L'arme secrète de Broadcom est sur le point d'être déployée

Broadcom (AVGO 0,77 %) a été en train de positionner ses pièces sur le plateau depuis un certain temps, mais le moment pour son arme secrète approche. Bien qu'il ait montré des aperçus de ce qu'il pourrait devenir, cela ne représente pas grand-chose par rapport à ce que son équipe de direction croit qu'il peut atteindre d'ici la fin de l'année prochaine.

L'arme secrète de Broadcom est son activité de puces d'intelligence artificielle (IA) personnalisées, et elle est sur le point de prendre toute sa force alors que plusieurs clients commencent à expédier leurs puces personnalisées. Cela transformera l'activité de Broadcom et conduira à des rendements impressionnants en cours de route.

Source de l'image : The Motley Fool.

L'activité de puces IA personnalisées de Broadcom pourrait générer à elle seule 100 milliards de dollars de revenus d'ici la fin 2027

Actuellement, les GPU dominent le marché de la formation et de l'inférence en IA. Bien que ce soient des unités de calcul capables, elles ne sont pas optimisées pour cette tâche.

En s'associant à une entreprise comme Broadcom, les hyperscalers en IA peuvent développer une puce IA spécialement adaptée à leur charge de travail, ce qui améliore l'économie d'une activité IA. Il y aura toujours une place pour les GPU dans le domaine de l'IA, car des ensembles de données d'entraînement non standard et d'autres scénarios pourraient apparaître, rendant une unité de calcul flexible comme un GPU nécessaire. Cependant, les puces IA personnalisées offrent plusieurs avantages.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Changement d'aujourd'hui

(-0,77 %) $-3,19

Prix actuel

$411,38

Points clés

Capitalisation boursière

2,0 T$

Fourchette de la journée

410,21 $ - 419,78 $

Fourchette sur 52 semaines

226,18 $ - 442,36 $

Volume

170,8 K

Volume moyen

23,9 M

Marge brute

64,96 %

Rendement du dividende

0,60 %

L'exemple principal d'une puce IA personnalisée est l'Unité de traitement tensoriel (TPU), une puce conçue en collaboration avec Alphabet. La TPU est l'une des principales raisons pour lesquelles les modèles d'IA générative d'Alphabet sont beaucoup moins chers à déployer que d'autres modèles, et ses TPU sont devenus si populaires qu'Alphabet les vend en fait à d'autres entreprises, comme Meta Platforms. Plusieurs hyperscalers en IA voient l'avantage de ces puces et ont commencé à concevoir le processus il y a quelque temps. Maintenant, ces entreprises commencent à approcher la production, ce qui devrait faire exploser les revenus de Broadcom.

Les analystes de Wall Street prévoient une croissance majeure des revenus, avec une croissance moyenne de 63 % en 2026 et de 53 % en 2027. La direction croit que les puces IA personnalisées seront une activité de 100 milliards de dollars en 2027, et la projection de revenus totaux de Wall Street de 160 milliards de dollars pour 2027 le confirme.

Le lancement de l'utilisation généralisée des puces IA personnalisées transformera l'activité de Broadcom et permettra à son action de s'envoler en conséquence. Bien que des attentes élevées soient déjà intégrées dans le prix de l'action (il se négocie à 37 fois le bénéfice futur), je pense qu'il reste encore beaucoup de potentiel de hausse, car le marché ne prend peut-être pas pleinement en compte ce qui pourrait se passer en 2027 et au-delà.