Je viens de remarquer que beaucoup de gens ont une mauvaise compréhension du ratio courant, qui est une mesure de la liquidité de l'entreprise. La plupart pensent qu'un ratio élevé est toujours bon, mais en réalité, c'est beaucoup plus complexe.

Commençons par la base : le ratio courant est le rapport entre les actifs courants et les passifs courants. Cette mesure indique si l'entreprise dispose de suffisamment de ressources à court terme pour régler ses obligations dans l'année. Les actifs courants comprennent la trésorerie, les valeurs mobilières, les comptes clients et les stocks. Les passifs courants incluent les comptes fournisseurs, les dettes à court terme et les revenus différés.

Normalement, un ratio courant entre 1,5 et 2 est considéré comme bon. Si le ratio est exactement 1, c'est acceptable mais avec un certain risque. Si le ratio dépasse largement 2, cela peut indiquer que l'entreprise n'utilise pas efficacement ses fonds. Prenons l'exemple d'Amazon en 2019 : actifs courants de 96,3 milliards de dollars et passifs courants de 87,8 milliards de dollars, ce qui donne un ratio de 1,1, montrant qu'ils peuvent couvrir leurs dettes à court terme.

Mais voici ce qui est intéressant : lorsque l'on regarde uniquement le ratio courant, il présente plusieurs limites. Si la majorité des actifs courants est bloquée dans des stocks ou des comptes clients difficiles à recouvrer, cela ne reflète pas une véritable liquidité. Parfois, une entreprise avec un ratio élevé peut encore rencontrer des problèmes de flux de trésorerie, car ses dettes peuvent arriver à échéance avant que ses actifs ne soient convertis en liquidités.

De plus, il n'existe pas de norme unique pour tous les secteurs. Un ratio considéré comme bon dans la vente au détail peut ne pas l'être dans le transport. Il faut comparer avec d'autres entreprises du même secteur.

L'essentiel est que le ratio courant est un outil d'aide, pas une réponse définitive. Il faut aussi regarder la qualité des actifs, le flux de trésorerie, la rentabilité et d'autres facteurs. Une entreprise intelligente doit trouver un équilibre entre maintenir sa liquidité et investir dans sa croissance. Stocker trop d'argent liquide peut faire manquer des opportunités de profit.

Pour un trader de CFD, le ratio courant peut faire partie de l'analyse, combiné avec d'autres indicateurs, pour évaluer si une entreprise dispose d'une liquidité suffisante. Mais il ne faut pas s'y fier uniquement.