#TradFi交易分享挑战 5.24 Analyse technique de l'or et prévision du marché pour lundi prochain

Quels sont les récents événements influençant la tendance de l'or et du pétrole brut ? Comment analyser la suite pour le marché de l'or, haussier ou baissier ?

Samedi (23 mai), au terme de la semaine jusqu'au 19 mai, la position des spéculateurs a montré une nette divergence. Les spéculateurs du secteur de l'énergie ont considérablement augmenté leurs positions longues nettes sur le pétrole brut, tandis que dans les métaux précieux, l'or et l'argent ont réduit leurs positions longues nettes, le cuivre ayant légèrement augmenté. Sur le marché des devises, l'euro maintient une position longue nette, tandis que le yen, la livre sterling et le franc suisse restent en position courte nette. La détention de titres du Trésor américain montre une caractéristique de différenciation par échéance, avec une réduction des positions courtes sur les obligations à court terme et une augmentation des positions courtes à moyen et long terme. La majorité des produits agricoles voient les spéculateurs réduire leur exposition longue ou leurs positions courtes, indiquant une attitude prudente de réajustement. Les données montrent que les acteurs du marché rééquilibrent leurs positions entre différentes classes d'actifs, reflétant des attentes divergentes concernant les variables macroéconomiques. Malgré la tension persistante au Moyen-Orient, l’or a encore affiché une faiblesse cette semaine. Alors que le marché mise à nouveau sur une future hausse des taux de la Fed, la hausse des rendements des obligations américaines et la montée des prix du pétrole alimentent les inquiétudes inflationnistes, ce qui pèse sur le prix de l’or, qui a brièvement atteint un creux de trois semaines. Par ailleurs, bien que les négociations entre les États-Unis et l’Iran aient envoyé certains signaux positifs, les divergences clés n’ont pas été résolues, maintenant une vigilance accrue sur l’inflation mondiale et les taux d’intérêt.

D’un côté, l’or est soutenu par les risques géopolitiques, mais de l’autre, il est également freiné par la hausse des prix du pétrole, du dollar et des attentes en matière de taux d’intérêt, limitant la possibilité de rebond à court terme. La politique hawkish de la Fed continue d’être le principal vent contraire à l’or. La hausse des prix du pétrole, alimentant les inquiétudes inflationnistes mondiales, pousse les traders à parier sur une hausse des taux par la Fed d’ici la fin de l’année. Le vendredi, le gouverneur de la Fed, Waller, a déclaré que, compte tenu de l’augmentation des risques d’inflation, la Fed ne devrait pas considérer une nouvelle baisse des taux comme une option par défaut. En janvier dernier, Waller soutenait encore une baisse des taux. Lors de son discours, il a indiqué qu’avec la poursuite du conflit au Moyen-Orient, la hausse des coûts du pétrole et autres matières premières pourrait déclencher une inflation plus persistante dans l’économie. Il a ajouté que la Fed devrait cesser de donner l’impression que la prochaine étape pourrait être une baisse des taux. Waller a déclaré qu’il serait probablement approprié de maintenir les taux actuels entre 3,5 % et 3,75 % dans un avenir proche. Il a ajouté : « Si l’inflation ne diminue pas rapidement, je ne peux pas exclure une hausse future. » Waller partage désormais l’avis que la Fed devrait clairement indiquer que sa prochaine décision pourrait être une baisse ou une hausse des taux. Sur le plan des données économiques, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan, finalisé, est passé de 48,2 à 44,8 en mai, l’indice des attentes des consommateurs étant passé de 48,5 à 44,1. Les anticipations d’inflation à un an ont augmenté de 4,5 % à 4,8 %, celles à cinq ans passant de 3,4 % à 3,9 %. Cela montre que les inquiétudes des consommateurs concernant la pression inflationniste future s’intensifient, fournissant une base pour une réévaluation de la politique de la Fed. Par ailleurs, Waller a prêté serment en tant que président de la Fed. Le 22 mai, Trump a présidé la cérémonie d’investiture de Waller en tant que président de la Réserve fédérale à la Maison Blanche. Selon les médias américains, cette cérémonie ne s’est pas déroulée comme d’habitude au siège de la Fed, mais à la Maison Blanche. Le marché surveillera de près les signaux politiques du nouveau président de la Fed, notamment dans le contexte de l’augmentation des anticipations d’inflation et de la hausse persistante des prix du pétrole, car ses déclarations sur la trajectoire des taux pourraient influencer davantage le dollar, les rendements et l’or.

Analyse du marché de l’or pour lundi prochain :
Analyse technique de l’or : cette semaine, l’or a maintenu une tendance de consolidation dans une petite fourchette, la clôture hebdomadaire étant en chandelier en forme de doji. La tendance à court terme la semaine prochaine est incertaine, mais en analysant le cycle plus large, la stratégie globale privilégie une position principalement baissière. Hier, l’or a évolué dans une faiblesse relative, avec un manque de dynamique de rebond, plusieurs tentatives de hausse ayant été stoppées, sans véritable continuation. La dynamique de marché entre acheteurs et vendeurs est clairement faible, la tendance générale étant une correction technique sans signal de retournement fort, et la prudence reste de mise. La clôture en chandelier noir du vendredi indique une tendance à la faiblesse à court terme, avec une probable poursuite de la baisse lundi. La résistance à court terme sur la graphique journalière est autour de 4540, avec un point de rebond à 4530 en heures, qui constitue une résistance immédiate.
Sur le graphique en 4 heures, lundi prochain, la stratégie principale sera de vendre en rebondant sur la zone de résistance de 4530-35, en utilisant le rebond pour renforcer les positions courtes. À court terme, il faut surveiller le support à 4480, et à la hausse, la résistance immédiate est entre 4550 et 4560, avec une attention particulière à la zone de 4580-4585. Il faut également se préparer à un scénario de retournement si le marché remonte après un second test du support sans le casser, en cohérence avec une clôture hebdomadaire susceptible de montrer une tendance de consolidation faible. En l’absence d’événements majeurs inattendus, il n’y a pas de conditions pour une hausse ou une baisse unilatérale forte.
En résumé, pour lundi prochain, la stratégie à court terme consiste principalement à vendre lors de rebonds, avec une approche d’achat lors des corrections. La résistance immédiate est à 4550-4570, le support à 4480-4450. Il est crucial de suivre le rythme, de bien gérer les positions et les stops, et de respecter strictement les ordres de stop-loss, en évitant de résister aux mouvements. $XAUUSD