Ce titre à dividendes du S&P 500 est-il un achat intelligent en 2026 ?

L’indice S&P 500 continue de grimper. Il est en hausse de 9 % depuis le début de l’année (au 22 mai), ignorant les pressions inflationnistes et l’incertitude macroéconomique plus large. Les actions technologiques continuent de faire avancer le benchmark.

Mais les investisseurs pourraient penser qu’il est temps de rechercher des opportunités dans des noms qui n’ont pas bien performé récemment. Il existe des entreprises de haute qualité qui offrent un flux de revenus stable, mais le marché ne les valorise pas encore pleinement aujourd’hui. Cette action à dividende du S&P 500 pourrait en être un excellent exemple.

Cette entreprise est-elle un achat judicieux en 2026 ?

Source de l’image : Getty Images.

Les pressions macroéconomiques freinent cette entreprise

Au cours de la période de trois mois qui s’est terminée le 3 mai, c’est-à-dire le premier trimestre de son exercice 2026, Home Depot (HD 0,23 %) a dépassé les attentes de Wall Street. Elle a annoncé un chiffre d’affaires de 41,8 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 4,8 % d’une année sur l’autre par rapport au premier trimestre 2025.

Le bénéfice net a diminué de 4,2 %, car les dépenses d’exploitation ont augmenté plus rapidement que le chiffre d’affaires.

Malgré le dépassement des estimations des analystes, Home Depot continue de lutter contre un environnement macroéconomique défavorable. Ses ventes en magasins comparables n’ont augmenté que de 0,6 %, la direction anticipant une hausse d’environ 1 % (au point médian) pour l’ensemble de l’exercice. Pire encore, le nombre de transactions comparables a chuté pour le quatrième trimestre consécutif, ce qui indique une affluence plus faible.

Plusieurs variables notables maintiennent Home Depot à la baisse. Les taux hypothécaires sont historiquement élevés, la rotation du marché immobilier est faible, et la confiance des consommateurs est extrêmement faible. Cela décourage les gens de se lancer dans des projets de rénovation coûteux.

La direction appuie sur l’accélérateur

Les forces économiques extérieures n’ont pas empêché l’équipe de direction de se concentrer. Home Depot renforce sa position dans le segment professionnel du marché global de l’amélioration de l’habitat.

En 2024, l’entreprise a acheté SRS Distribution, un grossiste en produits de construction, pour plus de 18,2 milliards de dollars. Home Depot a également acquis Mingledorff’s, un distributeur d’équipements de chauffage, ventilation et climatisation. Et l’année dernière, Home Depot a acheté GMS, un autre distributeur de produits spécialisés, pour 5,5 milliards de dollars. Ces mouvements offrent à l’entreprise une meilleure exposition à une opportunité estimée à 1,2 trillion de dollars.

Les clients professionnels constituent une démographie extrêmement importante. Les entrepreneurs, couvreurs, électriciens et plombiers gèrent plusieurs travaux complexes, ils dépensent donc plus et visitent les magasins plus fréquemment.

Les perspectives à long terme de l’industrie restent prometteuses. Pour commencer, il existe une quantité énorme de capitaux propres dans l’immobilier qui pourra être exploité à l’avenir. Cela pourrait libérer une grande partie du pouvoir financier inexploité des consommateurs.

Le parc immobilier vieillissant est un autre facteur à garder à l’esprit. L’âge médian d’une maison dans ce pays est de 44 ans. Ce chiffre a augmenté de 10 % au cours des cinq dernières années. Les maisons plus anciennes, sans surprise, nécessitent plus d’entretien et de maintenance.

Home Depot est le plus grand acteur du marché. Mais cette industrie est massive et fragmentée. Avec sa chaîne d’approvisionnement robuste, sa large gamme d’inventaire, ses capacités omnicanal et sa reconnaissance de marque, cette entreprise est en position favorable pour prendre régulièrement des parts de marché.

Développer

NYSE : HD

Home Depot

Variation d’aujourd’hui

(-0,23 %) $-0,71

Prix actuel

$313,07

Points clés

Capitalisation boursière

$312B

Fourchette journalière

$311,46 - $314,96

Fourchette sur 52 semaines

$289,10 - $426,75

Volume

3M

Volume moyen

4,4M

Marge brute

31,14 %

Rendement du dividende

2,95 %

Les investisseurs peuvent générer des revenus en attendant des améliorations

Au moment de la rédaction de cet article le 22 mai, les actions de Home Depot se négocient à un niveau inquiétant, 28 % en dessous de leur sommet. Ce sommet a été atteint en décembre 2024. Le marché semble déçu de la manière dont les tendances macroéconomiques impactent négativement l’entreprise.

Mais les investisseurs en revenus pourraient être satisfaits du rendement actuel du dividende, de 2,98 %. C’est presque le triple du rendement de l’indice S&P 500, qui est de 1,05 %. Et cela met en évidence l’accent mis par l’entreprise sur la redistribution du capital aux actionnaires.

Home Depot a versé un dividende pendant 157 trimestres consécutifs. Il est financé par des bénéfices constants. Au cours de la dernière décennie, la marge opérationnelle trimestrielle de l’entreprise a en moyenne été de 14,1 %. Et en 2026, 2027 et 2028, les analystes estiment qu’elle générera un flux de trésorerie disponible total de 49 milliards de dollars.

Avec l’action bien éloignée de son record, les investisseurs pourraient trouver le rendement du dividende attrayant en attendant une amélioration des fondamentaux.