Voici les 10 meilleures IPO de 2019

Investir dans des actions IPO peut être amusant, mais aussi risqué. Il peut y avoir une pénurie d'informations sur une toute nouvelle action. Et parfois, les souscripteurs sous-estiment intentionnellement la valeur d'une entreprise, afin de faire monter le stock (et de récompenser les clients de la banque qui ont acheté des actions à bas prix). Néanmoins, comme nous le verrons, il y a eu d'excellents rendements sur le marché IPO cette année, même pour les investisseurs ordinaires achetant dès le premier jour.

Je mesure les rendements boursiers depuis la première transaction de l'action lors de son introduction en bourse, jusqu'à la clôture du marché le 20 décembre. Étonnamment, beaucoup de biotechs inconnues dominent ma liste des 10 meilleures. Et trois actions de la liste ont eu des « IPO cassés », c'est-à-dire lorsque le rendement du marché le premier jour est inférieur au prix fixé par les souscripteurs.

Sans plus tarder, voici les 10 meilleures IPO de 2019 :

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10. Avedro (en hausse de 98 %)

Avedro a été introduit en bourse en février à 14 $ par action. La société possède une plateforme de remodelage de la cornée pour la chirurgie oculaire approuvée par la Food and Drug Administration des États-Unis.

L'action a été évaluée à 14 $ par les souscripteurs, mais lors de la première journée de négociation, le marché n'a pas été impressionné. L'action a ouvert à 11,60 $ lors de la première transaction. Néanmoins, les premiers investisseurs ont plutôt bien réussi lorsque Avedro a été acquis par Glaukos plus tôt cette année. Ceux qui ont acheté des actions d'Avedro le jour de l'ouverture ont réalisé un rendement de 98 % en moins d'un an.

9. BioNTech (en hausse de 111 %)

Le nom étrange BioNTech (BNTX +1,75 %) est devenu public en octobre à 16 $ par action. Cette biotech spécialisée dans les vaccins se concentre sur l'ARN messager (ARNm). C'est une société pharmaceutique européenne et un concurrent de Moderna dans ce domaine. Parmi les premiers investisseurs dans BioNTech, on trouve Pfizer et Sanofi.

L'action de BioNTech a ouvert à 16,50 $ et a chuté le premier jour. Mais après deux mois, ce « IPO cassé » a augmenté de plus de 100 % pour ceux qui ont acheté l'action à son prix d'ouverture.

8. RAPT Therapeutics (en hausse de 123 %)

RAPT Therapeutics (RAPT +0,00 %) a été introduit en octobre, et sa première transaction a été à 12,25 $ par action. Deux mois plus tard, la société se négocie à plus de 27 $.

C'est une biotech basée sur l'immunologie, axée sur des médicaments oraux pour l'inflammation et le cancer. La société a deux médicaments en essais cliniques : FLX475 (cancer) et RPT193 (inflammation). Les deux médicaments sont en phase 1.

RAPT a une capitalisation boursière de 529 millions de dollars et 48 millions de dollars en liquidités. La société n'a ni bénéfices, ni revenus, ni dette à long terme.

7. Aprea Therapeutics (en hausse de 131 %)

Aprea Therapeutics (APRE +0,00 %) a également débuté en octobre. Évaluée à 15 $ par action, la première transaction a été à 15,46 $. Deux mois plus tard, les actions valent presque 36 $. Aprea a maintenant une capitalisation de 752 millions de dollars.

Cette biotech travaille sur de nouvelles thérapies contre le cancer. Ses médicaments réactivent une protéine suppresseur de tumeur mutante (p53), également connue sous le nom de « gardien du génome ». Aprea possède un médicament, l'APR-246, qu'elle teste dans plusieurs indications. Il y a un essai de phase 3 en cours pour les syndromes myélodysplasiques (MDS), une maladie rare de défaillance de la moelle osseuse. La société a également un essai de phase 2 pour un type de cancer appelé leucémie myéloïde aiguë (LMA), et un essai de phase 2 pour le maintien post-transplantation du MDS/LMA.

6. Turning Point Therapeutics (en hausse de 160 %)

Turning Point Therapeutics (TPTX +0,00 %) était l'une de ces IPO sous-évaluées par les souscripteurs. Évaluée à 18 $ par action, l'action a immédiatement augmenté de 35 % lors de la première transaction. Mais les investisseurs du jour d'ouverture ont également réalisé des profits. Depuis sa première transaction en avril, l'action est passée à 63 $, soit un rendement très appréciable de 160 % en moins d'un an.

Turning Point est une autre biotech spécialisée dans le domaine de l'oncologie. Les médicaments de la société sont des inhibiteurs de kinase qui perturbent la signalisation menant à la croissance des cellules cancéreuses. Actuellement, la société a trois médicaments en essais cliniques. Repotrectinib, le plus avancé, est en phase 2 pour le cancer du poumon non à petites cellules et les tumeurs solides.

5. Palomar Holdings (en hausse de 200 %)

Palomar Holdings (PLMR 0,45 %) est une petite compagnie d'assurance qui propose des polices pour les risques catastrophiques et les catastrophes naturelles. Évaluée à 1,3 milliard de dollars aujourd'hui, l'action a été évaluée à 15 $ et a ouvert à 18,50 $. Elle a maintenant augmenté de 200 % pour ceux qui ont acheté à l'ouverture.

4. Applied Therapeutics (en hausse de 207 %)

Applied Therapeutics (APLT +0,00 %) a déçu lors de sa première journée sur le marché. Ses souscripteurs ont fixé le prix à 10 $ par action, mais elle a ouvert à 8,04 $ lors de ses débuts en mai. Cependant, les actionnaires patients ont été récompensés, car l'action se situe maintenant à 24,72 $.

Applied est une biotech qui se concentre sur des médicaments ayant échoué lors de leurs premiers essais cliniques. En utilisant des sciences actualisées, la société s'efforce d'augmenter la sélectivité et la puissance de ces molécules, afin de minimiser les effets secondaires indésirables et d'améliorer l'efficacité. Le principal composé d'Applied est en phase 2 pour la cardiomyopathie diabétique, un trouble du muscle cardiaque chez les personnes diabétiques.

3. InMode (en hausse de 207 %)

InMode est une société israélienne de technologie médicale avec une gamme d'outils chirurgicaux peu invasifs pour les procédures esthétiques. Les actions ont été évaluées à 14 $ par les souscripteurs en août, et ont ouvert en dessous à 13,50 $ par action. Cependant, les premiers investisseurs ont très bien réussi. L'action a augmenté de 207 % en quatre mois.

2. NextCure (en hausse de 276 %)

Les investisseurs en biotech connaissent peut-être les gyrations sauvages de NextCure (NXTC 23,92 %) . Le 5 novembre, l'action a bondi de 225 % lors de l'un de ces mouvements d'une journée qui excitent les investisseurs en biotech. Quelques jours plus tard, l'action s'est effondrée de 55 % lors d'un de ces mouvements d'une journée dont les investisseurs en biotech rêvent. Lors de ses débuts en mai, l'action était évaluée à 15 $ par action, avec une ouverture à 15,55 $.

NextCure est une biotech axée sur des médicaments contre le cancer et d'autres maladies immunitaires. La société a un médicament de phase 2 en essais cliniques. Malgré cette montagne russe, les investisseurs qui ont acheté le premier jour ont augmenté de 276 %.

1. Karuna Therapeutics (en hausse de 341 %)

La meilleure IPO de 2019, Karuna Therapeutics (KRTX +0,00 %), a connu une course incroyable. L'action a été évaluée à 16 $ par action, et a ouvert à 18,50 $. Depuis, c'est une course folle, jusqu'à 81 $ par action.

Contrairement à de nombreuses biotech qui ciblent le cancer, Karuna se concentre sur les maladies mentales. Son principal composé, KarXT, est en phase 2 pour la psychose causée par la schizophrénie. Le même médicament est en phase 1 pour la maladie d'Alzheimer.

| IPO | Prix par action de l'Underwriter | Prix à l'ouverture (première journée) | Prix à la clôture (première journée) | Prix au 20 décembre (clôture) | % de gain depuis l'ouverture de la première journée | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Karuna Therapeutics | 16 $ | 18,50 $ | 20,02 $ | 81,71 $ | 341,68 % | | NextCure | 15 $ | 15,55 $ | 19,90 $ | 58,55 $ | 276,53 % | | Applied Therapeutics | 10 $ | 8,04 $ | 9,40 $ | 24,72 $ | 207,46 % | | InMode | 14 $ | 13,50 $ | 13,57 $ | 41,50 $ | 207,41 % | | Palomar | 15 $ | 18,50 $ | 18,99 $ | 55,51 $ | 200,05 % | | Turning Point Therapeutics | 18 $ | 24,25 $ | 28,90 $ | 63,25 $ | 160,82 % | | Aprea Therapeutics | 15 $ | 15,46 $ | 20,50 $ | 35,82 $ | 131,69 % | | RAPT Therapeutics | 12 $ | 12,25 $ | 13 $ | 27,42 $ | 123,84 % | | BioNTech | 16 $ | 16,50 $ | 14,24 $ | 34,97 $ | 111,94 % | | Avedro | 14 $ | 11,60 $ | 12,29 $ | 22,99 $ | 98,19 % |

Bien que ces actions aient connu des performances fantastiques en 2019, presque toutes restent de petites capitalisations et ont encore beaucoup de potentiel de croissance. (BioNTech a une capitalisation de 7,9 milliards de dollars, ce qui est nettement supérieur au reste de ce groupe). Palomar, le spécialiste de l'assurance contre les catastrophes, semble intéressant, avec une croissance de 61 % du chiffre d'affaires et une marge bénéficiaire de 4 %. InMode affiche des chiffres encore meilleurs, avec une croissance de 57 % du chiffre d'affaires et une marge bénéficiaire de 30 %.

Parmi les biotech, Aprea, avec un médicament en phase 3 et une capitalisation inférieure à 1 milliard de dollars, est une action très prometteuse. Bien qu'elle ne soit pas rentable et ne génère pas de revenus, le pipeline avancé de la société la distingue, et son focus sur P53 est passionnant.

Dans l'ensemble, l'année 2019 a été très réussie sur le marché IPO, en particulier pour certains de ces noms peu médiatisés qui ont passé inaperçus.