Récemment, je me suis concentré sur le marché du cuivre et j'ai constaté que cette vague de hausse est vraiment inhabituelle. Le cuivre est surnommé « le docteur cuivre » car il peut refléter la santé de l'économie mondiale, et 99 % de sa demande provient de l'industrie, notamment les voitures électriques, les centres de données IA, et les réseaux d'énergie verte. L'année dernière, le prix du cuivre a explosé de plus de 50 %, cette année il oscille à un niveau élevé, actuellement entre 12 000 et 13 000 dollars la tonne.

Après avoir examiné plusieurs analyses d'institutions, des grandes banques comme JP Morgan, Goldman Sachs, UBS sont optimistes quant à une hausse de 20 à 50 % du prix du cuivre cette année, avec des objectifs allant de 12 500 à 15 000 dollars la tonne. Leur logique est claire : l'accélération de l'électrification mondiale, l'explosion des infrastructures IA, mais l'offre ne suit pas. Le Chili, le Pérou, principaux pays producteurs de cuivre, font face à une baisse de qualité et à des protestations sociales, et le développement de nouvelles mines prend 15 à 20 ans. Au cours des dix dernières années, les géants miniers ont en fait réduit leurs investissements. Cette situation de pénurie, entre la fin de la vieille production et le début de la nouvelle, constitue le principal support de la forte hausse du cuivre.

Fascinantement, cela pourrait être la quatrième supercycle du cuivre. En regardant l'histoire, le cuivre a connu trois grands marchés haussiers au cours des 100 dernières années : le cycle d'électrification des années 1900, la reconstruction d'après-guerre dans les années 1960, et l'urbanisation en Chine dans les années 2000, avec chaque cycle multipliant le prix par 5 à 10. La nouvelle impulsion est verte et IA, et la demande mondiale de cuivre devrait passer de 28 millions de tonnes actuellement à 42 millions d'ici 2040. Chaque voiture électrique utilise 83 kg de cuivre, soit 4 fois plus qu'une voiture traditionnelle ; les centres de données IA nécessitent une puissance électrique 10 fois supérieure, avec d'énormes systèmes de refroidissement en cuivre et des infrastructures de distribution.

Bien sûr, le supercycle ne monte pas en ligne droite. Même durant le cycle chinois de 2000 à 2011, le prix du cuivre a été divisé par deux en 2008, et des corrections de 20 à 40 % sont courantes en cours de route. À court terme, le prix du cuivre reste influencé par les tarifs douaniers et les anticipations de taux d'intérêt, la force du dollar et le rythme de baisse de la Fed. Mais à moyen et long terme, la transition vers l'énergie verte et la demande pour l'infrastructure IA sont confirmées, c'est pourquoi de plus en plus de gens entrent maintenant sur le marché.

Pour les investisseurs taïwanais, le marché international du cuivre se négocie principalement à la Bourse de Londres (LME) et au COMEX de New York. En surveillant la tendance des prix du cuivre à Taïwan, il faut aussi suivre ces marchés internationaux. Ceux qui veulent participer au marché du cuivre ont plusieurs options : les contrats à terme conviennent aux investisseurs expérimentés, permettant de prendre des positions longues ou courtes avec effet de levier, mais c'est complexe et risqué ; les CFD sur le cuivre sont plus accessibles pour les petits investisseurs, avec des marges faibles, sans date d'expiration, et une négociation 24h/24, offrant plus de flexibilité face à la volatilité ; il y a aussi les ETF liés au cuivre et les actions de sociétés minières, adaptés à ceux qui préfèrent une détention à long terme.

Honnêtement, le marché du cuivre présente vraiment des opportunités, mais il faut aussi reconnaître les risques. Si l'économie mondiale ralentit ou si des matériaux de substitution innovent, ou si les projets d'infrastructure sont retardés, le prix du cuivre pourrait chuter rapidement après avoir atteint de nouveaux sommets. Cependant, tant que l'électrification et l'IA continueront de s'accélérer, la demande structurelle de cuivre restera là. Récemment, j'ai aussi examiné diverses offres de produits liés au cuivre sur différentes plateformes de trading, et je prévois d'essayer avec un petit montant, car le coût d'entrée sur le marché est beaucoup plus faible qu'avant.