Je viens de réaliser un problème, beaucoup de gens investissent en bourse depuis des années, mais ils ne comprennent pas suffisamment le concept de taux de rotation des actions. Honnêtement, si vous ne maîtrisez pas cette notion, regarder plus de graphiques en chandeliers sera inutile.

Commençons par la base : le taux de rotation est la fréquence d’achat et de vente d’une action, il reflète à quel point cette action est active. La formule simple est le volume de transactions divisé par la capitalisation flottante, multiplié par 100 %. Par exemple, si une action a un volume de transaction de 10 millions d’actions en un mois, et que la capitalisation flottante est de 20 millions, alors le taux de rotation est de 50 %. Plus ce chiffre est élevé, plus les capitaux changent fréquemment de mains, la logique sous-jacente étant que les acheteurs et les vendeurs s’affrontent.

Je constate que beaucoup de gens regardent uniquement le prix des actions, mais ignorent le signal que donne le taux de rotation. En réalité, en observant les variations du taux de rotation, vous pouvez voir ce que font les acteurs principaux. Un taux de rotation faible (moins de 3 %) indique que personne ne s’en soucie, que les opinions des acheteurs et des vendeurs sont alignées, et le prix tend à rester dans la tendance existante. Mais lorsque le taux de rotation monte soudainement entre 3 % et 7 %, cela mérite d’être surveillé, cela indique que des fonds commencent à bouger.

Ce qui est encore plus intéressant, c’est que le taux de rotation à différents niveaux a des significations différentes. J’ai résumé quelques intervalles clés : en bas, avec un volume important et un taux de rotation élevé, cela indique une entrée claire de nouveaux capitaux, avec un potentiel de hausse futur plus grand ; en haut, avec un volume important et un taux de rotation qui explose soudainement, cela peut indiquer que les acteurs principaux sont en train de distribuer, il faut donc faire attention. Mon expérience personnelle montre que le taux de rotation élevé en bas est le plus intéressant, car cela indique que quelqu’un construit discrètement une position, tandis qu’en haut, un taux élevé doit alerter.

Pour identifier l’action des acteurs principaux, le taux de rotation est l’outil le plus efficace. Par exemple, si une action maintient un taux de rotation élevé et que son prix continue de monter, cela montre que les gros investisseurs tirent profit de la hausse tout en accumulant, la pression de vente étant bien évacuée, ce qui laisse plus de place pour la suite. À l’inverse, si après une forte hausse, le taux de rotation explose, cela peut être un signal de « volume énorme pour un prix élevé », indiquant que les acteurs principaux distribuent leurs positions.

Il y a aussi une autre situation très importante : si le taux de rotation reste très bas (par exemple, inférieur à 2 % sur une semaine) pendant plusieurs jours, cela indique souvent que le prix est arrivé en fond de cycle, que les acheteurs et les vendeurs attendent, et qu’une bonne nouvelle pourrait inverser la tendance à la hausse.

En résumé, apprendre à lire le taux de rotation, c’est comme apprendre à reconnaître les acteurs du marché. Les actions avec un taux de rotation élevé et un prix en hausse montrent que les gros investisseurs sont déjà engagés en profondeur ; celles qui ont connu une forte hausse puis une baisse du taux de rotation, en suivant le marché, montrent que les capitaux sont verrouillés, que les acteurs principaux jouent à long terme. Quant à un taux de rotation qui explose sans mouvement de prix significatif, cela indique souvent que quelqu’un effectue des échanges planifiés dans une zone spécifique, ce qui vaut aussi la peine d’être étudié.

Ma recommandation est que, lors de l’analyse d’une action, ne vous concentrez pas uniquement sur si le prix est bon marché ou non, mais aussi sur ce que le taux de rotation indique. Les actions avec un taux de rotation élevé en bas de cycle sont souvent des opportunités ; celles qui voient un volume soudain en haut de cycle peuvent être des pièges. En comprenant la logique derrière le taux de rotation, votre taux de réussite en trading s’améliorera considérablement.