BTC en 1 heure en hausse de 1,10 % : la sortie de fonds des baleines et le resserrement de la liquidité résonnent pour pousser la tendance à court terme à la hausse

Dans la fenêtre temporelle du 24 mai 2026 de 22h00 à 23h00 (UTC), le rendement horaire du prix du BTC a atteint +1,10 %, avec une fourchette de prix de 76136,5 à 77013,5 USDT, et une amplitude de 1,15 %. Les données on-chain montrent une augmentation des sorties nettes des gros détenteurs, tandis que les sorties nettes de BTC des échanges augmentent simultanément, ce qui resserre la liquidité du marché et déclenche une poussée d’achat à court terme, entraînant une fluctuation marquée du prix.

La principale force motrice de cette fluctuation est le changement dans l’offre et la demande de fonds on-chain. Selon les données de Glassnode, les baleines (entités détenant ≥1000 BTC) ont connu une augmentation significative des sorties nettes vers les échanges durant cette période, ce qui signifie que les gros détenteurs retirent du BTC des échanges, réduisant la pression de vente à court terme et renforçant la tension sur l’offre du marché. Parallèlement, CryptoQuant indique que les sorties nettes de BTC des échanges ont augmenté de manière synchronisée, et le flux net de fonds est fortement corrélé à la hausse des prix, car la réduction de la liquidité facilite la poussée des acheteurs vers le haut.

De plus, les changements dans le volume de transactions et la structure des positions amplifient davantage la hausse. Selon Kaiko, le volume de transactions au comptant a augmenté d’environ 10 % par rapport à la veille, et le volume de positions sur le marché dérivé a également augmenté. Le taux de financement des contrats perpétuels BTC est positif, indiquant une dominance des positions longues, ce qui renforce le sentiment haussier global du marché. Ensuite, la masse monétaire M2 mondiale a entamé un nouveau cycle d’expansion à la fin de 2025, et en mai 2026, l’effet de surliquidité continue d’agir sur les actifs à haut risque. Les produits ETF n’ont pas connu de rachats massifs et ont continué à enregistrer des flux nets entrants, fournissant un soutien macroéconomique aux prix. La convergence de ces facteurs a créé une résonance qui a poussé le prix à court terme à la hausse.

Il est important de surveiller les risques de volatilité à court terme. Bien que les sorties de fonds des échanges aient favorisé cette hausse, un manque d’acheteurs par la suite pourrait entraîner un recul des prix ; le levier sur le marché dérivé étant concentré chez les acheteurs, une inversion du sentiment pourrait déclencher des liquidations de levier et accentuer la volatilité. Il faut continuer à suivre les flux de fonds des baleines et les changements dans le flux net des échanges, surveiller le volume des positions dérivées et le taux de financement, tout en intégrant l’analyse de la liquidité mondiale et des flux des ETF pour évaluer la tendance à moyen et long terme.