3 actions monstre à détenir pour les 20 prochaines années

« Monster stock » est généralement une abréviation pour une entreprise qui a connu une croissance exceptionnelle pendant des années, et qui dispose encore de beaucoup de marge de manœuvre. C’est le genre de nom que vous regrettez de ne pas avoir possédé plus tôt : pensez à Tesla ou Nvidia.

Aujourd’hui, trois entreprises orientées grand public correspondent à ce profil dans des domaines très différents du portefeuille, et chacune tient la route lorsque vous projetez l’activité sur 20 ans — même si vous avez manqué les premières phases.

Source de l’image : Getty Images.

1. Amazon

Amazon (AMZN 0,70 %) est la plus évidente des trois et la plus facile à sous-estimer parce qu’elle est un chouchou du marché depuis si longtemps que les investisseurs supposent que la croissance mathématique ne fonctionne plus. Ses résultats du premier trimestre 2026 suggèrent le contraire. Le chiffre d’affaires d’AWS a augmenté de 28 % d’une année sur l’autre pour atteindre 37,6 milliards de dollars (la croissance la plus rapide d’AWS en 15 trimestres) ; le secteur des puces a dépassé un chiffre d’affaires de 20 milliards de dollars avec une croissance à trois chiffres ; le revenu publicitaire sur 12 mois a dépassé 70 milliards de dollars, et la croissance des magasins a atteint 15 %, le plus haut depuis les dernières phases de la demande liée à la pandémie.

Le cas à 20 ans pour Amazon ne concerne pas vraiment la vente au détail ou même le cloud isolément. Il s’agit d’une entreprise qui a construit quatre moteurs de croissance distincts et à forte marge — Amazon Web Services, la publicité, le silicium personnalisé, et (plus récemment) la santé et les médias — sur une base de vente au détail qui génère de la trésorerie. Chaque nouveau moteur commence petit et devient significatif, ce qui est le schéma que tendent à suivre les investisseurs à long terme.

Le risque avec Amazon est réglementaire. La taille d’Amazon signifie que des actions antitrust sont une possibilité récurrente, et toute séparation forcée d’AWS des activités de vente au détail et de publicité serait un événement majeur.

Développer

NASDAQ : AMZN

Amazon

Variation d’aujourd’hui

(-0,70 %) $-1,89

Prix actuel

$266,57

Points clés

Capitalisation boursière

$2,9T

Fourchette journalière

$266,36 - $269,77

Fourchette sur 52 semaines

$196,00 - $278,56

Volume

1,2 M

Volume moyen

45,2 M

Marge brute

50,60 %

2. O'Reilly Automotive

O'Reilly Automotive (ORLY 0,65 %) est la plus terne de ces trois, ce qui explique en partie pourquoi elle fonctionne. La société vend des pièces automobiles aux clients bricoleurs comme aux professionnels de la réparation, et le parc automobile américain (le nombre et l’âge moyen des véhicules en circulation) est l’un des moteurs de demande les plus fiables dans le commerce de détail. Au premier trimestre 2026, O'Reilly a relevé ses prévisions pour l’année complète 2026, avec un chiffre d’affaires compris entre 18,7 et 19 milliards de dollars, une croissance des ventes dans les magasins comparables de 3 à 5 %, et un bénéfice par action dilué entre 3,15 et 3,25 dollars.

Le cas à 20 ans pour moi repose sur trois faits structurels. Les voitures vieillissent en moyenne, ce qui augmente la demande de pièces. Les ateliers de réparation professionnels continuent de gagner des parts de marché au détriment des services réservés aux concessionnaires, ce qui favorise la stratégie à double marché d’O'Reilly. Et la société a été l’un des acheteurs les plus agressifs et disciplinés de ses propres actions depuis des années, ce qui signifie que le bénéfice par action croît encore plus vite que le bénéfice total.

Le risque pour moi concernant O'Reilly concerne les véhicules électriques et les voitures autonomes. Les voitures électriques ont moins de pièces d’usure que les moteurs à combustion interne, et si la flotte américaine se tourne résolument vers l’électrique dans les deux prochaines décennies, le marché total adressable pour les pièces de rechange traditionnelles finira par se réduire.

Développer

NASDAQ : ORLY

O'Reilly Automotive

Variation d’aujourd’hui

(-0,65 %) $-0,60

Prix actuel

$91,74

Points clés

Capitalisation boursière

$76B

Fourchette journalière

$91,56 - $92,94

Fourchette sur 52 semaines

$86,77 - $108,72

Volume

4,5 M

Volume moyen

5,7 M

Marge brute

51,63 %

3. Nike

Nike (NKE +0,63 %) correspond au profil de « monster stock » en tant que franchise mondiale de consommation avec une valeur de marque et une distribution inégalées, même si elle traverse une période difficile. Au troisième trimestre fiscal 2026, le chiffre d’affaires est resté à peu près stable, tandis que le bénéfice par action a chuté de 35 % d’une année sur l’autre, sous l’effet de tarifs douaniers plus élevés, de promotions accrues et d’un nettoyage des stocks qui ont pesé sur les marges.

Le cas à long terme est plus simple : Nike reste la plus grande marque de sneakers au monde, et elle génère encore plus de 50 milliards de dollars (en 2024) de revenus annuels dans la chaussure, les vêtements et l’équipement. Sur une période de 20 ans, une combinaison d’échelle, de puissance marketing et d’innovation produit devrait compter plus que la réinitialisation actuelle des marges.

Développer

NYSE : NKE

Nike

Variation d’aujourd’hui

(0,63 %) $0,28

Prix actuel

$44,67

Points clés

Capitalisation boursière

$66B

Fourchette journalière

$44,21 - $44,72

Fourchette sur 52 semaines

$41,35 - $80,17

Volume

14,9 M

Volume moyen

21,5 M

Marge brute

40,57 %

Rendement du dividende

3,63 %

Pourquoi ces trois entreprises constituent une position combinée

Les trois noms couvrent différentes sous-catégories du comportement des consommateurs — commerce de détail discrétionnaire et services numériques (Amazon), chaussures de marque (Nike), et entretien de véhicules basé sur la nécessité (O'Reilly). La corrélation entre eux est inférieure à ce qu’elle paraît, ce qui rend la position combinée plus résiliente que n’importe laquelle d’entre elles seule.

Les trois partagent également des caractéristiques qui tendent à prédire une surperformance sur 20 ans : une leadership clair dans leur catégorie, une capacité démontrée à croître à grande échelle, une allocation disciplinée du capital, et des équipes de gestion qui ont généralement une vision à long terme sur la réinvestissement.