Lorsque j'ai commencé à explorer le monde des investissements en bourse, je me suis rendu compte que toutes les actions ne fonctionnent pas de la même manière. Il s'avère que les entreprises peuvent émettre différents types, et chacun a ses propres règles. Les différences entre actions ordinaires et préférentielles sont plus importantes que ce que beaucoup pensent, surtout si vous envisagez où placer votre argent.

La première chose que j'ai remarquée, c'est qu'il existe deux catégories principales. Les actions ordinaires sont ce que vous imaginez généralement lorsque vous pensez à investir dans une entreprise : vous avez le droit de vote lors des assemblées, vous pouvez recevoir des dividendes si la société va bien, et votre potentiel de gains dépend de la croissance de l'entreprise. Mais voici ce qui est intéressant : en cas de faillite, vous êtes parmi les derniers dans la file pour récupérer quelque chose.

D'autre part, les actions préférentielles fonctionnent différemment. Elles ne donnent pas de pouvoir de vote, ce qui peut sembler un désavantage, mais en échange, vous obtenez des dividendes plus stables et prévisibles. De plus, si quelque chose de mauvais arrive à l'entreprise, vous avez la priorité sur les actionnaires ordinaires pour récupérer votre investissement. C'est comme si vous choisissiez la sécurité et un flux de revenus régulier plutôt que l'influence sur la société.

La nature hybride des actions préférentielles est fascinante. Elles combinent des caractéristiques de dette et de capital : elles offrent des dividendes fixes ou à taux prédéfini, mais sans l'obligation légale que possèdent les obligations de rembourser le principal. Il existe plusieurs variantes intéressantes : certaines accumulent les dividendes non payés pour des périodes futures, d'autres sont convertibles (vous pouvez les échanger contre des actions ordinaires sous certaines conditions), et certaines peuvent même être rachetées par l'entreprise.

En ce qui concerne les droits, les actions préférentielles occupent une place intermédiaire dans la hiérarchie financière. Elles sont au-dessus des actionnaires ordinaires mais en dessous des créanciers et des obligataires. En général, elles n'ont pas de droit de vote, ce qui limite votre influence dans les décisions de l'entreprise. Mais cette priorité sur les dividendes est réelle : si l'entreprise rencontre des difficultés, vous encaissez avant les actionnaires ordinaires.

Maintenant, quelles sont les véritables avantages ? Les actions préférentielles offrent des revenus prévisibles et généralement plus élevés que les actions ordinaires, surtout dans des environnements de faibles taux d'intérêt. Vous avez une plus grande sécurité en cas de liquidation. Mais l'inconvénient, c'est que le potentiel d'appréciation est limité comparé aux actions ordinaires. Les dividendes peuvent être suspendus en période difficile, et elles sont souvent moins liquides sur le marché.

Les actions ordinaires, en revanche, ont tout le contraire. Elles sont très liquides, peuvent s'apprécier considérablement si l'entreprise croît, et vous avez voix au chapitre dans les décisions importantes. Les dividendes varient selon la performance de l'entreprise, donc en bonnes années, vous pouvez gagner beaucoup, mais en mauvaises années, vous ne recevez peut-être rien. Le risque est plus élevé, mais le potentiel aussi.

Je trouve utile de considérer que, parmi les actions ordinaires, il existe des variantes : certaines sans droit de vote, d'autres à classes multiples où chaque classe a des droits différents. Cela permet à certains groupes de conserver plus de contrôle même avec un pourcentage moindre d'actions.

Le choix entre actions ordinaires et préférentielles dépend beaucoup de votre profil. Si vous êtes quelqu'un avec un horizon long, prêt à tolérer la volatilité et à rechercher la croissance à long terme, les actions ordinaires sont votre voie. Si vous préférez des revenus réguliers et stables, et que vous êtes en phase de préservation du capital ou proche de la retraite, les préférentielles ont plus de sens.

Une donnée intéressante : en regardant l'indice S&P U.S. Preferred Stock Index par rapport au S&P 500 sur une période de cinq ans, on voit que l'indice des préférentielles a chuté de 18,05 % alors que le S&P 500 a augmenté de 57,60 %. Cela illustre bien comment ils se comportent différemment dans des contextes de variations des taux d'intérêt.

Pour commencer, l'essentiel est de choisir un courtier réglementé et fiable, ouvrir votre compte avec vos données personnelles, bien définir votre stratégie en analysant les entreprises qui vous intéressent, et passer votre ordre (vous pouvez le faire au prix du marché ou fixer un prix spécifique). Certains courtiers permettent aussi de trader avec des CFD sur ces actions.

Ma recommandation : diversifiez. Mélangez actions ordinaires et préférentielles selon votre tolérance au risque, revoyez périodiquement votre portefeuille et ajustez si le marché change. Comprendre ces différences entre actions ordinaires et préférentielles vous aidera à prendre des décisions plus éclairées et alignées avec vos objectifs financiers.