Récemment, en regardant le marché, je me suis souvenu d’un vieux sujet — l’indicateur KDJ. Honnêtement, cet outil est vraiment très connu dans le cercle des investisseurs particuliers, beaucoup le considèrent comme une bible du trading, mais peu de gens savent vraiment bien l’utiliser.

Après ces années d’observation du marché, je pense qu’il est nécessaire de parler sérieusement de ce qu’est réellement le KDJ, comment l’utiliser efficacement.

L’indicateur KDJ est essentiellement un indicateur stochastique, dont l’idée centrale est de comparer la position du prix de clôture dans une fourchette de prix sur une période donnée, pour juger si le marché est en surachat ou en survente. Sur le graphique, on voit trois lignes — la ligne K (ligne rapide), la ligne D (ligne lente) et la ligne J (ligne de direction). La ligne K et la ligne D servent principalement à repérer les états de surachat ou de survente, tandis que la ligne J reflète la déviation entre K et D.

La méthode la plus basique consiste à observer les croisements d’or et de mort. Lorsqu’une ligne K croise à la hausse la ligne D, surtout lorsqu’elle forme un croisement d’or en dessous de 20, c’est généralement un signal d’achat ; inversement, lorsque K croise D à la baisse, surtout en formant un croisement de mort au-dessus de 80, c’est un signal de vente. Cela paraît simple, mais en pratique, pour saisir ces points, il faut de l’expérience.

En plus des croisements d’or et de mort, la divergence est aussi un phénomène à surveiller. Quand le prix baisse successivement, mais que l’indicateur KDJ monte, c’est une divergence haussière, souvent annonciatrice d’un retournement imminent. À l’inverse, si le prix atteint de nouveaux sommets mais que le KDJ faiblit, c’est une divergence baissière, à surveiller pour éviter une chute. Je me souviens particulièrement de la vague du Hang Seng en 2016 : sous une divergence basse évidente, des traders intelligents ont acheté au fond, et ont ensuite réalisé de gros gains.

L’indicateur KDJ permet aussi d’identifier des formations en double sommet ou double creux. Quand KDJ évolue en dessous de 50 et forme une figure en W, cela indique une possible inversion vers le haut ; à l’inverse, une M au-dessus de 80 signale une baisse potentielle.

Mais pour être honnête, le KDJ n’est pas infaillible. Son principal problème est qu’il peut générer de faux signaux, surtout dans un marché en consolidation, où il peut donner des signaux d’achat ou de vente trop tôt, ce qui peut entraîner des pertes si on entre et sort trop fréquemment. De plus, ses signaux ont un certain retard, ce qui peut poser problème dans des mouvements rapides. Le plus important est de ne pas se fier uniquement au KDJ, mais de le combiner avec d’autres indicateurs, des formes de chandeliers, le volume, etc., pour une analyse plus complète.

Je recommande de considérer le KDJ comme un outil d’appoint, à utiliser en complément de l’analyse de tendance et des niveaux de support et de résistance. Dans une tendance claire haussière ou baissière, le KDJ sera plus fiable. Mais en période de consolidation, il faut réduire la pondération de ses signaux et privilégier la confirmation par d’autres indicateurs.

Les vrais experts en trading ne misent jamais tout sur un seul indicateur, et le KDJ ne fait pas exception. L’essentiel est d’accumuler de l’expérience en pratique, de savoir quand lui faire confiance et quand rester prudent. C’est ainsi qu’on pourra exploiter au mieux ses avantages tout en évitant ses pièges.