Récemment, beaucoup de débutants se demandent ce que signifie l'explosion de liquidation en cryptomonnaie, en fait c'est une question qui mérite d'être bien expliquée, car beaucoup ont déjà subi des pertes. En termes simples, une liquidation c'est lorsque vous avez pris une position dans la mauvaise direction, au point de ne plus avoir assez de marge pour couvrir la position, et le système coupe directement toute votre position, sans vous donner la moindre chance de revenir en arrière. Ça paraît effrayant, non ? Mais en réalité, si vous comprenez le principe, beaucoup de situations peuvent être évitées.

La cause la plus courante de liquidation est d'utiliser un levier trop élevé. J'ai vu pas mal de personnes ouvrir une position avec 100 000 de capital en utilisant un levier de 10x, ce qui équivaut à jouer avec une position de 1 million. Avec cela, si le marché va dans la direction opposée de 1 %, votre capital perd 10 %. Si la volatilité atteint 10 %, la marge est instantanément évaporée, et vous êtes immédiatement appelé à couvrir, risquant de tout perdre. Beaucoup pensent pouvoir contrôler leur risque au début, mais en réalité, le marché peut changer beaucoup plus vite qu'ils ne le pensent.

Outre le problème du levier, il y a aussi certaines pratiques qui facilitent les pièges. Par exemple, la mentalité de "tenir bon" quand on est en perte, en se disant "ça va rebondir bientôt", mais si un gap à la baisse survient, le broker ouvre une liquidation au prix du marché, et la perte dépasse largement ce qu’on imaginait. Ou encore, ne pas avoir pris en compte les coûts cachés, comme oublier d’ajouter de la marge lors du day trading, ce qui peut faire exploser la position le lendemain. Pour les vendeurs d’options, quand la volatilité explose, la marge requise peut doubler soudainement, ce qui est un piège fréquent.

Le risque de liquidation en cryptomonnaie est particulièrement élevé, car le marché des cryptos est très volatile. Je me souviens que Bitcoin a déjà connu des fluctuations de 15 % qui ont provoqué la liquidation de la majorité des investisseurs en ligne. Plus effrayant encore, la liquidation en crypto ne se limite pas à la perte de la marge, mais peut aussi faire disparaître la cryptomonnaie que vous avez achetée. Lors d’événements comme la pandémie de 2020 ou la guerre entre l’Ukraine et la Russie, certains ont rencontré des baisses continues, et même les brokers n’ont pas pu couvrir leurs positions, laissant des marges totalement épuisées et des dettes, risquant de se faire "pousser" hors du marché.

Le trading sur marge en forex est aussi très risqué. Beaucoup aiment utiliser un levier élevé pour entrer avec moins de fonds, mais cela augmente aussi le risque. Si le ratio de fonds propres de votre compte descend en dessous du seuil fixé par la plateforme (souvent 30 %), le broker forcera la liquidation. Par exemple, si votre solde est de 500 dollars mais que vous avez perdu 450 dollars, il ne reste que 50 dollars, et le système fermera automatiquement la position.

En ce qui concerne les actions, la situation est un peu différente. Si vous achetez des actions avec 100 % de fonds propres, le risque est limité à la perte de votre capital, même si le prix tombe à zéro, vous ne devrez pas d’argent au broker. Mais si vous utilisez du crédit ou faites du day trading, c’est une autre histoire. Si le ratio de maintien du crédit tombe en dessous de 130 %, vous recevrez une demande de couverture, et si vous ne rajoutez pas de fonds, votre position sera liquidée. Si vous ne parvenez pas à vendre lors d’un gap à la baisse le lendemain, le broker fermera la position, et si la marge n’est pas suffisante, cela peut entraîner une liquidation.

Pour éviter la liquidation, l’outil le plus pratique est le stop-loss et le take-profit. Le stop-loss consiste à définir un prix de vente automatique, si le prix baisse jusqu’à ce niveau, la position est automatiquement vendue pour limiter la perte. Le take-profit, c’est fixer un prix de gain automatique, si le prix atteint l’objectif, la position est automatiquement clôturée pour sécuriser le profit. Ces deux outils sont essentiels pour contrôler le risque. Si vous êtes débutant et ne savez pas comment les régler, une méthode simple est d’utiliser un pourcentage, par exemple 5 % au-dessus ou en dessous du prix d’achat, ainsi vous n’avez pas à surveiller le marché toute la journée.

Un autre mécanisme de protection est la protection contre le solde négatif. Les plateformes réglementées doivent offrir cette protection, ce qui signifie que vous ne pouvez perdre que l’argent dans votre compte, sans devoir de l’argent à la plateforme. Si vous perdez tout, la plateforme absorbera la perte. Cependant, certains courtiers, pour éviter de subir de lourdes pertes dues à un levier élevé, réduisent volontairement le levier avant de grands mouvements de marché.

En résumé, le risque de liquidation en cryptomonnaie existe bel et bien, mais cela ne veut pas dire qu’on ne peut pas trader. La clé est d’avoir une bonne conscience du risque, de ne pas se lancer aveuglément avec un levier trop élevé. Comprenez bien le mécanisme de liquidation, utilisez les outils de stop-loss et take-profit, et faites des investissements réguliers plutôt que tout miser. Le trading comporte des gains et des pertes, il est essentiel de bien connaître ses limites, de définir ses stops et ses objectifs, pour participer au marché de façon durable et prudente.