanaises, il n'existe pas ce genre de produit. Mais cela ne signifie pas que vous n'avez pas d'options pour investir dans l'argent liquide, au contraire, les choix se sont multipliés, l'essentiel est de trouver la méthode qui vous convient le mieux.

Je vais d'abord expliquer pourquoi l'argent liquide est si en vogue récemment. L'argent liquide n'est pas seulement un actif de couverture contre l'inflation, il est aussi largement utilisé dans les domaines des panneaux solaires, véhicules électriques, semi-conducteurs, 5G, centres de données IA, etc. Après l'explosion des énergies vertes et de l'IA en 2025, la consommation d'argent liquide augmente de plus de 20% par an. Comparé à l'or, la demande industrielle pour l'argent liquide est plus forte, et son prix est aussi beaucoup plus bas (environ 1/30 à 1/120 de celui de l'or), ce qui le rend plus accessible aux petits investisseurs. Le point clé est que la volatilité de l'argent liquide est plus élevée que celle de l'or, et lors d'une tendance haussière, on observe souvent un effet de « rattrapage » des prix, avec un pourcentage de profit souvent 1,5 à 2 fois supérieur à celui de l'or. Bien sûr, le risque est aussi plus élevé, il faut en être conscient.

Alors, quels outils d’investissement en argent liquide les investisseurs taïwanais peuvent-ils réellement utiliser ? Je résume : argent liquide physique (lingots, pièces), ETF sur l’argent liquide, contrats à terme sur l’argent, CFD sur l’argent, actions minières d’argent. Chacun a ses coûts, ses risques, ses horaires de trading, qui diffèrent.

Commençons par l’argent liquide physique. Si vous souhaitez « posséder un actif tangible », les lingots ou pièces d’argent ont effectivement leur attrait. Les banques taïwanaises et les distributeurs de métaux précieux vendent des lingots d’argent. Si vous voulez savoir où acheter ces lingots, vous pouvez directement demander à votre banque ou bijoutier. L’avantage est qu’il n’y a pas de risque de contrepartie, pas de crainte d’effondrement d’une institution financière, idéal pour une détention à long terme. Mais les inconvénients sont aussi évidents : les écarts d’achat/vente peuvent atteindre 5% à 20%, les coûts de stockage sont élevés, et pour une liquidation rapide, il faut aussi trouver un acheteur, la liquidité est bien moindre que celle des produits financiers.

Les ETF sur l’argent liquide sont beaucoup plus accessibles. J’ai moi-même utilisé le SLV (iShares Silver ETF) coté aux États-Unis, avec un coût annuel de seulement 0,5%. L’avantage, c’est la facilité de trading, ouvert 24h/24, avec une grande liquidité et des coûts transparents. L’inconvénient, c’est qu’on ne peut pas échanger contre de l’argent liquide physique, et le prix de marché peut présenter une petite prime ou une décote, mais cela a peu d’impact pour un investisseur à long terme. Si vous avez déjà un compte-titres, l’ETF sur l’argent liquide est un excellent outil à moyen et long terme.

Les contrats à terme sur l’argent liquide conviennent aux traders professionnels. Sur le COMEX, un contrat standard fait 5000 onces, avec une marge d’environ 5% à 10% de la valeur du contrat, ce qui donne un effet de levier très élevé. Mais les contrats à terme ont une pression de règlement à échéance, nécessitent un roulement fréquent, et une mauvaise lecture du marché peut entraîner des pertes rapides. Ce n’est pas adapté aux débutants.

Les CFD sur l’argent liquide sont ceux que je souhaite le plus évoquer. Ils suivent le prix spot de l’argent liquide, avec une taille minimale de transaction pouvant descendre à 0,01 lot, et un spread généralement entre 0,03 et 0,05 dollars, sans frais supplémentaires. L’avantage principal, c’est qu’on peut trader dans les deux sens : acheter pour monter, vendre pour descendre, avec un levier que l’on peut ajuster (je recommande aux débutants de ne pas dépasser 5x). La grande force, c’est la durée de trading étendue : en semaine, on peut presque trader 24h/24, notamment de 20h à 2h du matin (quand les marchés européens et américains se chevauchent), avec une volatilité et un volume de transactions maximaux, idéal pour les travailleurs après leur boulot.

Les actions minières d’argent sont une participation indirecte. Acheter des actions de sociétés qui exploitent l’argent liquide, c’est souvent une volatilité 2 à 3 fois celle du prix de l’argent, et si la société fonctionne bien, on peut aussi percevoir des dividendes. Mais le prix de l’action dépend de la gestion de l’entreprise, des coûts de production, des risques géographiques, ce qui ne suit pas uniquement le prix de l’argent, il faut donc analyser les fondamentaux de chaque société.

Maintenant, la grande question : laquelle choisir ? Je recommande de vous poser trois questions.

Premièrement, quel est votre objectif ? Si c’est la conservation de la valeur à long terme, pour lutter contre l’inflation, l’argent liquide physique est une option prudente, mais il faut accepter une correction de 20% à 30%. Si vous souhaitez profiter de la forte volatilité pour faire du trading à court ou moyen terme, des outils comme l’ETF ou le CFD, avec leur liquidité élevée et leur flexibilité horaire, sont plus adaptés.

Deuxièmement, quel est votre horizon temporel ? L’ETF sur l’argent liquide suit l’ouverture des marchés américains, principalement en soirée à Taïwan. Les contrats à terme et CFD sont actifs surtout lors des sessions européennes et américaines (de 20h à 2h du matin à Taïwan), ce qui correspond aux moments où les travailleurs peuvent trader après leur travail. Les produits bancaires traditionnels ne fonctionnent généralement qu’en journée, ce qui peut faire manquer des opportunités si vous ne pouvez pas suivre le marché en journée.

Troisièmement, quel niveau de volatilité pouvez-vous supporter ? La volatilité annuelle de l’argent liquide est proche de 20%, bien plus que celle de l’or (14,7%). Quel que soit votre choix, il faut d’abord connaître votre seuil de perte acceptable, puis ajuster votre capital et votre levier en conséquence.

Si vous souhaitez essayer le CFD sur l’argent liquide, la procédure est assez simple. Analysez le ratio or-argent, la tendance de l’or, utilisez des indicateurs techniques (RSI, MACD, etc.), pour déterminer si le marché est haussier ou baissier. Ensuite, fixez la quantité à trader, le levier, le prix de stop-loss, le prix de take-profit, et passez votre ordre pour ouvrir la position. Quand le prix atteint votre objectif ou que le stop-loss est déclenché, la position se ferme automatiquement, ou vous pouvez la clôturer manuellement. L’essentiel est de définir à l’avance ces niveaux pour contrôler efficacement le risque, même si vous ne pouvez pas surveiller le marché en permanence.

Un dernier conseil pratique : le mouvement de l’argent liquide et de l’or sont souvent corrélés, mais l’or a une meilleure fonction de couverture. Vous pouvez observer la tendance de l’or comme indicateur principal, en la combinant avec le dollar américain, les politiques de taux d’intérêt, et les prix des métaux industriels pour orienter votre décision. Le ratio or-argent est aussi très important : il oscille généralement entre 50 et 80, et quand il dépasse 100 (par exemple), cela indique que l’argent liquide est relativement sous-évalué, ce qui peut représenter une bonne opportunité d’entrée.

Pour finir, soyons honnêtes : ce n’est pas la quantité de capital qui détermine la réussite, mais la capacité à faire travailler votre argent efficacement. L’argent liquide, avec ses prix bas, ses multiples usages, et l’émotion du marché qui peut entraîner de fortes fluctuations à court terme, offre des opportunités. Mais il faut aussi bien comprendre une chose : actuellement, il n’y a pas de « carnet d’épargne argent liquide » à Taïwan. Donc, clarifiez d’abord ce que vous souhaitez, puis choisissez un canal de trading qui s’adapte à votre rythme de vie. Toujours être prêt à la volatilité, c’est la première étape pour investir intelligemment dans l’argent liquide.