Récemment, j'ai remarqué que les actions liées aux satellites en orbite basse ont suscité une vague de hausse sur le marché, pour être honnête, la puissance de cette industrie dépasse vraiment les attentes. J'ai examiné les données du marché, Goldman Sachs prévoit que la taille de l'industrie des satellites passera de 15 milliards de dollars actuellement à 108 milliards de dollars d'ici 2035, une croissance de plus de 7 fois, cet espace d'imagination est vraiment considérable.

Pourquoi les actions de satellites en orbite basse sont-elles si populaires en ce moment ? En résumé, la technologie est devenue mature, la commercialisation suit également. Les satellites en orbite basse (LEO) opèrent à une altitude comprise entre 160 et 2000 kilomètres par rapport à la surface de la Terre. Par rapport aux satellites en orbite géostationnaire d'autrefois, avec une latence allant jusqu'à 500-700 millisecondes, les satellites en orbite basse réduisent la latence à 20-50 millisecondes, presque aussi rapide que la 5G terrestre. Les plans de constellation de géants internationaux comme Starlink, OneWeb, Kuiper accélèrent leur déploiement, et la chaîne d'approvisionnement taiwanaise est déjà intégrée.

Je porte une attention particulière à la position des fabricants taiwanais dans cette chaîne industrielle. Du côté des composants clés en amont, Sunrise科 fournit principalement des filtres et des duplexeurs, qui sont essentiels pour la réception et l’émission des signaux satellites ; Tongxin Electric fournit des modules de réception et d’émission à haute fréquence pour Starlink, chaque satellite embarque leur technologie. Wacom est le leader mondial des PCB pour satellites en orbite basse, les circuits imprimés de haute gamme pour le corps du satellite et les terminaux de réception de SpaceX dépendent d’eux. Ce sont parmi les entreprises avec le plus haut seuil technologique dans le secteur des actions de satellites en orbite basse.

Dans la partie des équipements au sol en milieu intermédiaire, Taiwan Yang Technology se spécialise dans les récepteurs et émetteurs à haute fréquence, ayant déjà réussi à intégrer le système de constellation Lightspeed de Telesat au Canada, et à partir de 2026, ils lanceront des équipements complets pour les utilisateurs, y compris des antennes paraboliques et des systèmes de suivi automatique. Qiji est un fournisseur principal d'antennes de stations de réception au sol et de routeurs intérieurs. Zhaohe fournit des composants micro-ondes et des récepteurs pour satellites en orbite basse, récemment très en vogue sur le marché. Kongsun se concentre sur les alimentations électriques haut de gamme pour les satellites et le sol, ce qui en fait également une cible à surveiller dans le secteur des actions de satellites en orbite basse.

Au niveau des applications en aval, EchoStar intègre les ressources de Hughes, offrant des solutions de connectivité hybride via des satellites multi-orbite et des réseaux 5G terrestres. L’année dernière, ils ont également conclu une transaction de spectre de 17 milliards de dollars avec SpaceX, renforçant considérablement leur solidité financière. Chunghwa Telecom, en tant que leader des télécommunications à Taïwan, a signé un accord d'agence avec OneWeb, intégrant satellites et réseaux 5G pour fournir des services à valeur ajoutée aux entreprises.

Honnêtement, si je devais choisir quelques actions clés dans le secteur des satellites en orbite basse, je ciblerais trois entreprises : d’abord Taiwan Yang, avec une capacité solide en conception RF, une gamme complète de produits VSAT, en tant que fournisseur pour Starlink dans la chaîne d’approvisionnement taiwanaise, la livraison des stations de réception au sol pourrait augmenter à partir du second semestre 2026 ; ensuite Tongxin Electric, leader en technologie d’emballage en céramique, qui fournit déjà directement SpaceX, avec l’accélération du déploiement des satellites, la taille des commandes devrait augmenter chaque année ; enfin EchoStar, leader mondial des communications par satellite, avec une base financière solide, bénéficiant de la popularisation des architectures satellites hybrides et de la demande pour les applications cloud d’entreprise.

En regardant vers le second semestre de cette année, avec l’entrée dans une nouvelle phase de commercialisation des satellites en orbite basse, les services de communication satellite directe pour mobile se déployant dans plusieurs pays, la montée en puissance des centres de données AI spatiaux, et une demande accrue pour la défense, tous ces facteurs continueront à stimuler l’intérêt pour les actions de satellites en orbite basse. Les fabricants taiwanais, forts de leur capacité de fabrication et de R&D, ont déjà intégré le cœur de la compétition mondiale, et ce sont les actions indicatrices avec des seuils technologiques élevés et une visibilité claire des commandes qui méritent une attention à long terme.