Découvrir que beaucoup d'amis ont encore un peu de mal à comprendre le trading de contrats, aujourd'hui je souhaite parler de manière systématique de la différence entre les contrats à terme en USDT et en crypto, pour clarifier les idées de chacun.

Le trading de contrats sur le marché des cryptomonnaies se divise principalement en deux grandes catégories, d'une part les contrats perpétuels en USDT, et d'autre part les contrats perpétuels et à terme en crypto. Différents contrats conviennent à différents traders, l'essentiel étant de trouver la méthode qui vous correspond.

Commençons par les contrats perpétuels en USDT. Ce type de contrat utilise des stablecoins comme USDT ou USDC comme unité de cotation, sans date d’échéance, avec des paires de trading comme BTCUSDT, ETHUSDC. Le plus grand avantage est quoi ? Les gains et pertes sont directement calculés en dollars, sans conversion, ce qui est particulièrement facile pour les débutants. Par exemple, si vous prenez une position longue sur BTC, vous voyez directement le bénéfice en USDT, et si vous perdez, vous savez combien de dollars vous avez perdu. Mais l'inconvénient est que vos gains sont toujours en stablecoin, ce qui peut vous faire manquer la hausse du prix de l’actif sous-jacent.

Voyons maintenant les contrats en crypto, une autre approche. Ils utilisent la cryptomonnaie elle-même comme unité de cotation et de règlement, par exemple BTCUSD, ETHUSD. Les contrats en crypto se divisent aussi en deux types : contrats perpétuels (sans date d’échéance) et contrats à terme (avec une date d’échéance fixe, comme BTCUSD0628). L’avantage des contrats en crypto est que vos gains sont liés à l’actif sous-jacent, ce qui est particulièrement adapté aux investisseurs à long terme. De plus, ils peuvent aussi servir à couvrir le risque du marché spot, une technique souvent utilisée par les investisseurs institutionnels. L’inconvénient est que le montant de la transaction doit être converti, ce qui rend l’opération un peu plus complexe que les contrats en USDT.

Voici quelques scénarios concrets pour mieux comprendre.

Scénario 1 : vous pensez que le BTC va monter à court terme, vous utilisez un contrat perpétuel en USDT pour prendre une position longue. Prix d’ouverture à 60 000 $, position de 1 BTC, avec un effet de levier de 10x (la marge n’est que de 6 000 USDT). Si le BTC monte à 61 000 $, vous gagnez directement 1 000 USDT. Si le prix chute à 59 000 $, la perte est aussi de 1 000 USDT. Ce type de stratégie convient aux traders à court terme, car les gains et pertes sont très intuitifs.

Scénario 2 : vous détenez 1 BTC en spot, avec un prix d’achat de 60 000 $, mais vous craignez une baisse du marché. Vous pouvez alors ouvrir une position courte en contrat perpétuel en crypto pour couvrir votre position. Même prix d’ouverture à 60 000 $, avec un effet de levier de 5x (marge de 0,2 BTC). Si le BTC chute à 50 000 $, la perte en spot est de 10 000 USDT, mais la position courte en contrat peut vous faire gagner 0,2 BTC pour compenser la perte. C’est l’intérêt de la couverture, particulièrement adapté aux investisseurs à long terme pour protéger leurs actifs.

Scénario 3 : vous constatez que le prix du contrat à terme BTCUSD0627 est de 59 000 $, alors que le prix spot est de 60 000 $ (il y a une décote), vous achetez le contrat et le maintenez jusqu’à l’échéance. À l’échéance, si le prix spot reste à 60 000 $, vous gagnez 1 000 $, ce qui équivaut à 0,0169 BTC en contrat. Ce type d’arbitrage est destiné aux traders professionnels.

Pour les débutants, comment choisir entre USDT et crypto ? Honnêtement, il ne faut pas seulement regarder la préférence personnelle, mais aussi l’environnement du marché actuel. Lors des périodes de forte volatilité, les contrats en USDT peuvent réduire efficacement les risques. Mon conseil est que les débutants commencent par les contrats perpétuels en USDT, car ils sont simples à manipuler et le risque est contrôlable ; une fois que vous maîtrisez mieux le marché, vous pouvez envisager d’utiliser les contrats en crypto pour couvrir ou augmenter la valeur.

En réalité, choisir le bon type de contrat, c’est comme trouver la méthode de trading qui vous convient. En explorant lentement, vous découvrirez que chaque type de contrat a ses propres usages.