3 raisons d'acheter des actions Roku comme s'il n'y avait pas de lendemain

Roku's (ROKU +0,38 %) performance boursière a été une montagne russe depuis 2020. Cependant, la plateforme de streaming continue d'ajouter des foyers (maintenant plus de 100 millions), stimulant une forte croissance de la publicité et des abonnements.

Ce décalage entre la baisse de l'action et la croissance continue de l'entreprise est le genre de configuration qui peut conduire à des rendements solides pour les investisseurs. Voici trois raisons d'acheter l'action maintenant.

Source de l'image : The Motley Fool.

1. 100 millions de foyers et en croissance

La croissance du nombre de comptes utilisateur, ou de foyers, est le signal le plus clair de la capacité de Roku à générer des rendements pour les investisseurs. Plus il y a de spectateurs sur la plateforme, plus elle peut gagner d'argent grâce à la publicité, sa principale source de revenus.

Roku a recentré son activité en s'éloignant de la dépendance aux ventes d'appareils et en se concentrant sur la monétisation des utilisateurs déjà présents sur la plateforme. Cela porte ses fruits : le chiffre d'affaires total a augmenté de 22 % d'une année sur l'autre le dernier trimestre, même si le revenu provenant des appareils a chuté de 16 %.

Les heures de streaming sur la plateforme ont augmenté de 8 % d'une année sur l'autre pour atteindre 38,7 milliards, suscitant un intérêt accru des annonceurs. De nombreux utilisateurs trouvent également une valeur considérable dans le contenu exclusif de la société sur la Roku Channel, qui est désormais la deuxième application la plus regardée sur la plateforme.

La trajectoire à long terme est claire. En 2025, les heures de streaming sur Roku dépasseront 145 milliards, contre 87 milliards en 2022.

Développer

NASDAQ : ROKU

Roku

Variation d'aujourd'hui

(0,38 %) $0,47

Prix actuel

125,55 $

Points clés

Capitalisation boursière

$19B

Fourchette de la journée

125,08 $ - 127,88 $

Fourchette sur 52 semaines

69,12 $ - 131,39 $

Volume

1,6 M

Volume moyen

2,8 M

Marge brute

44,19 %

2. Accélération des revenus publicitaires

Roku approfondit ses intégrations avec les principales plateformes d'achat d'espaces publicitaires, ce qui a contribué à augmenter les revenus publicitaires lors d'un trimestre comprenant des événements sportifs majeurs et un engagement élevé des spectateurs.

Au premier trimestre, le chiffre d'affaires de la plateforme, qui inclut la publicité et les abonnements, a augmenté de 28 % d'une année sur l'autre pour dépasser 1,1 milliard de dollars. Un facteur clé a été le partenariat élargi de Roku avec Alphabet et sa plateforme d'achat d'espaces publicitaires DV360, qui a permis d'augmenter le nombre d'annonceurs pouvant acheter des publicités sur Roku.

Au cours des trois dernières années, le chiffre d'affaires de la plateforme a augmenté de 63 %, atteignant près de 4,4 milliards de dollars sur une base glissante de 12 mois.

3. Forte croissance des abonnements

Roku génère également des revenus lorsque les utilisateurs s'abonnent à d'autres services de streaming, comme Netflix ou Apple TV, via sa plateforme. Les revenus d'abonnement (incluant dans le chiffre d'affaires de la plateforme) ont augmenté de 30 % d'une année sur l'autre pour atteindre 519 millions de dollars au trimestre, ou 23 % en excluant les revenus supplémentaires issus de l'acquisition de Frndly.

La croissance des abonnements est un indicateur important de la position concurrentielle de Roku. Elle témoigne d'une forte fidélité des clients et renforce le rôle de Roku en tant que système d'exploitation télévisé pour les foyers.

Le premier trimestre a montré que Roku peut attirer des spectateurs pour de grands événements sportifs — et que beaucoup de ces spectateurs restent et s'abonnent à d'autres services. Cela met en évidence la valeur des outils de distribution et de découverte de contenu de Roku.

Le principal risque pour Roku est un marché cyclique de la publicité, qui tend à fluctuer avec l'économie. Mais avec le temps, les investisseurs avisés savent que le marché de la publicité numérique (estimé à environ 800 milliards de dollars par GroupM) devrait continuer à croître, offrant un vent favorable à long terme pour Roku.

Dans l'ensemble, la croissance des foyers, de la publicité et des abonnements est un indicateur clé de performance pour Roku, et tous continuent de progresser. L'action a déjà doublé au cours des trois dernières années, mais elle devrait offrir encore plus de potentiel à mesure que l'entreprise continue de croître.