Je n'ai pas cessé de penser récemment, pourquoi tant de gens maintiennent-ils encore des dépôts bancaires à taux fixe en période d'hyperinflation ? Je vais donner un exemple simple pour que vous compreniez.

Supposons que vous ayez 1 million de yuans début 2024, et qu’un bol de nouilles au bœuf coûte 200 yuans, ce qui suffit pour manger 5000 bols. Deux ans plus tard, avec un taux d’inflation de 3 % et un taux d’intérêt bancaire de seulement 1,5 %, votre dépôt dépasse légèrement 1,03 million, ce qui semble rentable. Mais le même bol de nouilles est maintenant à 212 yuans, et votre 1,03 million ne peut acheter qu’environ 4859 bols. Inconsciemment, vous avez perdu 141 bols, c’est la puissance d’achat qui a été silencieusement mangée par l’inflation. Donc, plutôt que de rester passif face à l’érosion de votre pouvoir d’achat par l’inflation, il vaut mieux chercher des actifs qui peuvent réellement battre la hausse des prix.

En milieu de 2026, la rigidité de l’inflation reste tenace. Les coûts du secteur des services continuent d’augmenter, et la volatilité de l’énergie causée par la géopolitique ne faiblit pas, la pression sur les prix reste supérieure aux objectifs des banques centrales. Dans ce contexte, savoir choisir des actions liées à l’inflation devient crucial pour déterminer si vous allez gagner de l’argent cette année.

Je me concentre récemment sur quatre types d’actifs. Tout d’abord, les biens de consommation essentiels et les leaders de la vente au détail. En période d’inflation, les consommateurs cherchent des alternatives moins chères, des entreprises comme Walmart et Costco peuvent alors capter le marché. Elles ont une forte notoriété, et même en augmentant leurs prix, leurs clients continuent d’acheter. Par exemple, Procter & Gamble (PG) possède de nombreuses marques indispensables à la maison, avec une forte fidélité, ce qui offre une grande marge de hausse des prix. En Taiwan, Uni-President (1216), en tant que leader de la distribution alimentaire, est une option très stable parmi les actions liées à l’inflation.

Ensuite, les actions financières. Bien que le marché anticipe une légère ajustement des taux d’intérêt, l’environnement en 2026 reste relativement élevé. La marge nette des banques s’élargira, et des grandes banques comme JPMorgan (JPM) et Bank of America (BAC) en bénéficieront le plus. À Taiwan, Yuanta Financial (2885), avec une forte activité et des taux stables, affiche également une structure de profitabilité saine.

Le troisième type concerne les actifs tangibles et les matières premières. L’inflation est essentiellement une dépréciation de la monnaie, et les ressources physiques ont une meilleure capacité de conservation de la valeur. Avec la montée en puissance de la construction de satellites en orbite basse et la demande explosive en énergie pour les centres de données AI, la demande en cuivre et en lithium est particulièrement rigide. Freeport (FCX), le plus grand producteur de cuivre coté au monde, et Albemarle (ALB), qui contrôle les mines de lithium, peuvent directement répercuter leurs coûts sur leurs clients finaux. ExxonMobil (XOM), lors de la hausse des prix du pétrole, réalise des profits importants tout en versant des dividendes stables.

Enfin, les industries avec une forte capacité de fixation des prix. TSMC (2330), avec ses procédés avancés, détient presque un monopole, et les fabricants de puces AI dépendent fortement d’elle, ce qui leur confère un pouvoir de négociation solide. Microsoft (MSFT), avec ses logiciels d’entreprise et ses services cloud, bénéficie d’une forte fidélité client, et le coût de migration est élevé, rendant difficile une baisse des prix ou un départ. Les marques de luxe comme Louis Vuitton (LVMHF) ont des clients peu sensibles aux prix, et augmenter leurs prix peut renforcer leur image de rareté.

Honnêtement, en 2026, la volatilité du marché restera élevée, et les risques géopolitiques peuvent à tout moment faire monter le prix de l’or ou du pétrole. Plutôt que de détenir passivement des actions, il vaut mieux agir. On peut répartir ses investissements pour faire face aux fluctuations à court terme lors de la publication des données sur l’inflation, ou utiliser des instruments dérivés pour couvrir ou profiter des mouvements violents des matières premières. N’oubliez pas non plus de suivre les entreprises dont le taux de croissance des dividendes dépasse celui de l’inflation, car en période d’inflation, le flux de trésorerie est souvent plus fiable que tout.

En fin de compte, l’inflation elle-même n’est pas effrayante, ce qui l’est, c’est que la répartition des actifs ne suive pas la hausse des prix. En choisissant les bonnes actions liées à l’inflation et en diversifiant intelligemment, vous pouvez non seulement lutter contre l’inflation et préserver votre patrimoine, mais aussi profiter de cette vague de hausse des prix pour multiplier votre richesse.