L'action Palantir a chuté de 35 % par rapport à son sommet historique. Devez-vous acheter la baisse ?

Pendant un certain temps, Palantir Technologies (PLTR 0,11 %) a été l'une des actions d'intelligence artificielle (IA) les mieux performantes à posséder, et ses actions atteignaient régulièrement de nouveaux records. Cependant, l'enthousiasme du marché à son égard a diminué au cours du dernier demi-année environ. L'action Palantir a atteint son sommet en octobre, et depuis, elle a chuté d'environ 35 %. C'est une correction de cours significative, et contrairement à la plupart des autres actions IA, elle a évolué latéralement et légèrement à la baisse depuis le début avril.

Palantir est-il une opportunité d'achat maintenant lors de la baisse ? Ou y a-t-il autre chose qui se passe ?

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La croissance de Palantir a été tout simplement incroyable

Depuis octobre, Palantir a publié quelques rapports trimestriels. Les deux étaient excellents, et celui du premier trimestre a été le plus fort jamais enregistré. Au cours de ce trimestre, le chiffre d'affaires a augmenté de 85 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,63 milliard de dollars, avec une forte croissance dans ses segments commercial et gouvernemental.

Les États-Unis ont continué à mener la demande. Palantir est devenu synonyme de développement de l'IA générative, et sa gamme de produits AIP en est responsable.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation d'aujourd'hui

(-0,11 %) $-0,15

Prix actuel

137,26 $

Points clés

Capitalisation boursière

$329B

Fourchette journalière

134,30 $ - 139,02 $

Fourchette sur 52 semaines

118,93 $ - 207,52 $

Volume

760,1 K

Volume moyen

47,1 M

Marge brute

84,07 %

Un autre aspect positif de Palantir est sa marge bénéficiaire. Contrairement à de nombreuses entreprises technologiques qui opèrent selon une philosophie de croissance à tout prix, Palantir a affiché une marge nette impressionnante de 53 % au cours du premier trimestre. Peu d'entreprises atteignent une marge bénéficiaire aussi élevée, il est donc d'autant plus remarquable que Palantir ait pu la réaliser alors qu'elle est en plein cycle de croissance majeur. Mais c'est là qu réside un problème.

Parce que la marge bénéficiaire de Palantir a déjà été optimisée, il est peu probable qu'elle bénéficie d'une combinaison d'une marge bénéficiaire en hausse et d'une croissance du chiffre d'affaires. Au contraire, la seule façon pour Palantir de justifier sa valorisation incroyablement élevée est de faire croître ses revenus.

C'est précisément pour cela que l'action est bien en dessous de son sommet historique.

La réalité est que Palantir réussit d'un point de vue commercial, mais l'action a été surévaluée et poussée à une valorisation presque impossible à atteindre. Même après la vente, l'action Palantir reste incroyablement chère.

Données du ratio PE de PLTR par YCharts

À 152 fois le bénéfice et 92 fois le bénéfice attendu à terme, Palantir est bien plus cher que beaucoup de ses pairs. Elle devra doubler, voire tripler, ses bénéfices après 2026 pour devenir une action à une valorisation plus raisonnable, et cela en supposant que le prix de ses actions reste stable pendant un certain temps.

Si vous pensez qu'elle peut réaliser ce type de croissance du résultat net, alors Palantir pourrait être une option solide pour le long terme. Si vous êtes comme moi et sceptique quant à sa capacité à atteindre ce rythme, il pourrait être judicieux de rester patient avec cette action et d'attendre une meilleure opportunité.