Récemment, beaucoup de gens se demandent si l'on peut acheter et vendre des actions le même jour, alors je vais simplement partager quelques choses sur le day trading sur le marché boursier taïwanais.

En gros, le day trading consiste en une transaction T+0, acheter aujourd'hui et vendre aujourd'hui, sans attendre le lendemain pour sortir du marché. Depuis l'ouverture du day trading sur actions physiques en 2014, le volume de transactions représente déjà près de 40 %, et le nombre de participants augmente chaque année. Beaucoup sont attirés simplement par l'idée de profiter des fluctuations intraday pour réaliser rapidement des gains.

Mais il y a un point clé — le marché boursier taïwanais fonctionne en T+2, comment peut-on faire du day trading ? En réalité, cela se fait via le crédit et le prêt de titres fournis par les courtiers, permettant d'acheter et de vendre dans la même journée. Par exemple, si vous achetez TSMC à 9h15 du matin, vous pouvez le revendre à 14h30, en complétant une opération de compensation dans l'après-midi. Pour le courtier, une opération d'achat et de vente peut générer plus de commissions, et pour vous, cela permet une livraison le jour même.

Le day trading sur le marché taïwanais se divise principalement en deux méthodes. Le day trading en actions physiques est plus simple, utilisant ses propres fonds pour acheter et vendre, avec une ouverture de compte d'au moins 3 mois et plus de 10 transactions dans la dernière année. Les coûts sont une taxe de transaction de 0,15 % plus des frais de service de 0,1425 %. Le margin trading (crédit et prêt de titres) consiste à emprunter de l'argent ou des actions auprès du courtier, avec des coûts plus élevés — taxe de 0,3 %, frais de 0,1425 %, plus un taux d’intérêt moyen de 0,08 %.

Combien de fois peut-on faire du day trading sur une même action en une journée ? En réalité, le marché taïwanais n’impose pas de limite stricte, tant que vous avez suffisamment de fonds pour trader durant les heures (de 9h à 13h30). Mais il y a plusieurs contraintes pratiques à considérer. D’abord, le capital : chaque achat ou vente occupe temporairement une partie de votre fonds. Ensuite, tous les titres ne peuvent pas faire l’objet de day trading : la bourse ne permet que certains sous-jacents (environ 200, principalement les composants du Taiwan 50 et du Mid-Cap 100). La négociation d’actions fractionnées (zéro actions) n’est pas autorisée pour le day trading.

Un aspect souvent négligé est le coût de transaction. Supposons que vous faites 5 transactions par jour, avec un coût total d’environ 0,29 % par opération, cela donne 1,45 % pour la journée. Cela signifie que l’action doit augmenter significativement pour que vous réalisiez un profit net, car beaucoup de gains sont absorbés par les frais et taxes.

Quels sont les attraits du day trading ? Le principal avantage est de pouvoir clôturer la position le jour même, permettant une sortie rapide et un stop-loss immédiat, sans risquer de détenir une position overnight. En cas d’erreur de jugement, vous n’avez pas besoin d’attendre le lendemain pour vendre, vous pouvez sortir immédiatement. Dans une certaine mesure, le day trading peut être considéré comme une activité sans capital initial — achat et vente en une seule opération, avec une rotation rapide des fonds.

Mais le risque est également élevé. Beaucoup sont attirés par le « day trading sans capital », sans réaliser que cela implique souvent l’utilisation de levier financier, ce qui amplifie le risque. Les personnes avec peu de fonds sont souvent celles qui ont le moins de capacité à supporter le risque : une erreur de jugement ou une incapacité à couper rapidement peut entraîner des pertes importantes, voire des défauts de paiement. Un autre problème pratique est que le day trading demande de surveiller le marché en permanence, en suivant les actions, le marché général, les flux de capitaux, les nouvelles, etc., ce qui demande beaucoup plus de préparation que le trading swing.

Outre le day trading en actions, il existe d’autres options pour trader le jour même sur le marché taïwanais. Les contrats à terme (futures) sont naturellement en T+0, avec des taxes très faibles (2 pour 10 000), des frais de transaction peu élevés (environ 30 NT$), mais nécessitent une marge de plusieurs dizaines de milliers de dollars. Les options ont une barrière d’entrée plus basse, avec seulement quelques milliers de NT$ de prime, une taxe de 0,1 %, et des frais de quelques dizaines de NT$. Les CFD (contrats sur différence) sont la solution la plus flexible, avec peu ou pas de conditions d’ouverture de compte (quelques dizaines à quelques centaines de dollars), permettant de trader des actions, des devises, de l’or, du pétrole, voire des cryptomonnaies, en ne payant que le spread.

Les actions peuvent être achetées et vendues le même jour, mais cela ne convient pas à tout le monde. Si vous êtes un investisseur à court terme, aimant profiter des fluctuations pour réaliser rapidement des gains, ou si vous souhaitez éviter le risque overnight, le day trading pourrait vous convenir. Mais cela suppose d’avoir suffisamment de fonds, une bonne gestion du risque, et la capacité de suivre le marché pendant de longues périodes. Une erreur de jugement peut coûter cher, et un manque de fonds pour la livraison peut entraîner un défaut. Avant de vous lancer dans le day trading, demandez-vous si vous êtes vraiment prêt.