Récemment, j'ai revisité mes notes de trading et j'ai réalisé que beaucoup de transactions perdantes étaient dues à une compréhension insuffisante des signaux de retournement des chandeliers japonais. Honnêtement, l’analyse technique semble simple, mais pour bien l’utiliser, il faut vraiment y consacrer du temps.

Commençons par un phénomène. Lors de l’ouverture du marché boursier national en 1990, les chandeliers japonais ont été directement introduits, mais au fil des années, la recherche sur ces derniers est restée principalement basée sur les méthodes classiques japonaises, c’est-à-dire des statistiques dispersées sur les chandeliers simples, doubles ou multiples, sans véritable système cohérent. Après tant d’années de trading, je réalise que connaître uniquement les bases des chandeliers est loin d’être suffisant ; l’essentiel est de pouvoir identifier les signaux de retournement, c’est cela qui détermine le moment d’acheter ou de vendre.

Les graphiques en chandeliers trouvent leur origine dans le marché du riz de l’époque du shogunat Tokugawa au Japon, puis ont été introduits dans le marché boursier. En gros, ils utilisent des lignes haussières et baissières pour représenter visuellement la hausse ou la baisse des prix. La magie des chandeliers réside dans leur capacité à prévoir relativement précisément la tendance future, tout en permettant de juger clairement la force acheteuse ou vendeuse. Plus le corps d’une bougie haussière est grand, plus la pression acheteuse est forte, et généralement le marché va monter ; à l’inverse, un corps de bougie baissière plus grand indique une forte pression vendeuse, et le marché tend à baisser. La longueur des mèches supérieure et inférieure indique aussi la lutte entre acheteurs et vendeurs.

Mais il y a un piège que beaucoup ont déjà rencontré — ce n’est pas parce qu’on voit un chandelier qu’on peut passer directement à l’action. Les indicateurs et l’analyse des graphiques en chandeliers ne sont que des outils de référence. Se baser uniquement sur un seul chandelier ou un indicateur pour tirer une conclusion n’est pas fiable. En pratique, il faut analyser chaque situation concrètement, sans appliquer aveuglément une formule.

Ce que je privilégie, ce sont cinq types de combinaisons courantes de signaux de retournement en chandeliers. D’abord, l’étoile du matin, qui apparaît à la fin d’une tendance baissière comme signal de retournement. Le premier jour, un long chandelier baissier indique que la tendance à la baisse continue, le deuxième jour, un gap à la baisse avec un doji ou un marteau apparaît, ce qui crée un gap, la baisse commence à se réduire, et le troisième jour, une longue bougie haussière montre que les acheteurs prennent le dessus, la situation s’améliore. À l’inverse, il y a l’étoile du soir, qui apparaît dans une tendance haussière, signalant une inversion ou une correction, ce qui peut être une excellente occasion de vendre.

Ensuite, le trois soldats rouges, où trois jours consécutifs de clôtures supérieures à la veille, avec chaque ouverture à l’intérieur du corps de la bougie précédente, et des clôtures proches des points hauts de chaque jour. Quand ce signal apparaît, le marché a tendance à continuer à monter. À l’opposé, le trois corbeaux, où trois longues bougies baissières successives, chaque clôture étant inférieure au plus bas du jour précédent, formant une sorte d’escalier descendant, indiquent généralement que le prix va continuer à baisser.

Enfin, il y a le gap des deux corbeaux, qui apparaît souvent en phase de sommet d’un titre. Après une hausse, une longue bougie haussière apparaît, le lendemain, un gap à la hausse mais clôture en baisse, puis le troisième jour, un autre gap à la hausse mais clôture encore en baisse. Cela montre que la force acheteuse s’affaiblit, la tendance haussière s’essouffle, et la probabilité d’un retournement en « îlot » augmente, ce qui est un signal d’alerte.

Mon expérience montre que reconnaître ces signaux de retournement en chandeliers peut effectivement augmenter le taux de réussite, mais il faut toujours les combiner avec le volume et d’autres indicateurs pour confirmer, car se fier uniquement à la forme des chandeliers peut induire en erreur. De plus, le marché est imprévisible, même la combinaison parfaite de chandeliers n’est pas infaillible à 100 %. La clé est de rester vigilant, d’ajuster sa stratégie en fonction des réactions du marché, de prendre ses profits quand il faut, de réduire ses positions quand nécessaire. C’est ainsi qu’on peut survivre plus longtemps dans un marché volatile.