Perspectives de la semaine prochaine : Les négociations de cessez-le-feu entre l'Iran et les États-Unis entrent dans une fenêtre critique, une inflation persistante pourrait influencer la politique de taux de la Fed

Cette semaine, les marchés financiers ont connu une volatilité semblable à un montagnes russes, avec des retournements spectaculaires. Au début, en raison du refus des États-Unis de la proposition de paix de l'Iran et de la confirmation de la nomination de Waller comme président de la Fed, le marché a été pris de panique face à l'inflation et à la contraction ;

Cependant, à l'approche du week-end, avec des progrès significatifs dans les négociations de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran, la tolérance au risque sur les marchés obligataires mondiaux, boursiers et des métaux précieux semble s'être quelque peu apaisée.

Selon un message de Trump, un accord entre les États-Unis et l'Iran est pratiquement conclu, et le détroit d'Hormuz devrait bientôt s'ouvrir. Il est rapporté que l'objectif principal des négociations actuelles est de mettre fin à la guerre, tandis que les discussions sur le nucléaire seront suspendues à la prochaine étape.

En ce qui concerne la politique monétaire, lors de son investiture vendredi, Waller a demandé à la Fed de maintenir une « indépendance » en matière de politique monétaire, tout en laissant entendre que l'économie « n'a pas besoin d'être refroidie ».

Par ailleurs, le membre du Conseil de la Fed, Waller, a indiqué que la possibilité d'une baisse des taux cette année n'est pas plus grande qu'une hausse, et que le marché des swaps de taux a déjà intégré une hausse d'au moins 25 points de base cette année, ce qui marque un tournant vers une position plus hawkish au sein de la Fed.

Les marchés la semaine prochaine se concentreront principalement sur l'indice des prix PCE de base d'avril aux États-Unis et la révision du PIB. Étant donné que le CPI et le PPI ont dépassé les attentes précédentes, le PCE pourrait également présenter un risque de hausse. Si les données publiées restent solides, cela renforcera les attentes de hausse des taux et soutiendra la force du dollar.

De plus, les données d'inflation de la Nouvelle-Zélande, du Japon et de plusieurs pays européens seront également publiées la semaine prochaine, offrant davantage de références pour l'orientation de la politique monétaire mondiale. La saison des résultats trimestriels des actions américaines s'est pratiquement terminée cette semaine, et les facteurs macroéconomiques pourraient à nouveau dominer le marché la semaine prochaine.

En raison du jour férié du Memorial Day, les marchés américains seront fermés lundi prochain (25 mai), et les négociations sur les métaux précieux, le pétrole brut américain et les contrats à terme sur la dette américaine sur le CME cesseront également plus tôt. Par ailleurs, les marchés boursiers du Royaume-Uni, de la Corée du Sud, de Hong Kong et d'autres régions seront également fermés ce jour-là.

Cela signifie que la période de négociation la semaine prochaine sera raccourcie, et la volatilité pourrait se concentrer sur les quatre jours de négociation restants. En tant qu'observateurs du marché, il est essentiel de suivre de près les données économiques et les orientations politiques à venir, tout en se préparant à gérer les risques.

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