Récemment, j'ai encore regardé quelques "registres de liquidation" de positions de prêt, et j'ai l'impression que beaucoup de gens ne prennent pas en compte la latence dans la feed de prix de l'oracle plutôt que d'utiliser un levier trop important. En gros, un retard dans la feed de prix = la santé affichée est une "météo ancienne", alors qu'en réalité, la chaîne a déjà changé, et au moment où le prix se met à jour, le robot de liquidation se précipite, sans même vous laisser le temps de rajouter des marges.

Je prends maintenant l'habitude d'inscrire les points de risque dans un tableau : quelle oracle est utilisé, à quelle fréquence il se met à jour, s'il y a un décalage lors de fluctuations extrêmes, et si la liquidité de sortie est suffisante. Récemment, tout le monde se plaint des revenus des validateurs, du MEV, de l'injustice dans le tri, mais cela est aussi lié à l'expérience de liquidation : celui qui se trouve en tête est le premier à être liquidé, ce qui donne aux petits investisseurs l'impression que "c'est toujours moi qui suis ciblé précisément". Quoi qu'il en soit, je préfère emprunter un peu moins, garder une marge de sécurité, et dormir plus sereinement.