J'ai jeté un coup d'œil au marché des options dans le métro, et soudain j'ai pensé à cette phrase « À qui profite vraiment la valeur temporelle ». En gros, l'acheteur achète une histoire + de la volatilité, et avec le temps, c'est comme si on lui débitait un loyer, même si le marché ne bouge pas, la valeur diminue quand même ; le vendeur encaisse le loyer, mais en cas de tempête soudaine (une volatilité inattendue), il peut perdre plusieurs mois de loyer en une seule fois.

Je vois maintenant les options un peu comme la météo : s'il y a beaucoup de beau temps, il ne faut pas attendre en espérant un orage, si on veut vraiment acheter, il faut admettre qu'on court contre le temps ; pour le vendeur, il ne faut pas faire le malin, garder une position petite, et penser à la pire situation à l'avance. Au passage, en regardant Layer2, ils se disputent encore sur le TPS, les frais, les subventions… La fête est là, mais au final, l’impact sur la position dépend toujours de « l’ampleur de la volatilité », sinon la valeur temporelle continue de s’éroder.