Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants faire faillite sur des contrats, tous pour une seule raison — ne pas comprendre ce qu'est la liquidation forcée. Aujourd'hui, je vais parler de ce sujet.

Commençons par la définition, la liquidation forcée, c'est en fait lorsque vos pertes deviennent trop importantes, que la marge dans votre compte n'est plus suffisante, et que la plateforme force la clôture de votre position. Ce n'est pas seulement une question de cryptomonnaie, cela peut arriver aussi avec les contrats à terme, le forex, ou les actions. Mais pourquoi la liquidation est-elle particulièrement courante sur le marché des cryptos ? En gros, c'est une question de levier.

Au début, je ne comprenais pas ce qu'était le levier quand je faisais du trading. En réalité, c'est très simple, le levier, c'est la plateforme qui vous prête de l'argent, vous permettant d'utiliser peu d'argent pour faire de grandes transactions. Par exemple, si vous avez seulement 500 yuan, avec un levier de 100 fois, vous pouvez gérer une position de 50 000 yuan. Ça paraît génial, non ? Le problème, c'est que le risque est aussi amplifié de 100 fois.

Prenons un exemple. Si le prix du Bitcoin est de 50 000, et que vous utilisez 500 dollars avec un levier de 100 fois pour acheter en long. Si le prix monte de 1 %, votre position passe de 50 000 à 50 500, vous gagnez 500 dollars. Ça ne paraît pas beaucoup, mais c'est un rendement de 100 %, le capital double directement. À l'inverse, si le prix baisse de 1 %, vous perdez tout. C'est la source de la liquidation.

Ce qui est intéressant, c'est que la définition de la liquidation varie légèrement selon les plateformes. Certaines considèrent la liquidation à 90 % de perte, d'autres à 100 %. Mais la logique centrale est la même — si la marge ne suffit plus à maintenir la position, le système procédera à une liquidation forcée. Donc, plutôt que de se souvenir du pourcentage précis, il vaut mieux regarder le prix de liquidation indiqué par la plateforme, c'est le plus précis.

Alors, comment éviter la liquidation ? Tout d'abord, la solution la plus simple, c'est de ne pas utiliser de levier. Vraiment, j'ai vu trop de gens faire faillite par cupidité. Si vous tenez absolument à utiliser un levier, réduisez le multiplicateur, 3x ou 5x, c'est beaucoup plus sûr que 100x.

Ensuite, il faut apprendre à couper ses pertes. Lors d'une forte chute, ne pas garder l'espoir fou, il faut fermer la position quand il faut. Il ne faut pas non plus trader à outrance ou suivre aveuglément les autres. Le pire, c'est que certains veulent rattraper leur perte en augmentant leur position après une liquidation, mais cela mène souvent à une catastrophe, avec des pertes encore plus importantes.

Dans les contrats perpétuels, il y a aussi deux modes à connaître. En mode cross, toutes les assets du compte servent de marge, la liquidation intervient tardivement, mais si ça arrive, tout est perdu. En mode isolé, chaque position a sa propre marge, ce qui est beaucoup plus sûr, car une liquidation sur une position n'affecte pas les autres.

Enfin, je tiens à souligner qu'après une liquidation, la plateforme prélève aussi des frais de liquidation, qui sont très élevés. Il faut donc faire très attention à la gestion des risques, ne pas attendre d'être liquidé pour regretter. Le trading de contrats offre des gains attractifs, mais à condition de rester en vie.