Récemment, en étudiant la grande tendance de la transition énergétique, j'ai découvert que le stockage d'énergie est effectivement devenu un sujet d'investissement incontournable. Avec l'urgence croissante des objectifs mondiaux de zéro émission nette de carbone, ainsi que la popularisation des véhicules électriques et la mise en service à grande échelle des énergies renouvelables, la valeur d'investissement des actions liées au stockage d'énergie commence à apparaître.

Commençons par expliquer ce qu'est le stockage d'énergie. En termes simples, la technologie de stockage d'énergie consiste à conserver l'électricité pour la libérer lorsque nécessaire. La portée de cette technologie est très large — elle est utilisée dans les systèmes électriques, les nouvelles énergies, le transport, etc. Les actions liées au stockage d'énergie désignent donc celles des entreprises cotées qui fabriquent des installations et proposent des solutions de stockage.

Je divise cette chaîne industrielle en plusieurs parties pour l'analyser. Tout d'abord, les fabricants de batteries, qui sont au cœur. Sur le marché américain, Tesla domine avec ses Megapack et Powerwall, Enphase Energy a une forte pénétration dans le stockage résidentiel, et QuantumScape mise sur la prochaine génération de batteries à état solide. Sur le marché taïwanais, Xinshengli et Changyuan Technology ont également beaucoup d'investissements dans le domaine des batteries au lithium.

Ensuite, les intégrateurs de systèmes. Ces entreprises ne fournissent pas seulement des batteries, mais intègrent aussi des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, des logiciels de gestion de l'énergie, pour livrer des solutions complètes de stockage. Sur le marché américain, Fluence Energy, une coentreprise de Siemens et AES, est un leader mondial, tandis que Stem utilise la plateforme d'IA Athena pour optimiser automatiquement le moment de charge/décharge. Sur le marché taïwanais, Delta Electronics est le plus fort intégrateur, couvrant tout de la conversion d'énergie à la gestion énergétique.

Puis, les équipements électriques et l'intégration des énergies renouvelables. Pour que le stockage d'énergie joue pleinement son rôle, il doit être connecté au réseau électrique, ce qui rend également importants les fabricants d'équipements électriques traditionnels. NextEra Energy est le plus grand opérateur mondial d'énergies renouvelables, Eaton est un leader en gestion électrique. Sur le marché taïwanais, Hua Cheng, A-Li, et Shih Electric ont tous une solide présence dans les transformateurs, tableaux électriques, onduleurs.

Enfin, la chaîne d'approvisionnement en matériaux et composants. Le lithium, le nickel, le cobalt sont essentiels pour les batteries. Albemarle est le plus grand producteur mondial de lithium, et la demande en cuivre de Freeport-McMoRan est également fortement liée à la transition énergétique. Sur le marché taïwanais, Formosa Plastics, San Chung, Kanto, et Meki-Ma ont beaucoup de discussions autour des matériaux de cathode et des électrolytes.

Pourquoi est-on optimiste sur les actions liées au stockage d'énergie maintenant ? Selon les prévisions de BloombergNEF, d'ici 2030, la capacité cumulée mondiale de stockage dépassera le seuil du térawattheure, principalement fournie par des batteries lithium-ion. En Angleterre, cette année, l'énergie éolienne a représenté 32,4 % de la production électrique au premier semestre, mais l'énergie éolienne étant intermittente, des prix négatifs ont même été observés pendant la nuit. C'est pourquoi les installations de stockage deviennent indispensables — elles équilibrent la fluctuation du réseau, ce qui est clé pour l'application à grande échelle des nouvelles énergies.

De plus, avec la popularisation des véhicules électriques et la possible augmentation significative de la consommation électrique grâce à l'IA, la demande pour les énergies renouvelables et les systèmes de stockage devrait connaître une croissance à long terme. Ces investissements sont principalement pilotés par les gouvernements, ce qui rend le potentiel des actions liées au stockage d'énergie relativement stable, avec une meilleure transparence et prévisibilité.

Cependant, investir dans ces actions doit rester prudent. Beaucoup de nouvelles entreprises ont des bases faibles, et si elles ne parviennent pas à atteindre un équilibre financier à long terme, leur cours peut subir une pression énorme. La sélection des actions doit se baser sur les fondamentaux, la capacité technologique à se commercialiser réellement et à générer des profits étant cruciale. Bien que la publication de politiques puisse entraîner des spéculations, il faut saisir les opportunités tout en contrôlant les risques. En résumé, l’énergie propre ne peut se passer de la technologie de stockage, la logique à long terme de ce secteur est solide, mais le choix des actions et la discipline de gestion des risques déterminent si l’on peut finalement réaliser des profits.