Cette action d'intelligence artificielle (IA) est devenue trop bon marché pour l'ignorer

Microsoft (MSFT 0,06 %) n'a pas été une action de croissance passionnante à posséder dernièrement. Elle devance toutes ses autres actions des "Magnifiques Sept" jusqu'à présent en 2026, avec une baisse de 13 % depuis le début de l'année. Elle est également en baisse de plus de 20 % par rapport à son sommet historique.

Cependant, cette chute est une opportunité d'achat. Les fondamentaux de Microsoft continuent de s'améliorer, et elle se négocie à un ratio P/E de seulement 25, ce qui est une valorisation inférieure à celle de toutes les actions des Magnifiques Sept sauf Meta Platforms (META +0,52 %).

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Les investisseurs s'attendent à des bénéfices solides

Microsoft ne livre pas le type de croissance que l'on trouve dans les communiqués de presse de Nvidia, mais elle produit toujours des résultats solides pour les investisseurs à long terme. Le géant technologique a enregistré une hausse de 18 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre au troisième trimestre fiscal 2026, qui s'est terminé le 31 mars. Le bénéfice net a augmenté de 23 % d'une année sur l'autre.

Développer

NASDAQ : MSFT

Microsoft

Changement d'aujourd'hui

(-0,06 %) -0,24 $

Prix actuel

418,85 $

Points clés

Capitalisation boursière

3,1 trillions de dollars

Fourchette de la journée

416,35 $ - 424,40 $

Fourchette sur 52 semaines

356,28 $ - 555,45 $

Volume

1,3 million

Volume moyen

34,1 millions

Marge brute

68,31 %

Rendement du dividende

0,85 %

Microsoft Cloud a été le principal moteur alimentant ces chiffres. Les entreprises comptent sur la plateforme cloud de Microsoft pour une infrastructure informatique évolutive et paient des frais mensuels pour continuer à utiliser la plateforme.

Une fois qu'une entreprise a configuré ses opérations avec Microsoft Cloud, il est difficile de passer à un autre fournisseur de cloud. Les entreprises qui le font peuvent devoir reconstruire une partie de leur infrastructure numérique qui dépendait d'outils spécifiques à Azure et former à nouveau leurs employés à l'utilisation de la plateforme cloud de remplacement. Les entreprises préfèrent éviter ces types de tracas, afin que les revenus récurrents soient assez fiables. Entre les clients établis et les nouveaux, Microsoft a pu offrir une croissance régulière des revenus cloud.

Microsoft dispose également d'autres segments d'activité qui continuent de gagner du terrain. Par exemple, le chiffre d'affaires de LinkedIn a augmenté de 12 % d'une année sur l'autre, tandis que le revenu publicitaire de recherche a connu la même croissance.

L'IA agentique présente une nouvelle opportunité

Les investisseurs examinent régulièrement les chiffres de Microsoft Cloud pour évaluer la performance future de l'entreprise. Cependant, ils peuvent également vouloir se concentrer sur l'activité IA de Microsoft, qui a dépassé un taux de revenus annuel de 37 milliards de dollars au troisième trimestre fiscal. Ce chiffre a augmenté de 123 % d'une année sur l'autre. Cela représente un peu plus de 9 milliards de dollars par trimestre, ce qui aurait représenté plus de 10 % du chiffre d'affaires du troisième trimestre fiscal de Microsoft.

Le PDG Satya Nadella a évoqué l'informatique agentique en décrivant l'activité IA et comment elle aide d'autres entreprises. L'IA agentique d'entreprise est une industrie lucrative, et Grand View Research prévoit que ce secteur croîtra à un taux annuel composé de 46,2 % d'ici 2030.

Ce vent favorable pourrait être exactement ce qui donne à Microsoft l'élan pour revenir à une croissance du chiffre d'affaires de 20 % ou plus dans les prochains trimestres. Un tel résultat verrait Microsoft suivre les traces de Amazon et Alphabet, qui ont toutes deux connu des accélérations significatives de leur croissance des revenus ces derniers trimestres.

Microsoft est déjà bien positionné pour profiter de la croissance de l'industrie de l'IA agentique. Son logiciel Agent 365 aide les entreprises à créer des agents IA sécurisés. Microsoft a mentionné ce produit dans un récent article de blog qui expliquait comment des entreprises et institutions comme Air India, la société de cybersécurité ContraForce, et le district scolaire de Broward County en Floride utilisent les agents IA de Microsoft pour économiser des millions de dollars tout en améliorant leurs opérations.

Ce sont des victoires significatives qui permettront aux entreprises de rester dans l'écosystème Microsoft. Et de tels succès donnent également à Microsoft une plus grande flexibilité pour facturer des prix plus élevés et attirer plus de clients, à mesure que ces cas de réussite deviennent plus courants.