Il est évident que, même au milieu des changements de la situation mondiale, les principes fondamentaux qui déterminent le prix de tous types d’actifs restent les mêmes. Que ce soit des actions, de l’énergie, de l’or ou même des actifs numériques, ils dépendent tous du même principe : la demande est la volonté d’acheter et l’offre est la volonté de vendre. Ces deux forces sont considérées comme les engrenages fondamentaux pour fixer le prix du marché.

Mais qu’est-ce que la demande réellement, et comment pouvons-nous l’appliquer à l’investissement ? Essayons de comprendre cela simplement.

Pour faire simple, la demande est la volonté d’acheter un bien ou un service à différents prix. Lorsque nous traçons cette demande, nous obtenons une courbe de demande qui nous indique à quel prix les gens veulent acheter à quel volume. L’offre, quant à elle, est la volonté de vendre un bien à différents niveaux de prix, et sa courbe indique à quel prix les vendeurs souhaitent proposer leurs produits.

Ce qui est intéressant, c’est la relation entre ces courbes et le prix. Lorsque le prix augmente, la demande d’achat diminue, mais l’offre augmente. Inversement, lorsque le prix baisse, la demande d’achat augmente, mais l’offre diminue. Cela s’appelle la « loi de la demande » et la « loi de l’offre ».

Cette relation découle de deux facteurs : premièrement, lorsque le prix change, notre pouvoir d’achat change aussi (effet revenu). Deuxièmement, la variation du prix nous permet de comparer ce produit avec d’autres similaires (effet de substitution). Ces deux éléments influencent nos décisions d’achat.

Mais ce n’est pas seulement le prix qui influence la demande. D’autres facteurs jouent aussi un rôle, comme notre revenu, nos préférences, le nombre de consommateurs, et les prévisions de prix futurs. Actuellement, on voit aussi que des événements imprévus, comme des guerres ou des crises, peuvent fortement affecter la demande. Par exemple, lorsque la voie de transport du pétrole est coupée, la demande en pétrole peut augmenter de façon inattendue.

Quant à l’offre, elle concerne la partie vente. Elle ne dépend pas uniquement du prix. Le coût de production, la technologie, le prix des produits de substitution, le nombre de concurrents, et même la politique fiscale jouent tous un rôle dans la détermination du prix auquel les vendeurs souhaitent proposer leurs produits.

Ce qui est crucial, c’est que le prix réel du marché se trouve à l’équilibre, c’est-à-dire au point où la courbe de demande croise celle de l’offre. À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter est égale à la quantité que les vendeurs veulent vendre. Le prix devient ainsi stable.

Si le prix augmente au-delà de cet équilibre, les vendeurs voudront vendre davantage, mais les acheteurs achèteront moins, ce qui entraînera un surplus et poussera le prix à la baisse. À l’inverse, si le prix baisse, la demande augmente, mais l’offre diminue, ce qui crée une pénurie et pousse le prix à la hausse.

Dans le marché financier, ce principe reste valable. Lorsqu’une économie se porte bien, la confiance augmente, et la demande d’actions croît. Si les taux d’intérêt sont faibles, les investisseurs cherchent davantage de rendement sur le marché boursier. Les facteurs influençant la vente d’actions peuvent inclure la politique de l’entreprise, l’introduction en bourse ou les réglementations.

En ce qui concerne l’analyse des prix des actions, la demande correspond à la force d’achat et l’offre à la force de vente. Une hausse du prix indique que la demande l’emporte, tandis qu’une baisse indique que l’offre domine. Les traders utilisent divers outils pour capter cette dynamique, comme l’analyse des chandeliers, la tendance ou la recherche de supports et résistances.

Un chandelier vert (fermeture plus haute que l’ouverture) indique une force d’achat, un chandelier rouge (fermeture plus basse que l’ouverture) indique une force de vente, et un doji (ouverture et fermeture proches) montre un équilibre entre les deux.

L’analyse des tendances est similaire : si le prix atteint de nouveaux sommets, cela montre une forte demande. Si le prix atteint de nouveaux creux, cela indique une forte offre. Si le prix évolue dans une fourchette, cela montre un équilibre entre l’offre et la demande.

Le support est le niveau où la demande est suffisamment forte pour faire rebondir le prix, tandis que la résistance est le niveau où l’offre est suffisamment forte pour faire reculer le prix.

Il existe une technique appelée « zone de demande et d’offre » qui utilise ce principe pour repérer les moments d’achat ou de vente. Lorsque le prix monte fortement puis entre dans une zone de consolidation, puis sort de cette zone, cela constitue un signal pour les traders d’entrer en position.

Parfois, le prix monte fortement ( rallye ), puis entre dans une zone de consolidation ( base ), puis continue à monter ( rallye ), ce qui indique une tendance haussière continue. Parfois, le prix chute fortement ( chute ), puis se stabilise ( base ), puis continue à chuter ( chute ), ce qui indique une tendance baissière continue.

Il arrive aussi que le prix chute fortement, se stabilise, puis se retourne à la hausse, ce qui constitue une inversion de tendance. Ou encore, que le prix monte fortement, puis se stabilise, puis se retourne à la baisse, ce qui est aussi une inversion.

L’essentiel est que, si nous comprenons que la demande est la volonté d’acheter et l’offre la volonté de vendre, et que le prix est déterminé par l’équilibre de ces deux forces, nous pouvons mieux prévoir la direction des prix. Apprendre cela n’est pas difficile, mais cela demande du temps d’observation et de pratique avec des données réelles jusqu’à ce que l’image devienne claire.