Récemment, beaucoup de gens m'ont posé des questions sur l'investissement en actions américaines, pour être honnête, il y a effectivement pas mal d'inconvénients à investir en bourse américaine, surtout pour nous, investisseurs taïwanais, il y a vraiment beaucoup de pièges à éviter. J'ai décidé de rassembler mes observations de ces dernières années, en espérant aider tout le monde à éviter les détours inutiles.

Commençons par le problème le plus évident — le décalage horaire. Taïwan et les États-Unis sont séparés par 12 fuseaux horaires, et les heures de trading des actions américaines se situent chez nous de 21h30 à 4h du matin (en hiver, de 22h30 à 5h), ce qui est un véritable cauchemar pour ceux qui veulent faire du day trading. Il faut veiller tard pour suivre le marché, ce qui consomme beaucoup d'énergie et de stamina. Mais il y a aussi des solutions : utiliser des ordres stop-loss, des ordres de suivi de perte, ces outils automatisés permettent de définir des conditions à l'avance pour que la transaction s'exécute automatiquement, sans avoir à rester constamment devant l'écran.

Ensuite, il y a la question des frais, qui est aussi un inconvénient concret de l’investissement en actions américaines. Les Taïwanais investissent principalement via la sous-traitance de courtage ou des courtiers étrangers. Avec la sous-traitance, les frais de transaction varient de 0,1% à 1%, à chaque achat ou vente, certains ont aussi un seuil minimum de frais. Les courtiers étrangers, bien qu’affirmant offrir des frais zéro, ont des coûts liés aux transferts de fonds : Firstrade, par exemple, prélève 35 dollars pour un dépôt, et il y a aussi des frais pour les retraits. Avec le taux d’intérêt de référence de la Fed si élevé, les intérêts sur le levier de financement des courtiers ont aussi augmenté, ce qui rend le coût pour ceux qui utilisent l’effet de levier plus élevé.

Parlons ensuite de la barrière de la langue et de l’accès à l’information. Les annonces d’entreprises, les rapports financiers, les analyses du marché américain sont presque tous en anglais. Pour les investisseurs qui ne maîtrisent pas bien l’anglais, cela peut entraîner des malentendus ou faire manquer des opportunités importantes. De plus, les règles de divulgation d’informations de la Securities and Exchange Commission (SEC) sont différentes de celles de Taïwan, ce qui peut prêter à confusion. Cependant, certains plateformes comme Firstrade, qui ont une origine chinoise, proposent une interface en chinois, ou l’utilisation d’outils de traduction peut aussi aider à résoudre une partie de ces problèmes.

Il faut aussi faire attention à la fiscalité sur les dividendes. En tant que non-citoyen américain, les dividendes que nous recevons sont soumis à une retenue à la source de 30%, ce qui n’est pas négligeable pour ceux qui investissent pour les dividendes. Mais si l’on achète des actions ADR de sociétés taïwanaises cotées aux États-Unis, la fiscalité sera calculée selon le taux taïwanais de 21%, ce qui peut être plus avantageux.

Enfin, un autre inconvénient de l’investissement en actions américaines est la volatilité du marché. La bourse taïwanaise limite les fluctuations à 10%, mais ce n’est pas le cas aux États-Unis. Par exemple, suite à une annonce de licenciement chez Intel, le cours a chuté de 26% en une seule journée, ce qui est courant sur le marché américain. Les investisseurs taïwanais, habitués à un environnement plus stable, doivent s’adapter à cette volatilité, avec des exigences accrues en gestion des risques. Il est essentiel d’apprendre à utiliser des ordres stop-loss, surtout en période de publication de résultats financiers, en suivant de près ces événements.

Malgré tous ces inconvénients, pourquoi l’investissement en actions américaines vaut-il encore la peine ? Parce que les plus grandes entreprises mondiales y sont cotées : TSMC, Toyota, Samsung, etc. Le marché est le plus liquide au monde, avec une transparence bien supérieure à celle des autres marchés. L’indice S&P 500 a enregistré en moyenne un rendement annuel de 11,5% au cours des 20 dernières années, ce qui est un résultat impressionnant.

Ainsi, même si investir en bourse américaine comporte des inconvénients, avec une bonne préparation, le choix de plateformes réglementées, et une gestion rigoureuse des risques, ce n’est pas aussi difficile qu’on pourrait le penser. La clé est d’avoir une connaissance suffisante et une préparation mentale, pour pouvoir saisir les opportunités dans ce marché mondialement le plus actif.