Récemment, quelqu’un a de nouveau posé des questions sur l’analyse des formes de chandeliers, ce qui m’a fait réaliser que beaucoup de gens restent à un niveau superficiel dans leur compréhension des chandeliers. Honnêtement, notre marché boursier national a commencé à utiliser les chandeliers dès l’ouverture en 1990, mais la recherche approfondie à leur sujet n’a jamais vraiment été menée. La plupart des gens utilisent encore la vieille théorie japonaise, regardant de manière dispersée une seule, deux ou plusieurs chandelles, sans former un cadre de compréhension systématique et complet.

Le graphique en chandeliers trouve en fait ses origines dans le marché du riz de l’époque du shogunat Tokugawa au Japon, utilisé à l’origine pour suivre les fluctuations du prix du riz, puis introduit plus tard sur le marché boursier. Sa popularité vient de son aspect intuitif et visuel, permettant une évaluation rapide de la force acheteuse et vendeuse. Mais je tiens à souligner une chose — bien que l’analyse des formes de chandeliers soit un outil essentiel en analyse technique, elle reste une référence, pas une vérité absolue. Les conclusions tirées d’un modèle classique de chandelier ou d’indicateurs couramment utilisés ne se vérifient pas toujours en pratique. Il faut analyser selon le contexte spécifique.

Il existe 48 types de chandeliers, 24 types de chandeliers haussiers et 24 types de chandeliers baissiers. Les chandeliers haussiers se divisent en quatre grandes catégories : petit corps haussier, corps moyen, grand corps et étoile du matin, chaque catégorie étant subdivisée en six cas. La logique centrale est simple : plus le corps du chandelier haussier est grand, plus la pression d’achat est forte, ce qui indique généralement une hausse à venir ; plus la longue mèche inférieure, plus la pression d’achat est forte ; plus la longue mèche supérieure, plus la pression de vente est forte. Pour les chandeliers baissiers, c’est l’inverse : plus le corps est grand, plus la pression de vente est forte, et la tendance future tend à baisser.

Je trouve particulièrement utile de maîtriser quelques formations courantes de chandeliers. Par exemple, l’étoile du matin, qui apparaît à la fin d’une tendance baissière, consiste en un premier jour avec un grand corps baissier, un deuxième jour avec une ouverture en gap en dessous et une formation en croix ou marteau, et un troisième jour avec un long corps haussier. Ce modèle indique généralement une inversion de tendance. À l’inverse, l’étoile du soir apparaît dans une tendance haussière, aussi composée de trois chandeliers, mais dans la direction opposée, ce qui constitue un signal très fort de vente.

Il y a aussi le « trois soldats rouges », qui est une formation haussière très courante — trois jours consécutifs de nouveaux sommets de clôture, chaque ouverture étant à l’intérieur du corps du jour précédent, avec une clôture proche du sommet. À l’opposé, les « trois corbeaux » apparaissent dans une tendance haussière, avec trois longues chandelles baissières consécutives, en escalier, indiquant généralement que le prix va continuer à baisser. Enfin, il y a le « saut de deux corbeaux », une formation qui apparaît en tête de phase de sommet, où le prix monte fortement en long corps haussier, puis deux jours consécutifs avec des gaps à la hausse mais clôtures en baisse, ce qui montre que la dynamique haussière s’affaiblit et augmente la probabilité d’une inversion en forme d’île.

En résumé, l’analyse des formes de chandeliers consiste à comprendre la psychologie du marché. Mais il ne faut surtout pas croire aveuglément en une seule formation ; il faut la combiner avec le volume de transactions et d’autres indicateurs pour améliorer la précision du jugement. Lorsqu’on rencontre ces formations en pratique, il faut rester vigilant, prendre ses profits quand c’est opportun, réduire ses positions si nécessaire, et attendre que les signaux du marché soient plus clairs avant d’agir.