Excellente nouvelle pour les actionnaires de Nvidia !

L’éclatement de la bulle de l’intelligence artificielle (IA) est-il imminent ? Certains pensent que oui. Et si cela devait arriver, les principales entreprises d’IA, telles que Nvidia (NVDA 1,86 %), pourraient connaître de fortes baisses. Cependant, il existe aussi des raisons de rester optimiste concernant l’IA, et la mise à jour financière de Nvidia ainsi que la conférence téléphonique pour le premier trimestre de son année fiscale 2027, se terminant le 26 avril, l’ont mis en évidence. Examinons quelques raisons pour lesquelles il n’est pas trop tard pour investir dans Nvidia.

La preuve par l’évidence

Nvidia a publié sa mise à jour des résultats le 20 mai. Le marché n’était pas satisfait, malgré le dépassement du chiffre d’affaires et du bénéfice de la société ainsi qu’une prévision solide pour le deuxième trimestre. Cependant, les résultats financiers du fabricant de puces continuent de montrer des preuves claires d’une demande soutenue, voire accélérée, pour ses produits.

Source de l’image : The Motley Fool.

Considérons ceci : le chiffre d’affaires de Nvidia a maintenant augmenté de manière séquentielle pendant 14 trimestres consécutifs. Cela représente près de quatre années de dépenses accrues en infrastructure d’IA trimestre après trimestre, sans la moindre baisse, et, de manière notable, le chiffre d’affaires de Nvidia a augmenté de 13,5 milliards de dollars en séquence cette fois-ci, un record pour l’entreprise. Selon les prévisions de Nvidia, la croissance séquentielle se poursuivra au moins un trimestre de plus.

C’est une réalisation incroyablement impressionnante pour une entreprise de cette taille, surtout dans l’industrie cyclique des semi-conducteurs. Nous pouvons également nous attendre à ce que cela continue pendant au moins les prochaines années. Voici pourquoi. Selon la directrice financière de Nvidia, Colette Kress, les analystes prévoient une dépense en capital hyperscale de 1 000 milliards de dollars d’ici 2027. Et la dépense en infrastructure d’IA pourrait atteindre entre 3 000 et 4 000 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie, toujours selon Kress.

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NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(-1,86 %) -4,09 $

Prix actuel

215,42 $

Points clés

Capitalisation boursière

5,2 trillions de dollars

Fourchette journalière

214,84 $ - 221,07 $

Fourchette sur 52 semaines

132,92 $ - 236,54 $

Volume

5,8 millions

Volume moyen

171,3 millions

Marge brute

74,15 %

Rendement du dividende

0,02 %

Nous disposons de nombreuses preuves provenant d’autres entreprises, y compris les hyperscalers, que la dépense en infrastructure d’IA suit une trajectoire solide à la hausse. Prenons Alphabet, l’un des principaux fournisseurs de cloud computing. La société prévoit de dépenser entre 180 et 190 milliards de dollars en capex cette année, principalement pour l’infrastructure d’IA. La direction a également indiqué que ce chiffre devrait augmenter de manière significative en 2027.

Les trois grands leaders du cloud computing, Alphabet, Microsoft et Amazon, investissent des montants similaires en capex cette année. Microsoft prévoit 190 milliards de dollars, tandis qu’Amazon a annoncé 200 milliards. Si Alphabet indique que ses dépenses vont exploser l’année prochaine, on peut raisonnablement s’attendre à quelque chose de similaire de la part de ses deux plus grands concurrents. Ainsi, les projections de Nvidia, même si elles sont un peu optimistes, ne semblent pas hors de portée.

Les ours pourraient aussi argumenter que Nvidia pourrait perdre son pouvoir de fixation des prix, ce qui entraînerait une baisse du chiffre d’affaires, du bénéfice et des marges. Mais la large avance de l’entreprise, issue des coûts de changement liés à son écosystème CUDA qu’elle a passé des années à construire, suggère fortement le contraire. Nvidia détient une part de plus de 90 % du marché des GPU (unités de traitement graphique) pour une raison, malgré des problèmes réglementaires qui ont gravement perturbé ses activités en Chine. Qu’est-ce que tout cela signifie pour les investisseurs ? L’IA devrait rester un puissant moteur pour Nvidia, et l’entreprise est toujours bien positionnée pour offrir des rendements supérieurs au marché.