Récemment, beaucoup de personnes me demandent quels sont exactement les indices du marché boursier américain, en fait cette question est pertinente, car beaucoup de débutants pensent qu'il n'y a qu'un seul indice boursier aux États-Unis, alors qu'en réalité la composition du marché américain est bien plus complexe qu'on ne le pense.

Pour faire simple, l'indice du marché boursier américain est un outil utilisé pour refléter la direction globale du marché boursier américain. L'indice principal d'un pays est généralement composé des sociétés cotées dans ce pays, dans le but de permettre aux investisseurs de comprendre rapidement la tendance du marché sans avoir à étudier chaque action individuellement. Au Japon, il y a l'indice Nikkei, à Taïwan l'indice weighted, à Hong Kong l'indice Hang Seng, et aux États-Unis c'est pareil. Mais il y a une différence clé : le marché américain est tellement vaste, avec un nombre énorme d'entreprises, qu'il est impossible qu’un seul indice représente toutes les sociétés. Au contraire, il existe plusieurs indices représentant différents aspects du marché.

Les principaux indices du marché américain sont au nombre de quatre, à savoir l’indice Dow Jones Industrial, le S&P 500, le Nasdaq et l’indice Philadelphia Semiconductor.

Commençons par le Dow Jones Industrial, qui est le plus ancien, créé en 1896. À l’époque, les États-Unis étaient encore en pleine industrialisation, et l’indice ne comprenait initialement que 12 sociétés industrielles, il a maintenant été étendu à 30, couvrant une gamme plus large de secteurs. Le Dow est un indice pondéré en fonction du prix, ce qui signifie que les sociétés avec un prix d’action plus élevé ont une influence plus grande sur l’indice. Un exemple intéressant est qu’à l’époque, Apple devait faire des fractionnements d’actions pour pouvoir être inclus dans le Dow en raison de son prix élevé. En raison de cette caractéristique, beaucoup pensent que le Dow, bien qu’il soit représentatif, ne peut plus refléter complètement la vue d’ensemble du marché américain. Le Dow représente la performance de l’économie traditionnelle et des valeurs de premier ordre, et est utile pour juger de la stabilité économique. Lorsqu’il y a une incertitude accrue sur le marché, le Dow tend à être plus résistant que le Nasdaq.

L’indice S&P 500 a été créé pour pallier le manque de représentativité du Dow. Ces 500 actions représentent environ 75 % de la capitalisation totale du marché boursier américain, couvrant tous les grands secteurs, des leaders technologiques aux marques de consommation courante, en passant par les géants financiers. La société S&P a mis en place un comité pour examiner la situation réelle des entreprises, et seules celles qui ont une rentabilité stable peuvent être incluses. En raison de sa large couverture et de sa sélection rigoureuse, le S&P 500 est considéré comme l’indicateur le plus représentatif de la santé économique des États-Unis. Lorsqu’on veut analyser la tendance à long terme du marché boursier américain, regarder le S&P 500 est plus fiable que le Dow.

Le Nasdaq est, à mon avis, le plus intéressant. En 1971, lorsqu’il est devenu la première bourse électronique aux États-Unis, l’indice Nasdaq a été lancé en même temps, principalement composé d’actions technologiques. Avec la croissance du secteur technologique, cet indice est progressivement devenu un baromètre mondial de la technologie. Par la suite, un indice dérivé, le Nasdaq 100, s’est concentré sur les grandes entreprises technologiques. La tendance du Nasdaq est fortement corrélée à celle du marché taïwanais, ce qui en fait un indicateur de référence pour les investisseurs qui suivent le marché taïwanais. Beaucoup de traders à court terme considèrent le Nasdaq comme un indicateur en temps réel de l’humeur du marché : une forte hausse indique une volonté de prendre des risques et un afflux de capitaux vers les actions de croissance ; une forte baisse est souvent un signal de retrait de capitaux.

L’indice Philadelphia Semiconductor est relativement jeune, créé en 1993, et comprend 30 entreprises représentatives du secteur des semi-conducteurs. Depuis l’accord Plaza, l’industrie des semi-conducteurs a gagné en importance mondiale, et avec la demande croissante pour les produits 3C, le cloud, l’IA, etc., la valeur du marché des semi-conducteurs a explosé. L’indice Philadelphia Semiconductor est devenu le quatrième indice américain le plus suivi mondialement. Avec TSMC dans sa composition, ses fluctuations ont un impact très fort sur le marché taïwanais.

Une question qui trouble beaucoup de gens : pourquoi ces quatre grands indices évoluent-ils différemment ? Il est courant de voir le Nasdaq baisser alors que le Dow monte. En réalité, cela reflète un mouvement de rotation sectorielle, où les fonds quittent les actions technologiques qui ont beaucoup monté pour se tourner vers des secteurs plus traditionnels ou défensifs qui ont subi des baisses importantes. Cela ne signifie pas que le marché va s’effondrer, mais simplement que les capitaux changent de position. Inversement, si le Dow baisse et le Nasdaq monte, cela indique généralement un déplacement des fonds des industries traditionnelles vers les actions technologiques de croissance. Il ne faut pas se concentrer uniquement sur la hausse ou la baisse des indices, mais aussi observer qui mène la hausse ou la baisse, c’est-à-dire quels secteurs attirent le plus de capitaux. Lorsque les quatre indices évoluent dans la même direction, la tendance est plus fiable. Si des divergences apparaissent, cela indique que le marché est en train de se repositionner.

Concernant les méthodes d’investissement dans les indices boursier américains, il en existe principalement trois. La première est via les ETF, qui sont des fonds suivant la composition et la pondération de l’indice dans la même proportion. Comparés aux fonds traditionnels, les ETF ont généralement des frais de gestion plus faibles. La négociation se fait comme pour des actions ordinaires, mais ils ne permettent pas d’utiliser le levier et ne peuvent que s’acheter (pas de vente à découvert). La deuxième méthode est le trading à terme, une technique financière inventée dès le XVIIe siècle. Les contrats à terme ont une particularité : ils ont une échéance et un effet de levier. Les contrats à terme sur le marché américain sont généralement réglés tous les trois mois. La stratégie consiste à déposer une marge dans le compte, puis à choisir d’acheter ou de vendre le contrat à terme pour profiter de la différence de prix. En raison de l’effet de levier et de l’absence de limite de variation journalière sur le marché américain, il est conseillé de ne pas utiliser uniquement la marge minimale, car une erreur peut entraîner des pertes importantes.

La troisième méthode est le CFD (Contrat pour différence), un outil similaire aux contrats à terme, permettant de trader dans les deux sens. Les CFD permettent aux investisseurs d’utiliser une faible marge et de clôturer rapidement la position dans la même journée, ce qui facilite une entrée et une sortie rapides. Contrairement aux contrats à terme, ils n’ont pas de date d’échéance et offrent un effet de levier supérieur, ce qui les rend très adaptés au trading à court terme.

En résumé, les indices du marché boursier américain sont des indicateurs de la santé économique mondiale, et tout investisseur, qu’il investisse directement dans le marché américain ou dans d’autres marchés, y prête attention. Pour un investissement à long terme dans ces indices, il est conseillé d’utiliser la stratégie du plan d’investissement périodique en achetant des ETF. Pour profiter des fluctuations à court terme, il est judicieux d’utiliser les contrats à terme et les CFD, qui, grâce à leur capacité à trader dans les deux sens et à leur effet de levier, sont très adaptés pour la couverture ou la spéculation.