5🈷️23日 $BTC Analyse globale du marché

Nouvelles du marché :
Pression de l’environnement macroéconomique : les données macro américaines sont faibles (prix du pétrole élevé, inquiétudes inflationnistes, faiblesse des données de vente au détail comme Walmart), ce qui augmente les attentes de hausse des taux d’intérêt et pèse sur les actifs risqués. Les facteurs géopolitiques (comme les nouvelles du Moyen-Orient) influencent également occasionnellement le sentiment de risque.

L’échéance des options (le 29 mai, environ 6,25 milliards de dollars selon Deribit) approche, avec une concentration de positions put autour de 75 000 $, et plus de positions call autour de 80 000 $, le marché étant dans une zone de jeu. L’ensemble des nouvelles est neutre à légèrement baissière, manquant de catalyseurs haussiers forts.

Situation des fonds :
Dynamiques des ETF : il y a continuellement des sorties nettes de fonds des ETF Bitcoin au comptant, avec une sortie quotidienne de plus de 648 millions de dollars le 18 mai, et une sortie cumulée de plus de 1 milliard de dollars récemment. Cela reflète une prise de bénéfices ou une stratégie d’évitement du risque par certains institutions ou investisseurs particuliers, ce qui constitue un facteur de pression à court terme sur le prix.

Taux de financement : récemment, il est passé d’une valeur négative à neutre ou légèrement positive, indiquant un soulagement de la pression des positions short à effet de levier, mais sans signal fort de squeeze haussier. Un taux neutre favorise la stabilité du marché, mais l’enthousiasme pour le long reste faible.

Données on-chain : le nombre d’adresses actives et le volume de transactions ont légèrement augmenté, mais la croissance des nouvelles adresses est limitée, et le comportement des détenteurs tend à l’attentisme (baisse de la proportion d’offre active). Les indicateurs comme les sorties de mineurs ne montrent pas de pression extrême de vente. La situation globale des fonds reste prudente, avec un ralentissement des flux institutionnels.

Analyse technique :
⭐️ Ces derniers jours, j’ai constamment rappelé que la tendance n’est pas encore totalement stabilisée, elle reste baissière, et j’ai insisté sur la nécessité de surveiller le risque au niveau journalier.

Au niveau journalier, la MACD a déjà commencé à croiser la ligne zéro vers le bas, il ne reste plus qu’à confirmer avec la ligne lente. La tendance principale n’est donc pas encore en inversion. Il faut maintenant surveiller le graphique en 4 heures, où la dynamique de baisse s’affaiblit progressivement. Il faut voir si un bottom divergence se forme après la baisse, ce qui pourrait entraîner une rebond. La force du rebond dépendra de la rupture de la résistance à 76 500 $. Si cette résistance n’est pas franchie, le prix pourrait continuer à baisser vers 76 000 et 77 600, en ajustement pour réparer la configuration du graphique journalier.

En résumé, la tendance principale n’est pas encore stabilisée, mais une correction haussière à court terme est probable. La force de ce rebond ne sera pas très grande. La résistance à surveiller est entre 76 500 et 77 600, avec un support à 73 800-70 800.