Je viens de réaliser que beaucoup de nouveaux traders confondent le trading classique (spot) et la position longue courte. En réalité, ils sont complètement différents, surtout en ce qui concerne l'effet de levier financier.

C'est simple, qu'est-ce qu'une position longue courte ? Long, c'est acheter lorsque vous prévoyez que le prix va augmenter, short, c'est vendre lorsque vous pensez que le prix va baisser. Mais ce qui est intéressant, ce n'est pas ici, mais le fait que vous pouvez gagner de l'argent dans les deux sens du marché.

Ce que je vois que la plupart des débutants ne comprennent pas, c'est la notion de position (position). La position n'est que l'ordre de trading que vous avez ouvert. Lorsque vous placez un ordre d'achat ou de vente et qu'il est exécuté, vous détenez une position. Mais chaque plateforme, chaque produit a des limites de position différentes pour éviter que quelqu'un ne manipule le prix.

Concernant la position longue, lorsque vous souhaitez acheter. Par exemple, vous voyez que l'action Tesla montre des signes de hausse, vous placez un ordre à 150,42 USD par action avec un effet de levier de 1:10. Si le prix évolue comme prévu, vous faites un profit. Cette stratégie fonctionne le mieux lorsque les nouvelles économiques sont positives (faible inflation, bon PIB, taux d'emploi élevé). Des indicateurs techniques comme MACD, RSI ou des modèles de chandeliers en traversée aident aussi à confirmer un signal de hausse.

Inversement, une position short, c'est lorsque vous anticipez une baisse du prix. Vous "empruntez" l'actif auprès de la plateforme, le vendez à un prix élevé actuel, puis le rachetez à un prix inférieur. Par exemple, avec Apple à 134,43 USD par action, ou la paire de devises USD/JPY à 136,71. Lorsque le marché a de mauvaises nouvelles ou que les banques centrales resserrent leur politique monétaire, la position short devient avantageuse. Je me souviens qu'à la fin 2022, le dollar américain s'est renforcé fortement et ceux qui ont shorté l'EUR/USD ont tous réalisé un profit.

Mais voici la partie que la plupart des traders ignorent : l'effet de levier (leverage). C'est là que réside la véritable puissance du long short. Vous n'avez pas besoin de 100 % de votre capital pour trader. Avec 1 000 USD et un levier de 1:10, vous pouvez ouvrir une position d'une valeur de 10 000 USD. Si le prix évolue dans le bon sens de 10 %, vous doublez votre compte. Mais si cela va dans le mauvais sens de 10 %, vous perdez tout.

Le premier risque est la margin call. Lorsque la perte dépasse la marge de maintien, la plateforme vous alerte. Si vous ne déposez pas plus d'argent, le système ferme automatiquement la position (liquidation) et votre compte revient à zéro.

Le deuxième risque, et je le trouve encore plus effrayant, c'est le short squeeze. La perte maximale sur une position long est de 100 % (si le prix tombe à zéro), mais celle sur une position short peut être illimitée car le prix peut augmenter sans limite. Lorsqu'un actif augmente soudainement fortement, ceux qui sont en short sont forcés de racheter pour limiter leurs pertes. Cette pression d'achat fait encore monter le prix. GameStop en 2021 en est un exemple typique, où des milliards de dollars ont été balayés des fonds spéculatifs.

Il existe une façon d'utiliser le long short que tout le monde ne connaît pas : le hedging (couverture). Si vous détenez 1000 actions Apple à long terme mais craignez une récession du marché, au lieu de tout vendre, vous pouvez ouvrir une position short sur l'indice S&P 500. Le profit du short compensera la baisse de votre portefeuille, protégeant ainsi votre patrimoine.

Comparaison rapide : le long vous permet de gagner lorsque le prix monte et vous pouvez posséder un produit réel, mais vous perdez lorsque le prix baisse. Le short, inversement, permet de gagner lorsque le prix baisse, mais vous perdez si le prix monte, sans posséder de produit réel.

Une chose importante : ne pas ouvrir simultanément une position long et short sur le même produit. Vous ne ferez que payer des frais de transaction sans réaliser de profit. À la place, vous pouvez short EUR/USD lorsque le dollar américain se renforce, mais long USD/JPY pour profiter des opportunités sur d'autres marchés.

En crypto, le long short est similaire à la bourse mais avec des risques bien plus élevés. La crypto fonctionne 24/7, avec des fluctuations énormes (effet de levier jusqu'à 1:100), ce qui entraîne des liquidations rapides et plus violentes.

Dernière question : lorsque vous shortez, vous empruntez l'actif où ? Vous "empruntez" auprès de la plateforme via un contrat CFD ou une marge. Le système informatique enregistre cela automatiquement, vous n'avez qu'à déposer la marge requise. Si vous maintenez la position overnight, vous payez des frais de nuit (overnight fee), et si vous tradez à long terme, ces frais grignotent votre profit.

En résumé, le long short n'est pas trop compliqué, mais il exige une gestion rigoureuse des risques. Comprendre le mécanisme, savoir analyser les tendances, et toujours avoir un plan de stop-loss sont les clés pour durer dans ce marché.