Meilleur ETF du secteur financier : VFH de Vanguard vs. XLF de State Street

Le FNB Sector SPDR ETF de State Street (XLF +0,41 %) offre une exposition concentrée aux grandes capitalisations du secteur financier de l'indice S&P 500, tandis que le Vanguard Financials ETF (VFH +0,28 %) propose un portefeuille plus large incluant des entreprises de plus petite capitalisation.

Les investisseurs cherchant une exposition au système financier américain pèsent souvent ces deux options pour leur allocation sectorielle principale. Bien que les deux fonds capturent la performance des banques, assureurs et sociétés de marchés de capitaux, leurs méthodologies d’indice sous-jacent créent des profils de risque différents.

Le fonds de State Street se concentre sur les géants de premier plan, tandis que celui de Vanguard va plus en profondeur dans l’industrie pour une diversification plus large.

Aperçu (coût & taille)

| Indicateur | VFH | XLF | | --- | --- | --- | | Émetteur | Vanguard | SPDR | | Ratio de dépense | 0,09 % | 0,08 % | | Rendement sur 1 an (au 20 mai 2026) | 6,73 % | 4,99 % | | Rendement en dividendes | 1,50 % | 1,50 % | | Beta | 0,92 | 0,87 | | Actifs sous gestion | 13,7 milliards de dollars | 51,46 milliards de dollars |

Le beta mesure la volatilité du prix par rapport à l’indice S&P 500 ; le beta est calculé à partir des rendements mensuels sur cinq ans. Le rendement sur un an représente le rendement total sur les 12 derniers mois. Le rendement en dividendes est le rendement distribué sur les 12 derniers mois.

Le coût est un différenciateur négligeable ici, bien que le fonds de State Street soit légèrement plus abordable avec un ratio de dépense de 0,08 % contre 0,09 % pour celui de Vanguard. Pour un investisseur avec 10 000 $, cela ne représente qu’une différence de 1 $ par an. Les deux ETF offrent actuellement un rendement en dividendes de 1,50 %.

Comparaison de performance & risque

| Indicateur | VFH | XLF | | --- | --- | --- | | Perte maximale (5 ans) | (25,70 %) | (25,80 %) | | Croissance de 1 000 $ sur 5 ans (rendement total) | 1 514 $ | 1 498 $ |

Ce qu’il y a à l’intérieur

Le FNB Sector SPDR Financial de State Street cible le secteur financier du S&P 500, avec 76 positions. Cette approche concentrée inclut des expositions aux banques, sociétés d’investissement immobilier, finance de consommation et grands assureurs. Ses plus grandes positions incluent Berkshire Hathaway à 11,99 %, JPMorgan Chase & Co à 11,07 %, et Visa à 7,56 %.

Le portefeuille se compose à 98 % de services financiers et à 2 % de technologie. Lancé en 1998, le fonds de State Street affiche un dividende sur 12 mois de 0,79 $ par action et son prix a fluctué entre 47,67 $ et 56,52 $ au cours de l’année écoulée.

En revanche, le Vanguard Financials ETF utilise une stratégie plus large pour suivre 404 positions, allant plus loin dans l’échelle de la capitalisation boursière que son homologue de State Street. Ses principales positions incluent JPMorgan Chase à 9,52 %, Berkshire Hathaway à 7,73 %, et Mastercard à 5,05 %.

L’allocation sectorielle est de 97 % pour les services financiers, 2 % pour la technologie, et 1 % pour l’immobilier. Lancé en 2004, le fonds Vanguard affiche un dividende sur 12 mois de 1,94 $ par action. Ses actions ont été négociées dans une fourchette de 116,67 $ à 137,89 $. Le fonds utilise une stratégie de réplication intégrale lorsque cela est possible pour suivre précisément son indice de référence.

Pour plus d’informations sur l’investissement en ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Pour les investisseurs recherchant un ETF axé sur le secteur financier du marché boursier, le FNB Sector SPDR Financial de State Street (XLF) et le Vanguard Financials ETF (VFH) répondent à ce besoin, mais utilisent des stratégies différentes pour offrir des rendements. Étant donné leurs ratios de dépense similaires et leurs rendements en dividendes identiques, le choix entre les deux dépend de celui qui correspond le mieux aux objectifs d’un investisseur individuel.

XLF se concentre sur les actions financières du S&P 500, ce qui signifie que la performance du fonds dépend de ces positions de grande capitalisation. Berkshire Hathaway et JPMorgan Chase représentent à eux seuls plus de 20 % du fonds. Cette approche a conduit à un rendement sur un an inférieur, bien que le ETF ait une gestion d’actifs beaucoup plus importante que VFH, offrant une liquidité accrue pour les traders actifs.

VFH propose un ensemble beaucoup plus diversifié avec plus de 400 positions. Cette stratégie vous donne une exposition à une large gamme d’entreprises financières, y compris des actions de moyenne et petite capitalisation. En conséquence, la performance ne dépend pas d’un petit nombre d’entreprises, ce qui a permis au ETF d’obtenir un rendement sur un an plus fort. Cependant, les institutions plus petites comportent un risque plus élevé que les grandes institutions financières établies. En fait, Vanguard classe VFH au niveau de risque cinq, le niveau de risque le plus élevé qu’il propose.

Ainsi, VFH est destiné aux investisseurs qui souhaitent une exposition large au secteur financier en échange d’une volatilité et d’un risque accrus, tandis que XLF est plus adapté aux investisseurs conservateurs qui veulent se concentrer sur les grands acteurs du secteur.