Je viens de voir quelqu'un demander comment investir en période de marché baissier, et je pense que c'est un sujet qui mérite une bonne discussion.

En réalité, le marché baissier n'est pas aussi effrayant qu'on pourrait le penser, l'essentiel est de comprendre ce que c'est, comment l'identifier, et comment y faire face. En termes simples, un marché baissier est une période où le prix des actions chute de plus de 20% par rapport à un sommet, et cette baisse peut durer plusieurs mois voire plusieurs années. À l'inverse, une hausse de plus de 20% s'appelle un marché haussier.

J'ai remarqué que beaucoup confondent facilement marché baissier et correction de marché. En fait, la correction n'est qu'un recul à court terme de 10-20%, alors que le marché baissier est une période de récession systémique plus longue. Cette distinction est très importante, car l'état d'esprit est complètement différent.

L'histoire permet de comprendre cela. Lors de la crise financière de 2008, le Dow Jones a chuté de 53%, et il a fallu plus de 5 ans pour revenir à son sommet précédent. En 2020, suite à la pandémie, la chute n'a duré qu'un mois avant de rebondir rapidement, grâce à la mise en œuvre rapide de politiques d'assouplissement quantitatif (QE) par les banques centrales. Le marché baissier de 2022, quant à lui, a été causé par la hausse agressive des taux par la Fed, la guerre en Ukraine, et la perturbation des chaînes d'approvisionnement, avec des baisses assez profondes.

Le marché baissier présente généralement quelques caractéristiques communes. Premièrement, une récession économique et une augmentation du taux de chômage. Deuxièmement, une bulle d'actifs excessive. Troisièmement, un effondrement de la confiance du marché. Lorsque les consommateurs commencent à accumuler de l'argent liquide, que les entreprises réduisent leurs dépenses, et que les investisseurs vendent leurs actifs, ces trois forces poussent ensemble les prix des actions à la baisse. Il y a aussi des risques financiers ou des chocs géopolitiques, comme la faillite d'institutions financières, des conflits militaires, ou des crises énergétiques, qui peuvent déclencher un marché baissier.

Alors, comment investir lorsque le marché est en baisse ? Voici quelques idées que je résume.

Tout d'abord, il est crucial de conserver suffisamment de liquidités et de réduire l'endettement. Les actions avec des ratios cours/bénéfices très élevés ou des valorisations excessives ont tendance à chuter le plus violemment en période de marché baissier, il faut donc réduire ces positions. Pendant cette période, il faut privilégier les secteurs défensifs, comme la santé ou la consommation de base, qui résistent mieux à la récession.

Ensuite, on peut choisir des actions performantes qui ont subi une forte baisse mais disposent d’un avantage concurrentiel durable. L’essentiel est de vérifier si cet avantage peut perdurer plus de 3 ans. Si vous n’êtes pas sûr, investir dans des ETF de marché général est aussi une bonne option, en attendant la reprise économique.

Un autre point souvent négligé est que le marché baissier est en réalité une bonne opportunité pour faire du short. Utiliser des dérivés comme les CFD pour vendre à découvert permet de profiter de la baisse. Beaucoup de plateformes offrent des comptes démo pour s’entraîner, ce qui constitue une excellente occasion d'apprendre.

Enfin, il faut se méfier des rebonds en période de marché baissier. Pendant la chute, il y a souvent des rebonds de quelques jours ou semaines, avec des hausses pouvant dépasser 5%, ce qui peut donner l’impression que le marché haussier revient. Mais sauf si le marché dépasse de plus de 20% en continu pour sortir du marché baissier, il ne s’agit que de pièges à rebond. La méthode consiste à regarder le pourcentage de nouvelles valeurs atteignant des sommets, ou la position des moyennes mobiles, parmi d’autres indicateurs techniques.

En fin de compte, le marché baissier teste la patience et la discipline des investisseurs. Il faut protéger ses actifs, respecter des stops stricts, et ajuster son état d’esprit. Le marché baissier n’est pas une fin en soi, mais une opportunité de rééquilibrage. Il y a des gains possibles dans les deux sens, tout dépend de la façon dont vous y faites face.